Bruttokäsittelymarginaali (GPM)
Mikä on bruttokäsittelymarginaali (GPM)?
Bruttoprosessointimarginaali (GPM) on erotus raakahyödykkeen kustannusten ja sen tuoton välillä, kun se on myyty valmiina tuotteena. Jalostuskateprosenttiin vaikuttavat kysyntä ja tarjonta. Raakahyödykkeiden hinnat vaihtelevat, mikä luo jatkuvasti muuttuvan eron raaka-aineiden ja jalostettujen tuotteiden välille.
Sijoittajat, kauppiaat ja keinottelijat voivat käydä kauppaa futuureilla raakahyödykkeen ja sen tuottaman lopputuotteen hintaeron perusteella. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi mennä pitkälle hyödykkeelle ja lyhyt sen valmiille tuotteelle.
Bruttokäsittelykatteen (GPM) ymmärtäminen
Bruttoprosessointimarginaali voi muuttua reilusta ohueksi kausiluonteisesti sekä odottamattomista sääilmiöistä tai alueellisista myllerryksistä alueella, joka on merkittävä hyödykkeen tuottaja. Kun bruttoprosessointimarginaalin hajonta levenee, mikä tarkoittaa, että tuotosten hinnoittelu ylittää panosten kustannukset, se nähdään yleensä signaalina tuotantokapasiteetin laajentamisesta.
Bruttoprosessointikate kasvaa yleensä kahdesta syystä. Ensinnäkin panoshyödyke näkee ylituotannon, mahdollisesti ylituotannon tai yksinkertaisesti onnen vuoksi, ja siksi hinta heikkenee merkittävästi. Toiseksi jalostettujen tuotteiden hinnat nousevat kasvavan kysynnän vuoksi. Koko arvoketjun terveydeksi sijoittajat haluavat yleensä GPM:n nousevan jälkimmäisestä syystä, koska se edustaa kestävämpää teollisuuden kasvua.
Bruttokäsittelymarginaali (GPM) ja prosessorin tyyppi
Kahden samaa raaka-ainetta käyttävän yrityksen jalostuskate voi olla hyvinkin erilainen riippuen lopputuotevalikoimasta. Tämä koskee kaikkea soijapavuista raakapavuihin, mutta se on helpoin ymmärtää karjan ja lihan kannalta. Kaksi sianlihan jalostajaa työskentelee saman raakahyödykkeen kanssa, mutta jos toinen myy yksinkertaisesti kokonaisia paloja pakastettuina ja toinen erilaisia lisäarvotuotteita,. kuten pekonia, makkaroita ja marinoituja ulkofileitä, niiden bruttoprosessointimarginaalit heijastavat todennäköisesti tätä tuotevaihtelua. .
Pakastetun tukkukauppiaan tuotantokustannukset ovat alhaisemmat, mutta hankintakustannukset ovat samat. Lisäarvoon keskittyvä prosessori sijoittaa lihaan enemmän kustannuksia ja aikaa, mutta sen pitäisi saada paljon korkeampi palkkio myynnin yhteydessä.
Hyödykekohtaiset nimet bruttokäsittelymarginaalille (GPM)
Bruttoprosessointimarginaali voi olla eri nimillä riippuen siitä, mitä hyödykettä se kuvaa. Esimerkiksi öljyn GPM-arvoa kutsutaan halkeaman leviämiseksi,. kun viitataan jalostusprosessiin, jossa hiilivetyjä krakkataan öljytuotteiksi.
Yksinkertaisesti sanottuna crack spread on hintaero raakaöljytynnyrin ja tuloksena olevien öljytuotteiden välillä. Halkeama on alan termi raakaöljyn hajottamisesta sen komponentteihin, joihin kuuluvat propaani, lämmityspolttoaine, bensiini ja tisleet, kuten rakettipolttoaine ja rasva.
Soijapavuille ja rapsille sitä kutsutaan cr ush -levitteeksi , koska soijapavut murskataan öljyn ja jauhon tuottamiseksi. Kauppiaat käyttävät tätä usein riskien hallintaan yhdistämällä soijapapu-, soijaöljy- ja soijajauhofutuurit yhdeksi asemaksi. Erillisten asemien yhdistäminen yhdeksi tehdään myös halkeamien leviämisellä.
Kaupankäynnin bruttokäsittelymarginaali (GPM)
Käytetään esimerkkiä crack-eroja GPM-kaupankäynnin selittämiseen. crack spreadit kattavat öljyn jalostusmarginaalit, ja siksi geopoliittiset seikat vaikuttavat niihin voimakkaasti. Jos öljyn tarjonta supistuisi alueellisen epävakauden vuoksi, raakaöljyn hinta nousisi. Tämä vaikuttaisi halkeaman leviämiseen kaventamalla leviämistä tai marginaalia.
Kauppias määrittäisi, että jalostetun tuotteen, tässä tapauksessa öljyn, hinta on korkeampi kuin raakaöljyn hinta, marginaalia pidetään positiivisena. Kauppiaat kuitenkin odottavat raakaöljyn hintojen laskevan, kun alueen vakaus palautuu, joten he tekevät kauppansa olettaen, että raakaöljyn hinta laskee ja ero levenee.
Bottom Line
Bruttoprosessointimarginaali (GPM) on kate, joka saadaan vähentämällä raakatuotteen hinta valmiin tuotteen myyntihinnasta. Tämä marginaali on jatkuvassa muutoksessa kysynnän ja tarjonnan taloudellisten paineiden vuoksi. Tämä hintatoiminto tekee GPM:stä houkuttelevan pelin tietyille kauppiaille, jotka ymmärtävät, millä hyödykkeillä he käyvät kauppaa ja kuinka hyötyä erosta.
Kohokohdat
Kauppiaat käyttävät GPM:ää hyödyntääkseen hyödykkeen raakamuodon ja valmiin tuotteen välisiä hintaeroja.
Hyvä esimerkki GPM:stä on öljyn hinta verrattuna bensiinin myynnistä saatuihin tuloihin.
Bruttoprosessointimarginaali (GPM) on raakahyödykkeen kustannusten ja sen jälkeen saadun tulon erotus, kun hyödyke on myyty valmiina tuotteena.
Jokaisella hyödykkeellä on oma terminologiansa GPM:lle; esim. halkeama, murskauslevitys ja kipinälevitys.
UKK
Mitä eroa on bruttoprosessointikatteella ja bruttokatteella?
Bruttoprosessointimarginaali on raakatuotteen ja sen valmiin tuotteen myyntihinnan välinen erotus. Bruttokate on rahamäärä, joka jää jäljelle tuotemyynnistä, kun siitä on vähennetty myytyjen tavaroiden kustannukset ( COGS). COGS:ia voidaan kutsua myös "myyntikustannuksiksi", ja ne sisältävät kaikki kulut ja kulut, jotka liittyvät suoraan tavaroiden tuotantoon.
Voiko kokonaiskäsittelymarginaali olla liian korkea?
Vaikka bruttoprosessointimarginaalit vaihtelevat jatkuvasti, korkea GPM voi olla vaarallinen sekä itse hyödykettä käsittelevälle yritykselle että kauppiaalle. GPM:n suuret heilahtelut voivat kuitenkin olla hyödyllisiä strategisessa sijoittelussa, erityisesti pitkäaikaisten positioiden suojauksessa.
