첫 통지의 날

최초 공고일이란?

FND(First Notice Day)는 선물 계약을 구매한 투자자가 계약의 기초 상품 을 물리적으로 인도 해야 하는 날입니다. 첫 번째 통지일은 계약에 따라 다를 수 있으며 교환 규칙에 따라 달라집니다.

배송월 의 첫 영업일 이 10월 1 일 월요일인 경우 1, 첫 번째 통지일은 일반적으로 영업일 기준 1~3일 전이므로 9월 9일 수요일이 될 수 있습니다. 9월 26일 목요일 또는 9월 27일 금요일 28. 대부분의 투자자들은 실물 상품을 소유하고 싶지 않기 때문에 첫 통지일 이전에 포지션을 청산합니다. CME 그룹에 따르면 선물 계약의 약 2.5%만이 실제로 실물 인도로 진행됩니다 .

최초 통지일 이해하기

인도 통지서는 선물 계약의 매도 포지션 보유자가 결제를 위해 상품을 인도할 의도와 세부 사항을 청산소에 알리는 통지입니다. 그런 다음 교환소 는 구매자 또는 보류 중인 배송의 매수 포지션 보유자에게 배송 통지를 보냅니다.

최초 통지일(FND) 외에도 선물 계약 의 다른 두 가지 주요 날짜 는 최종 통지일, 판매자가 구매자에게 상품을 인도할 수 있는 마지막 날 및 최종 거래일 인 상품을 인도해야 하는 다음날입니다. 열려 있는 모든 선물 계약에 대해. 생산자 인 헤지 거래자는 산출물 가격을 고정하기 위해 선물 계약을 판매할 수 있습니다. 반대로, 소비자인 헤지는 선물 계약을 구매하여 요구 사항에 대한 가격을 고정할 수 있습니다.

선물 포지션을 청산하고 실물 인도를 피하는 일반적인 방법은 계약 만기를 연장하기 위해 롤포워드 를 실행하는 것입니다. 증거금 계좌 를 통한 선물 거래를 허용하는 중개 회사 는 투자자에게 배송된 상품 에 대한 지불을 보장하기 위해 첫 통지일 이후에 증거금 계좌의 자금을 크게 늘릴 것을 요구할 수 있습니다 .

일반적인 통념에 따르면 모든 거래자를 위한 모범 사례는 FND 2거래일 전에 나오는 것입니다. 이렇게 하면 아웃 트레이드나 오류가 있는 경우 트레이더는 FND 이전에 문제를 해결할 수 있는 전체 거래일을 갖게 됩니다. 여전히 매수를 원하는 트레이더는 언제든지 다음 달로 이월할 수 있습니다. 강조해야 할 점은 선물 계약이 위험 관리 도구라는 것입니다. 구매 계약을 위한 것이 아닙니다.

실제 배송

선물 또는 선도와 같은 파생 상품 계약은 현금 결제 되거나 계약 만료일에 물리적으로 인도될 수 있습니다. 계약이 현금 결제되는 경우 만기일에 계약의 순 현금 포지션은 구매자와 판매자 간에 이전됩니다.

실물 인도의 경우, 계약에 묶인 기초 자산이 미리 정해진 인도 날짜에 물리적으로 인도됩니다. 물리적 전달의 예를 살펴보겠습니다. 두 당사자 가 $58.40의 선물 가격에 1년(2019년 3월) 원유 선물 계약을 체결했다고 가정합니다. 결제일의 상품 현물가격과 상관없이 매수자는 매도자로부터 원유 1,000배럴(1개 원유선물계약 단위)을 매수할 의무가 있습니다. 3월 어느 시점에 합의된 결제일의 현물 가격이 $58.40 미만인 경우 롱 계약 보유자는 손실을 보고 숏 포지션은 이익을 얻습니다. 현물 가격이 선물 가격 $58.40보다 높으면 롱 포지션이 이익을 얻고 판매자는 손실을 기록합니다.

##하이라이트

• 최초 공고일 및 그 내용은 선물계약내용에 명시됩니다.

• 실제로 대부분의 파생상품 거래자들은 실물 인도를 피하기 위해 만기 포지션을 마감하거나 롤오버합니다.

• 최초 통지일(FND)은 선물 계약에 명시된 날짜 이후 계약 소유자가 기초 자산의 물리적 인도를 받을 수 있습니다.