Brutto behandlingsmargin (GPM)
Hva er bruttobehandlingsmargin (GPM)?
Bruttoforedlingsmarginen (GPM) er forskjellen mellom kostnaden for en råvare og inntekten den genererer når den er solgt som et ferdig produkt. Bruttoforedlingsmarginen påvirkes av tilbud og etterspørsel. Prisene på råvarer svinger, og skaper en stadig skiftende spredning mellom råinnsatsene og de bearbeidede produktene.
Investorer, tradere og spekulanter er i stand til å handle futures basert på prisforskjellen mellom en råvare og sluttproduktet den produserer. For eksempel kan en trader gå lenge på varen og kort på det ferdige produktet av den.
Forstå bruttobehandlingsmargin (GPM)
Bruttoforedlingsmarginen kan gå fra sjenerøs til tynn på sesongbasis, så vel som fra uventede værhendelser eller regional uro i et område som er en betydelig produsent av en vare. Når spredningen for bruttoforedlingsmarginen øker, noe som betyr at prisingen av utgangene overstiger kostnadene for innsatsen, blir det generelt sett på som et signal for utvidelse av produksjonskapasiteten.
Bruttoforedlingsmarginen øker vanligvis av en av to årsaker. Den ene, inngående vare ser overflod, muligens på grunn av overproduksjon eller rett og slett flaks, og derfor svekkes prisen betydelig. For det andre stiger prisen for de bearbeidede produktene på grunn av økende etterspørsel. For helsen til hele verdikjeden ønsker investorer generelt å se at GPM øker av sistnevnte grunn, da det representerer mer bærekraftig industrivekst.
Brutto behandlingsmargin (GPM) og type prosessor
Bruttoforedlingsmarginen for to virksomheter som bruker samme råvare kan være svært forskjellig avhengig av sluttproduktmiksen. Dette gjelder alt fra soyabønner til råolje, men det er lettest å forstå med tanke på husdyr og kjøtt. To svinekjøttforedlere jobber med den samme råvaren, men hvis den ene bare selger hele stykker frosset og den andre selger en rekke verdiøkende produkter, inkludert bacon, pølser og marinert loins, vil bruttoforedlingsmarginene deres sannsynligvis reflektere denne produktvariasjonen .
Den frosne grossisten har lavere produksjonskostnader, men tilsvarende anskaffelseskostnader. Den verdiøkende prosessoren legger mer kostnader og tid i kjøttet, men bør se en mye høyere premie ved salg.
Varespesifikke navn for bruttoforedlingsmargin (GPM)
Bruttoforedlingsmarginen kan gå under et annet navn avhengig av varen den beskriver. GPM for olje kalles for eksempel sprekkspredningen i en referanse til raffineringsprosessen for å sprekke hydrokarboner til petroleumsprodukter.
Enkelt sagt er crack-spredningen prisforskjellen mellom et fat råolje og de resulterende petroleumsproduktene. Sprekken er industribetegnelsen for å bryte opp råolje i komponentprodukter som inkluderer propan, brennstoff, bensin og destillater som rakettdrivstoff og fett.
For soyabønner og raps kalles det crush spread fordi soyabønner knuses for å produsere olje og mel. Dette brukes ofte av handelsmenn for å håndtere risiko ved å kombinere soyabønner, soyaolje og soyabønnemel futures i en enkelt posisjon. Å kombinere separate posisjoner til en gjøres også med sprekkspredninger.
Bruttobehandlingsmargin for handel (GPM)
La oss bruke eksemplet med crack-spreader for å forklare handel med GPM. sprekkspredninger dekker oljeraffineringsmarginene og er som sådan sterkt påvirket av geopolitiske spørsmål. Dersom det skulle bli en reduksjon i oljeforsyningen på grunn av regional ustabilitet, ville prisen på råolje stige. Dette vil påvirke sprekkspredningen ved å begrense spredningen, eller marginen.
En handelsmann vil fastslå at prisen på det raffinerte produktet, i dette tilfellet petroleum, er høyere enn råoljeprisen, marginen anses som positiv. Traders forventer imidlertid at råoljeprisene vil falle når stabiliteten er gjenvunnet i regionen, så de vil plassere sine handler forutsatt at prisen på råolje vil falle, og spredningen vil øke.
Bunnlinjen
Bruttoforedlingsmargin (GPM) er marginen som er et resultat av subtraksjon av råproduktets pris fra det ferdige produktets salgspris. Denne marginen er i konstant endring på grunn av det økonomiske presset fra tilbud og etterspørsel. Denne prishandlingen gjør GPM til et attraktivt spill for enkelte tradere som forstår varene de handler, og hvordan de kan dra nytte av spredningen.
Høydepunkter
– GPM brukes av tradere for å utnytte prisavvik mellom råformen til en vare og den ferdige varen.
– Et godt eksempel på GPM er oljekostnaden sammenlignet med inntektene man får ved å selge bensin.
– Bruttoforedlingsmarginen (GPM) er forskjellen mellom kostnaden for en råvare og inntekten som genereres når varen er solgt som et ferdig produkt.
- Hver vare har sin egen terminologi for GPM; f.eks sprekkspredning, knusespredning og gnistspredning.
FAQ
Hva er forskjellen mellom brutto behandlingsmargin og brutto fortjenestemargin?
Bruttoforedlingsmargin er forskjellen mellom en råvare og prisen på det ferdige produktet når det selges. Brutto fortjenestemargin er mengden penger som er igjen fra produktsalg etter å ha trukket fra kostnadene for solgte varer (COGS). COGS kan også refereres til som "salgskostnader" og inkluderer alle kostnader og utgifter som er direkte knyttet til produksjonen av varer.
Kan bruttobehandlingsmarginen være for høy?
Selv om bruttoforedlingsmarginene svinger kontinuerlig, kan en høy GPM være farlig for både virksomheten som håndterer varen selv og forhandleren. Store svingninger i GPM kan imidlertid være fordelaktige for strategisk posisjonering, spesielt ved sikring av langsiktige posisjoner.
