نسبة صافي الدين إلى EBITDA

ما هي نسبة صافي الدين إلى EBITDA؟

نسبة صافي الدين إلى EBITDA (الأرباح قبل استهلاك الفائدة والإطفاء) هي مقياس للرافعة المالية ، محسوبة على أنها التزامات الشركة التي تحمل فائدة مطروحًا منها النقد أو ما يعادله من النقد ، مقسومًا على EBITDA. نسبة صافي الدين إلى EBITDA هي نسبة الدين التي توضح عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا ظل صافي الدين والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ثابتًا. ومع ذلك ، إذا كانت الشركة لديها نقود أكثر من الديون ، يمكن أن تكون النسبة سلبية. إنه مشابه لنسبة الدين / EBITDA ، لكن صافي الدين يطرح النقد والنقد المعادل في حين أن النسبة القياسية لا تفعل ذلك.

صيغة صافي الدين إلى EBITDA هي

$N e t D e b </ mi >ttoEBITDA=\frac{T o t a l D e b t - C a s h & amp؛ E q u i valents}{E B I < / mi>TDA} <تشفير التعليقات التوضيحية = "application / x-tex" > Net \ Debt \ to \ EBITDA = \ frac {Total \ Debt - Cash \ & amp؛ المعادلات}$ T D A = E B I T. D A T o t a l D e ب t - C a s h & amp؛ E q u i v a l e n t s

ماذا يمكن أن يخبرك صافي الدين إلى EBITDA

تحظى نسبة صافي الدين إلى EBITDA بشعبية لدى المحللين لأنها تأخذ في الاعتبار قدرة الشركة على خفض ديونها. عادةً ما تطلق النسب الأعلى من 4 أو 5 أجراس الإنذار لأن هذا يشير إلى أن الشركة أقل احتمالًا أن تكون قادرة على التعامل مع عبء ديونها ، وبالتالي من غير المرجح أن تكون قادرة على تحمل الديون الإضافية المطلوبة لتنمية الأعمال التجارية.

يجب مقارنة نسبة صافي الدين إلى EBITDA مع تلك الخاصة بالمعيار أو متوسط الصناعة لتحديد الجدارة الائتمانية للشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن إجراء تحليل أفقي لتحديد ما إذا كانت الشركة قد زادت أو خفضت عبء ديونها خلال فترة محددة. بالنسبة للتحليل الأفقي ، تتم مقارنة النسب أو العناصر في البيان المالي مع تلك الخاصة بالفترات السابقة لتحديد كيفية نمو الشركة خلال الإطار الزمني المحدد.

مثال على كيفية استخدام صافي الدين إلى EBITDA

لنفترض أن مستثمرًا يرغب في إجراء تحليل أفقي على شركة ABC لتحديد قدرتها على سداد ديونها. في السنة المالية السابقة ، بلغ الدين قصير الأجل لشركة ABC 6.31 مليار دولار ، والديون طويلة الأجل 28.99 مليار دولار ، والموجودات النقدية 13.84 مليار دولار.

لذلك ، أعلنت شركة ABC عن صافي دين قدره 21.46 مليار دولار ، أو 6.31 مليار دولار زائد 28.99 مليار دولار ناقصًا 13.84 مليار دولار ، و EBITDA قدره 60.60 مليار دولار خلال الفترة المالية. وبالتالي ، فإن نسبة صافي الديون إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لشركة ABC هي 0.35 أو 21.46 مليار دولار مقسومة على 60.60 مليار دولار.

الآن ، بالنسبة لآخر سنة مالية ، كان لدى شركة ABC ديون قصيرة الأجل بقيمة 8.50 مليار دولار ، وديون طويلة الأجل بقيمة 53.46 مليار دولار ، و 21.12 مليار دولار نقدًا. ارتفع صافي ديون الشركة بنسبة 90.31٪ إلى 40.84 مليار دولار على أساس سنوي. أعلنت شركة ABC عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بلغت 77.89 مليار دولار ، بزيادة قدرها 28.53٪ عن أرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في العام السابق.

لذلك ، كان لدى شركة ABC نسبة دين صافية إلى EBITDA تبلغ 0.52 أو 40.84 مليار دولار مقسومة على 77.89 مليار دولار. ارتفع صافي دين شركة ABC إلى EBITDA بنسبة 0.17 ، أو 49.81٪ على أساس سنوي.

قيود استخدام صافي الدين إلى EBITDA

يفضل المحللون نسبة صافي الدين / EBITDA لأنه من السهل حسابها. يمكن العثور على أرقام الديون في الميزانية العمومية ويمكن حساب EBITDA من بيان الدخل. ومع ذلك ، تكمن المشكلة في أنه قد لا يوفر المقياس الأكثر دقة للأرباح. أكثر من الأرباح ، يريد المحللون قياس مقدار النقد المتاح لسداد الديون.

الاستهلاك والإطفاء عبارة عن نفقات غير نقدية لا تؤثر حقًا على التدفقات النقدية ، لكن الفائدة يمكن أن تكون نفقات كبيرة لبعض الشركات. البنوك والمستثمرون الذين ينظرون إلى نسبة الدين الحالي / EBITDA لاكتساب نظرة ثاقبة حول مدى قدرة الشركة على سداد ديونها ، قد يرغبون في النظر في تأثير الفائدة على الدين ، حتى لو تم تضمين هذا الدين في الإصدار الجديد. وبهذه الطريقة ، قد يكون صافي الدخل مطروحًا منه النفقات الرأسمالية ، بالإضافة إلى الاستهلاك والإطفاء ، أفضل مقياس للنقد المتاح لسداد الديون.

يسلط الضوء

وهي مشابهة لنسبة الدين / EBITDA ، لكن صافي الدين يطرح النقد والنقد المعادل في حين أن النسبة القياسية لا تفعل ذلك.
نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي نسبة دين توضح عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا ظل صافي الدين والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ثابتًا.
إذا كان لدى الشركة سيولة أكثر من الديون ، يمكن أن تكون النسبة سلبية.
عندما ينظر المحللون إلى نسبة صافي الدين إلى EBITDA ، فإنهم يريدون معرفة مدى قدرة الشركة على تغطية ديونها.