수평 분석

수평 분석이란 무엇입니까?

수평 분석은 재무제표 분석 에서 여러 회계 기간에 걸쳐 비율 또는 개별 항목과 같은 과거 데이터를 비교하는 데 사용됩니다. 수평 분석은 절대 비교 또는 백분율 비교를 사용할 수 있습니다. 여기서 각 후속 기간의 숫자는 기준 연도 금액의 백분율로 표시 되고 기준 금액은 100%로 나열됩니다. 이를 기준 연도 분석 이라고도 합니다 .

수평 분석 작동 방식

수평적 분석을 통해 투자자와 분석가는 몇 년 동안 회사의 재무 성과를 주도한 요인을 확인하고 추세와 성장 패턴을 파악할 수 있습니다. 이러한 유형의 분석을 통해 분석가는 시간 경과에 따른 다양한 광고 항목의 상대적 변화를 평가하고 미래에 예측할 수 있습니다. 시간 경과에 따른 손익 계산서,. 대차 대조표 및 현금 흐름표 를 분석하면 운영 결과에 대한 완전한 그림을 얻을 수 있으며 회사의 성과를 이끄는 요인과 효율적이고 수익성 있게 운영되고 있는지 여부를 알 수 있습니다.

이익 마진,. 재고 회전율,. 자기자본이익률(ROE )과 같은 비즈니스 성과의 중요한 측정을 분석하면 새로운 문제와 강점을 감지할 수 있습니다. 예를 들어, 주당 순이익(EPS) 은 매출 원가(COGS) 가 감소했거나 매출이 꾸준히 증가했기 때문에 증가했을 수 있습니다. 부채 대비 현금 흐름 비율 및 이자 보상 비율과 같은 커버리지 비율은 회사가 충분한 유동성 을 통해 부채를 얼마나 잘 상환할 수 있는지와 그 능력이 증가하는지 감소하는지를 나타낼 수 있습니다. 수평 분석을 통해 동일한 산업의 여러 회사 간의 성장률과 수익성을 더 쉽게 비교할 수 있습니다.

일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 은 재무제표의 일관성과 비교 가능성을 기반으로 합니다. GAAP와 같은 일관된 회계 원칙을 사용하면 일관성과 시간이 지남에 따라 회사의 재무 제표를 정확하게 검토할 수 있는 능력이 보장됩니다. 비교 가능성은 벤치마킹 활동으로 둘 이상의 서로 다른 회사의 재무를 검토할 수 있는 능력입니다.

수평적 분석 vs. 수직적 분석

수직 분석과 수평 분석의 주요 차이점은 수직 분석이 단일 보고 기간 또는 한 순간의 숫자 간의 관계에 초점을 맞춘다는 것입니다. 수직 분석은 일반적인 규모의 재무제표 분석 이라고도 합니다.

예를 들어, 손익 계산서의 수직 분석 결과 모든 손익 계산서 금액이 순매출액의 백분율로 재작성됩니다. 회사의 순매출이 $2백만이면 100%로 표시됩니다($2백만 나누기 $2백만). 매출원가가 100만 달러인 경우 50%(100만 달러를 매출 200만 달러로 나눈 값)로 표시됩니다.

반면에 수평적 분석은 여러 해에 걸친 재무제표의 금액을 살펴봅니다. 수평 분석은 추세 분석이라고도 합니다. 분석의 기준 연도가 3년 더 빠르다고 가정합니다. 대차대조표 및 분석을 위한 손익계산서의 모든 금액은 기준 연도 금액의 백분율로 표시됩니다. 3년 전의 금액은 100% 또는 단순히 100으로 표시됩니다. 가장 최근의 금액은 기준 연도 금액으로 나눕니다. 예를 들어, 가장 최근 연도 금액이 기준 연도의 3배인 경우 가장 최근 연도는 300으로 표시됩니다. 이러한 유형의 분석은 매출 원가와 같은 품목의 추세를 보여줍니다.

수평적 분석에 대한 비판

분석가가 시작하는 회계 기간과 선택한 회계 기간의 수에 따라 현재 기간이 비정상적으로 좋거나 나쁠 수 있습니다. 예를 들어, 현재 기간의 이익은 이전 분기의 이익과 비교할 때만 우수해 보이지만 전년도 같은 분기의 결과와 비교하면 실제로는 매우 나쁩니다.

회계정책의 변경이나 일회성 이벤트의 발생은 수평적 분석에 영향을 미칠 수 있지만 이러한 상황은 일관성의 원칙에 따라 재무제표의 각주에도 공시되어야 합니다.

수평적 분석의 일반적인 문제는 재무제표의 정보 집계가 시간이 지남에 따라 변경되어 수익, 비용, 자산 또는 부채가 다른 계정 간에 이동할 수 있으므로 계정 잔액을 비교할 때 차이가 발생하는 것처럼 보일 수 있다는 것입니다. 한 기간에서 다음 기간으로. 실제로 기업 은 성장 및 수익성 추세에 대한 수평적 분석을 감지하기 어렵게 만들기 위해 비즈니스 부문 을 분류하는 방식을 변경하는 경우가 있습니다. 정확한 분석은 일회성 이벤트 및 회계 비용의 영향을 받을 수 있습니다.

수평 분석의 예

수평 분석은 일반적으로 기준 기간의 변화를 달러 및 백분율로 표시합니다. 예를 들어, 이번 분기에 매출이 10% 증가했다는 진술은 수평 분석을 기반으로 합니다. 백분율 변경은 먼저 비교 연도와 기준 연도 간의 달러 변화를 기준 연도의 항목 값으로 나눈 다음 몫에 100을 곱하여 계산됩니다.

예를 들어, 투자자가 XYZ 회사에 투자하기를 원한다고 가정합니다. 투자자는 회사가 지난 1년 동안 어떻게 성장했는지 확인하기를 원할 수 있습니다. 회사 XYZ의 기준 연도에 1천만 달러의 순이익과 5천만 달러의 이익 잉여금을 보고했다고 가정합니다. 현재 회사 XYZ는 2천만 달러의 순이익과 5,200만 달러의 이익 잉여금을 보고했습니다. 결과적으로 연간 순이익이 1000만 달러, 이익 잉여금이 200만 달러 증가했습니다. 따라서 ABC 회사의 순이익은 전년 대비 100%(($20 million - $10 million) / $10 million * 100) 증가했지만 이익 잉여금은 4%(($52 million - $50 million) / $50 million * 100 ).

TTT

회사 XYZ

수평 분석 FAQ

수평 분석은 어떻게 수행됩니까?

수평 분석을 수행하려면:

1. 분석할 항목, 계정 잔액 또는 비율을 선택합니다.

2. 기준 연도를 선택하고 기준 연도와 후속 연도의 달러 및 백분율 변경을 비교합니다.

3. 먼저 비교 연도와 기준 연도 간의 달러 변화를 기준 연도의 품목 값으로 나눈 다음 몫에 100을 곱하여 백분율 변화를 계산합니다.

수평 분석의 이점은 무엇입니까?

분석가는 회사의 현재 재무 상태 또는 성장과 함께 과거 성과를 평가하기 때문에 수평 분석이 중요합니다. 추세가 나타나고 이는 향후 성과를 예측하는 데 사용할 수 있습니다. 수평적 분석은 같은 업계의 경쟁업체와 함께 회사를 벤치마킹하는 데에도 사용할 수 있습니다.

투자자는 수평 분석을 어떻게 사용할 수 있습니까?

투자자는 수평 분석을 사용하여 회사의 재무 상태 및 시간 경과에 따른 성과의 추세를 파악하여 해당 회사에 투자할지 여부를 결정할 수 있습니다. 그러나 투자자는 수평 분석과 수직 분석 및 기타 기술을 결합하여 회사의 재무 건전성 및 궤도에 대한 진정한 그림을 얻어야 합니다.

수평 분석과 수직 분석의 차이점은 무엇입니까?

수직 분석과 수평 분석의 주요 차이점은 수직 분석이 단일 보고 기간 또는 한 순간의 숫자 간의 관계에 초점을 맞춘다는 것입니다. 수평적 분석은 여러 기간에 걸쳐 특정 항목, 비율 또는 요인을 살펴보고 변화의 정도와 추세를 결정합니다.

하이라이트

• 일반적으로 기준 연도의 동일한 광고 항목에 대한 증가율로 표시됩니다.

• 실적이 저조한 특정 과거 기간을 비교로 선택한 경우 수평 분석을 조작하여 현재 기간을 더 잘 보이게 할 수 있습니다.

• 수평적 분석을 통해 재무제표 사용자는 추세와 성장 패턴을 쉽게 파악할 수 있습니다.

• 수평적 분석은 경쟁사 대비 회사의 성장 및 재무 상태를 보여줍니다.

• 수평적 분석은 여러 기간에 걸쳐 회사의 재무제표를 검토하는 데 사용됩니다.