마지막 거래일

마지막 거래일은 무엇입니까?

마지막 거래일은 만기일 이 있는 선물 계약 또는 기타 파생상품 이 기초 자산 의 인도 또는 현금 결제 가 일어나기 전에 거래되거나 청산될 수 있는 마지막 날입니다. 마지막 거래일이 끝나면 계약 보유자는 상품 인도를 수락하거나 포지션이 마감되지 않은 경우 현금으로 결제할 준비가 되어 있어야 합니다. 옵션 계약 에도 동일한 개념이 적용됩니다 .

마지막 거래일은 해당 포지션을 청산할 수 있는 마지막 기회이며, 그렇지 않으면 해당되는 경우 기초자산이 인도됩니다. 옵션이 가치가 없으면 닫을 필요가 없으며 단순히 만료됩니다.

마지막 거래일 이해하기

최종 거래일은 파생상품 만기 전일입니다. 만기일에 파생상품은 더 이상 거래할 수 없으며 결제 프로세스가 시작됩니다. 옵션 계약의 만기일 이 3월 22일 금요일 이라고 가정합니다 . 마지막 거래는 3월 21일 목요일입니다.

마지막 거래일은 선물 계약을 거래하거나 청산할 수 있는 마지막 날입니다. 최종 거래일의 종료일에 미결된 모든 계약은 기초 물리적 자산의 인도, 금융 상품의 교환 또는 금전적 결제에 동의함으로써 결제되어야 합니다. 이러한 잠재적 결과를 다루는 특정 계약은 선물 계약 사양에 포함되어 있으며 증권 마다 다릅니다.

은 대부분의 시장 참여자가 헤지 또는 투기를 하고 있기 때문에 실물 상품 의 인도보다는 금융 상품의 교환 또는 현금 결제로 이어 집니다.

옵션의 최종 거래일은 만기일 전날입니다. 만기일에 옵션 보유자는 해당되는 경우 기초자산을 인도하거나 수령해야 합니다. 가치가 없는 옵션은 만료되며 종료할 필요가 없습니다.

옵션 구매자가 내가격(ITM) 포지션을 보유 하고 있는 경우, 그들은 주식을 받고 해당 주식을 구매/공매하기 위해 자본 및/또는 증거금을 넣어야 합니다. 옵션 매도자는 해당 주식을 제공해야 합니다.

일부 파생상품 계약의 경우 만기일에 하루 중 특정 시간까지 거래가 가능합니다. 이 경우 최종 거래일은 만기일입니다.

최종 거래일 정보

거래자는 파생 상품 계약에서 만료 날짜를 찾거나 다양한 거래소 웹사이트에서 표준 거래 결제 세부 정보를 확인할 수 있습니다. 거래소에는 모든 선물 및 옵션 계약과 결제 날짜 및 시간이 나열된 웹 페이지가 있습니다.

북미에서 인기 있는 선물 및 옵션 거래소는 다음과 같습니다.

마지막 거래일은 만료되기 전에 계약을 종료할 수 있으므로 투자자에게 중요합니다. 선물 계약은 또한 투자자에게 다가오는 결제에 대한 세부 정보를 제공하는 몇 번의 통지일이 있습니다. 통지일은 계약에 따라 다를 수 있으며 첫 번째 통지일은 종종 최종 거래일 3~5일 전에 변경될 수 있습니다.

투자자의 계약 포지션이 마지막 거래일 이전에 마감되지 않으면 인도가 진행될 것으로 예상됩니다. 그 후, 그들은 인도 통지를 받고 기초 자산의 최종 인도를 준비해야 합니다.

선물 계약의 마지막 거래일의 예

투기성 선물 거래자가 만기일이 2021년 8월 27일이고 최종 거래일이 2021년 8월 26일인 금 선물 계약을 매수했다고 가정합니다. 거래자가 당일까지 계약을 매도하지 않으면 8월 26일에 기초 자산의 인도로 계약을 정산해야 합니다. 대부분의 계약에는 기본 자산의 물리적 교환 또는 인도 에서 두 당사자를 구제 하는 현금 결제 옵션도 포함됩니다.

한편, 한 식품 생산 회사가 만료일이 2021년 7월 13일인 오렌지 주스 선물 계약을 구매했다고 가정해 보겠습니다. 오렌지 주스를 포장하여 고객이나 상점에 판매할 수 있기 때문에 오렌지 주스를 물리적으로 인도받을 수 있습니다. 만료 후 생산 회사는 배송 통지를 받고 오렌지 주스 수령을 위한 준비를 해야 합니다. 실제 배송을 원하지 않는 경우 마지막 거래일(이 경우 2021년 7월 12일)에 포지션을 청산해야 합니다.

하이라이트

만기일은 주어진 파생상품 계약에 대한 계약 사양에 제공됩니다. 계약 사양은 거래소 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
최종거래일에 청산되지 않은 선물계약은 인도 및/또는 현금결제의 대상이 됩니다.
최종거래일은 파생상품계약이 거래되는 최종거래일입니다. 일반적으로 최종 거래일은 실제 만료일 전날입니다.
마지막 거래일에 마감되지 않은 옵션 계약은 기초 자산을 제공하거나 인도받기 위해 필요합니다. 무가치한 계약은 종료할 필요가 없습니다.