İlk Bildirim Günü
İlk Bildirim Günü Nedir?
sözleşmeye konu olan emtianın fiziki teslimatını almasının gerekebileceği bir sonraki gündür . İlk bildirim günü sözleşmeye göre değişiklik gösterebilir ve ayrıca değişim kurallarına da bağlı olacaktır.
Teslimat ayının ilk iş günü Pazartesi ise, Ekim. 1, ilk bildirim günü genellikle bir ila üç iş günü öncesine düşer, bu nedenle Eylül Çarşamba olabilir. 26, Perşembe, 27 Eylül veya Cuma, Eylül. 28. Çoğu yatırımcı, fiziki emtialara sahip olmak istemedikleri için ilk bildirim gününden önce pozisyonlarını kapatırlar. CME Group'a göre, vadeli işlem sözleşmelerinin yalnızca yaklaşık %2,5'i fiilen fiziksel teslimata gidiyor .
İlk Bildirim Gününü Anlamak
Teslim bildirimi, bir vadeli işlem sözleşmesinde kısa pozisyon sahibi tarafından takas merkezine bir emtianın uzlaşma için teslim edilmesinin niyetini ve ayrıntılarını bildiren bir bildirimdir. Takas odası daha sonra alıcıya veya bekleyen teslimatın uzun pozisyon sahibine bir teslimat bildirimi gönderir.
İlk Bildirim Günü'ne (FND) ek olarak, bir vadeli işlem sözleşmesindeki diğer iki önemli tarih,. son bildirim günü, satıcının malları alıcıya teslim edebileceği son gün ve malların teslim edilmesi gereken gün olan son işlem günüdür . açık kalan herhangi bir vadeli işlem sözleşmesi için.Bir üretici olan bir hedger, çıktıları için bir fiyat sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri satabilir. Tersine, tüketici olan bir hedger, gereksinimleri için bir fiyat sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri satın alabilir.
Bir vadeli işlem pozisyonunu kapatmanın ve fiziksel teslimattan kaçınmanın yaygın bir yolu , sözleşmenin vadesini uzatmak için bir ileriye doğru yuvarlama yapmaktır. Marj hesaplarıyla vadeli işlemlere izin veren aracı kurumlar, teslim edilen bir emtia için ödeme yapabileceklerinden emin olmak için yatırımcıların ilk bildirim gününden sonra marjin hesaplarındaki fonları önemli ölçüde artırmalarını isteyebilir .
Geleneksel görüş, tüm tüccarlar için en iyi uygulamaların FND'den iki işlem günü önce çıkmak olduğunu söylüyor. Bu şekilde, herhangi bir işlem veya hata varsa, yatırımcıların FND'den önce herhangi bir sorunu çözmeleri için hala tam bir işlem günü vardır. Hala uzun olmak isteyen tüccarlar her zaman bir sonraki aya geçebilirler. Vurgulanması gereken şey, vadeli işlem sözleşmelerinin risk yönetim araçları olduğudur. Satın alma sözleşmeleri olarak tasarlanmamıştır.
Fiziksel Teslimat
işlemler veya vadeli işlemler gibi türev sözleşmeler,. sözleşmenin sona erme tarihinde nakit olarak kapatılabilir veya fiziksel olarak teslim edilebilir. Bir sözleşme nakit olarak kapatıldığında, sözleşmenin sona erme tarihindeki net nakit pozisyonu alıcı ve satıcı arasında transfer edilir.
Fiziki teslimat ile, sözleşmeye bağlı dayanak varlık, önceden belirlenmiş bir teslim tarihinde fiziksel olarak teslim edilir. Bir fiziksel teslimat örneğine bakalım. İki tarafın 58.40$ vadeli bir fiyatla bir yıllık (Mart 2019) Ham Petrol vadeli işlem sözleşmesi imzaladığını varsayalım. Emtianın takas tarihindeki spot fiyatı ne olursa olsun, alıcı satıcıdan 1.000 varil ham petrol (1 ham petrol vadeli işlem sözleşmesi için birim) almakla yükümlüdür. Mart ayında kararlaştırılan uzlaşma gününde spot fiyat 58.40 $'ın altındaysa, uzun sözleşme sahibi kaybeder ve kısa pozisyon kazanır. Spot fiyat 58,40 dolarlık vadeli fiyatın üzerindeyse uzun pozisyon kâr eder ve satıcı zarar kaydeder.
##Öne çıkanlar
İlk bildirim günü ve özellikleri vadeli işlem sözleşmesi detaylarında belirtilecektir.
Uygulamada, çoğu türev tüccarı, fiziki teslimat olasılığını önlemek için vadesi dolan pozisyonlarını kapatır veya devreder.
İlk ihbar günü (FND), bir vadeli işlem sözleşmesinde belirtilen ve sözleşme sahibinin dayanak varlığın fiziki teslimatını alabileceği bir tarihtir.
