Ensimmäinen ilmoituspäivä
Mikä on ensimmäinen ilmoituspäivä?
Ensimmäinen ilmoituspäivä (FND) on päivä, jonka jälkeen futuurisopimuksen ostanutta sijoittajaa voidaan vaatia ottamaan vastaan sopimuksen kohde-etuuden fyysinen toimitus . Ensimmäinen irtisanomispäivä voi vaihdella sopimuksittain ja riippuu myös pörssin säännöistä.
toimituskuukauden ensimmäinen arkipäivä oli maanantai,. lokakuu 1, ensimmäinen irtisanomispäivä osuu tyypillisesti yhdestä kolmeen arkipäivää ennen, joten se voi olla keskiviikkona syyskuussa. 26. torstaina 27. syyskuuta tai perjantaina syyskuuta 28. Useimmat sijoittajat sulkevat positiot ennen ensimmäistä irtisanomispäivää, koska he eivät halua omistaa fyysisiä hyödykkeitä. CME Groupin mukaan vain noin 2,5 % futuurisopimuksista menee fyysiseen toimitukseen .
Ensimmäisen ilmoituksen päivän ymmärtäminen
Toimitusilmoitus on futuurisopimuksen lyhyen position haltijan kirjoittama ilmoitus, jossa selvityskeskukselle ilmoitetaan aikomuksesta ja yksityiskohdista hyödykkeen toimittamisesta selvitettäväksi. Selvityskeskus lähettää sitten toimitusilmoituksen ostajalle tai odottavan toimituksen pitkän position haltijalle.
Ensimmäisen ilmoituspäivän (FND) lisäksi futuurisopimuksen kaksi muuta keskeistä päivämäärää ovat viimeinen ilmoituspäivä, viimeinen päivä, jolloin myyjä voi toimittaa hyödykkeitä ostajalle, ja viimeinen kaupankäyntipäivä , päivä,. jonka jälkeen hyödykkeet on toimitettava. kaikille avoinna oleville futuurisopimuksille.Suojaaja , joka on tuottaja, voi myydä futuurisopimuksia lukitakseen hinnan niiden tuotokselle. Sitä vastoin kuluttajana toimiva hedge voi ostaa futuurisopimuksia lukitakseen vaatimuksiaan vastaavan hinnan.
Yleinen tapa sulkea futuuripositiot ja välttää fyysinen toimitus on toteuttaa roll forward sopimuksen maturiteetin pidentämiseksi. Välitysyritykset, jotka sallivat futuurikaupan marginaalitileillä, voivat vaatia sijoittajia lisäämään merkittävästi marginaalitiliensä varoja ensimmäisen varoituspäivän jälkeen varmistaakseen, että he voivat maksaa toimitetusta hyödykkeestä.
Perinteinen viisaus sanoo, että kaikkien kauppiaiden parhaiden käytäntöjen mukaan on poistuttava kaksi kaupankäyntipäivää ennen FND:tä. Tällä tavalla, jos kauppoja tai virheitä tapahtuu, kauppiailla on edelleen täysi kaupankäyntipäivä korjata ongelmat ennen FND:tä. Kauppiaat, jotka haluavat vielä olla pitkät, voivat aina siirtyä seuraavaan kuukauteen. On syytä korostaa, että futuurisopimukset ovat riskienhallinnan työkaluja. Niitä ei ole tarkoitettu hankintasopimuksiksi.
Fyysinen toimitus
Johdannaissopimukset,. kuten futuurit tai termiinit, voidaan maksaa joko käteisellä tai fyysisesti sopimuksen päättymispäivänä. Kun sopimus maksetaan käteismaksuna, sopimuksen nettokassavaraus erääntymispäivänä siirtyy ostajan ja myyjän välillä.
Fyysisessä toimituksessa sopimukseen sidottu kohde-etuus toimitetaan fyysisesti ennalta määrättynä toimituspäivänä. Katsotaanpa esimerkkiä fyysisestä toimituksesta. Oletetaan, että kaksi osapuolta tekevät yhden vuoden (maaliskuu 2019) raakaöljyn futuurisopimuksen 58,40 dollarin futuurihinnalla. Riippumatta hyödykkeen avistahinnasta selvityspäivänä, ostaja on velvollinen ostamaan myyjältä 1 000 tynnyriä raakaöljyä (yksikkö 1 raakaöljyfutuurisopimukselle). Jos spot-hinta sovittuna selvityspäivänä joskus maaliskuussa on alle 58,40 dollaria, pitkän sopimuksen haltija häviää ja lyhyt positio nousee. Jos spot-hinta on yli 58,40 dollarin futuurihinnan, pitkä positio voittaa ja myyjä kirjaa tappiota.
##Kohokohdat
Ensimmäinen irtisanomispäivä ja sen spesifikaatiot selviävät futuurisopimusten tiedoista.
Käytännössä useimmat johdannaiskauppiaat sulkevat tai kierrättävät vanhenevat positiot välttääkseen fyysisen toimituksen.
Ensimmäinen irtisanomispäivä (FND) on futuurisopimuksessa määritetty päivämäärä, jonka jälkeen sopimuksen omistaja voi ottaa kohde-etuuden fyysisesti vastaan.
