Nisbah Hutang Berbanding EBITDA Bersih
Apakah Nisbah Hutang Bersih kepada EBITDA?
Nisbah hutang kepada EBITDA (pendapatan sebelum susut nilai dan pelunasan) bersih ialah ukuran leverage, dikira sebagai liabiliti berfaedah syarikat tolak tunai atau setara tunai, dibahagikan dengan EBITDAnya. Nisbah hutang kepada EBITDA bersih ialah nisbah hutang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan untuk syarikat membayar balik hutangnya jika hutang bersih dan EBITDA dipegang tetap. Walau bagaimanapun, jika syarikat mempunyai lebih banyak wang tunai daripada hutang, nisbahnya boleh menjadi negatif. Ia serupa dengan nisbah hutang/EBITDA,. tetapi hutang bersih menolak tunai dan setara tunai manakala nisbah standard tidak.
##Formula untuk Hutang Bersih-kepada-EBITDA Adalah
</ span> EBIT DA< /span> T</ span>otal Deb t−Cash&Equivalent</ span>s<​< / span>
Perkara Hutang Bersih-ke-EBITDA Boleh Beritahu Anda
Nisbah hutang kepada EBITDA bersih popular di kalangan penganalisis kerana ia mengambil kira keupayaan syarikat untuk mengurangkan hutangnya. Nisbah yang lebih tinggi daripada 4 atau 5 biasanya mencetuskan loceng penggera kerana ini menunjukkan bahawa syarikat kurang berkemungkinan dapat menangani beban hutangnya, dan dengan itu berkemungkinan kecil untuk dapat menanggung hutang tambahan yang diperlukan untuk mengembangkan perniagaan.
Nisbah hutang kepada EBITDA bersih hendaklah dibandingkan dengan penanda aras atau purata industri untuk menentukan kelayakan kredit sesebuah syarikat. Selain itu, analisis mendatar boleh dijalankan untuk menentukan sama ada syarikat telah menambah atau mengurangkan beban hutangnya dalam tempoh tertentu. Untuk analisis mendatar, nisbah atau item dalam penyata kewangan dibandingkan dengan tempoh sebelumnya untuk menentukan bagaimana syarikat telah berkembang dalam jangka masa yang ditetapkan.
Contoh Cara Menggunakan Net Debt-to-EBITDA
Katakan pelabur ingin menjalankan analisis mendatar pada Syarikat ABC untuk menentukan keupayaannya untuk membayar hutangnya. Untuk tahun fiskal sebelumnya, hutang jangka pendek Syarikat ABC ialah $6.31 bilion, hutang jangka panjang ialah $28.99 bilion, dan pegangan tunai ialah $13.84 bilion.
Oleh itu, Syarikat ABC melaporkan hutang bersih $21.46 bilion, atau $6.31 bilion-tambah $28.99 bilion kurang $13.84 bilion, dan EBITDA $60.60 bilion dalam tempoh fiskal. berikutan, nisbah hutang bersih kepada EBITDA Syarikat ABC ialah 0.35 atau $21.46 bilion dibahagikan dengan $60.60 bilion.
Kini, untuk tahun fiskal terbaharu, Syarikat ABC mempunyai hutang jangka pendek sebanyak $8.50 bilion, hutang jangka panjang sebanyak $53.46 bilion, dan wang tunai $21.12 bilion. Hutang bersih syarikat meningkat sebanyak 90.31% kepada $40.84 bilion tahun ke tahun. Syarikat ABC melaporkan EBITDA sebanyak $77.89 bilion, peningkatan 28.53% daripada EBITDAnya pada tahun sebelumnya.
Oleh itu, Syarikat ABC mempunyai nisbah hutang bersih kepada EBITDA sebanyak 0.52 atau $40.84 bilion dibahagikan dengan $77.89 bilion. Hutang bersih syarikat ABC kepada nisbah EBITDA meningkat sebanyak 0.17, atau 49.81% tahun ke tahun.
Had Penggunaan Hutang Bersih-kepada-EBITDA
Penganalisis menyukai nisbah hutang bersih/EBITDA kerana ia mudah dikira. Angka hutang boleh didapati pada kunci kira-kira dan EBITDA boleh dikira daripada penyata pendapatan. Isunya, bagaimanapun, ialah ia mungkin tidak memberikan ukuran pendapatan yang paling tepat. Lebih daripada pendapatan, penganalisis mahu mengukur jumlah tunai yang tersedia untuk pembayaran balik hutang.
Susut nilai dan pelunasan ialah perbelanjaan bukan tunai yang tidak benar-benar memberi kesan kepada aliran tunai, tetapi faedah boleh menjadi perbelanjaan yang besar bagi sesetengah syarikat. Bank dan pelabur melihat nisbah hutang/EBITDA semasa untuk mendapatkan pandangan tentang sejauh mana syarikat boleh membayar hutangnya mungkin ingin mempertimbangkan kesan faedah ke atas hutang, walaupun hutang itu akan dimasukkan dalam terbitan baharu. Dengan cara ini, pendapatan bersih tolak perbelanjaan modal, ditambah susut nilai dan pelunasan mungkin merupakan ukuran tunai yang lebih baik untuk pembayaran balik hutang.
##Sorotan
Ia serupa dengan nisbah hutang/EBITDA, tetapi hutang bersih menolak tunai dan setara tunai manakala nisbah standard tidak.
Nisbah hutang kepada EBITDA bersih ialah nisbah hutang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan untuk syarikat membayar balik hutangnya jika hutang bersih dan EBITDA dipegang tetap.
Jika syarikat mempunyai lebih banyak tunai daripada hutang, nisbahnya boleh menjadi negatif.
Apabila penganalisis melihat nisbah hutang kepada EBITDA bersih, mereka ingin mengetahui sejauh mana syarikat boleh menampung hutangnya.
