확고한 약속

확고한 약속이란 무엇입니까?

재고 위험을 감수하고 일반 공모 (IPO) 에 대한 모든 증권 계약을 발행자로부터 직접 구매하여 일반에 판매 하는 인수인으로 가장 잘 알려져 있습니다 . "확정 약정 인수" 또는 "매수 거래"라고도 합니다.

이 용어는 또한 특정 기간 내에 차용인과 대출 계약을 체결하기로 한 대출 기관의 약속을 의미합니다. 확정 약정 기간의 세 번째 적용은 위험회피 목적으로 사용되는 파생상품의 회계 및 보고를 위한 것입니다.

확고한 약속의 이해

확고한 약속에서 보험업 자는 딜러 역할을 하며 판매되지 않은 재고에 대한 책임을 집니다. 확고한 약속을 통해 이러한 위험을 감수하기 위해 딜러는 발행인의 구매 가격과 일반 공개 가격 사이의 협상된 스프레드에서 이익을 얻 습니다. 확정 약정 판매 방식은 최선의 노력과 대기 약정 과 대조 됩니다. 최선의 노력으로 유가 증권을 판매하는 인수자는 발행자가 원하는 가격으로 발행의 전체 판매를 보장하지 않으며 판매되지 않은 재고를 인수하지 않습니다.

대기 약정은 한 단계 더 나아가 보험자가 미판매 IPO 주식을 청약 가격 으로 구매하는 데 동의하는 최선의 노력을 기울 입니다.

대기 약정 인수에 대한 수수료는 인수자가 예상보다 약한 수요로 인해 미판매 주식에 대해 지불해야 하는 가격이 예정 시장 가격보다 프리미엄이 될 위험에 노출되어 있기 때문입니다.

확고한 약속의 예

대출에 대한 확고한 약정의 예는 금융 회사나 은행이 부동산 부동산 건설을 위해 대출을 제공하기로 약정한 경우입니다. 예를 들어, 지역 은행은 동네에 쇼핑몰을 짓는 데 필요한 자금을 제공하기로 약속할 수 있습니다.

IPO에서 확고한 약정의 예는 투자 은행이 IPO를 인수하기로 약정한 경우입니다. 예를 들어 Goldman Sachs와 Morgan Stanley는 이전에 Facebook, IPO였던 Meta's를 인수했습니다. 그들은 주식을 대중에게 판매하기로 확고한 약속을 했습니다. 동시에 그들은 그것을 단락시키고 그 과정에서 수백만 달러를 벌었습니다.

특별 고려 사항

확약약정의 다른 두 가지 일반적인 적용은 대출과 파생상품 입니다. 예를 들어, 첫 번째 경우에 차용인이 계획된 자본 지출 에 대해 장기 대출을 받을 것이라는 확신을 얻으려고 할 때 차용인은 대출을 진행할 수 있도록 해당 금액에 대해 대출 기관으로부터 확고한 약정을 받을 수 있습니다.

파생상품의 경우 확정 약정은 FASB(Financial Accounting Standard Board) 명세서 No.에 설명된 개념입니다. 133: "인식된 자산이나 부채의 공정가치 변동 또는 확정된 약속(공정가치 위험회피라고 함)의 변동에 대한 위험회피로 지정된 파생상품의 경우, 손익은 변동 기간의 이익으로 인식됩니다. 위험회피 대상이 되는 위험에 기인하는 위험회피 대상 항목에 대한 상쇄 손실 또는 이익과 함께."

##하이라이트

• 전자는 대출자가 필요에 따라 대출 금액을 대출받을 수 있도록 대출자에게 약속합니다.

• 확약약정의 기타 적용은 대출 및 파생상품에 관한 것입니다.

• 확고한 약정은 일반적으로 모든 재고 위험을 부담하기로 한 인수자의 동의를 나타냅니다.

• 확정된 약정은 FASB(Financial Accounting Standard Board)에 정의된 파생상품 회계에 사용됩니다.

• 확정 약정은 공개 판매를 위해 발행인으로부터 직접 IPO를 위한 모든 증권을 구매하기로 하는 계약을 의미합니다.