Rapporto debito netto/EBITDA
Qual è il rapporto debito netto/EBITDA?
Il rapporto debito netto/ EBITDA (utile prima dell'ammortamento e del deprezzamento degli interessi) è una misura della leva, calcolata come le passività onerose di una società meno la liquidità o mezzi equivalenti, divisa per il suo EBITDA. Il rapporto debito netto/EBITDA è un rapporto di indebitamento che mostra quanti anni impiegherebbero un'azienda a rimborsare il proprio debito se il debito netto e l'EBITDA sono mantenuti costanti. Tuttavia, se un'azienda ha più liquidità che debiti, il rapporto può essere negativo. È simile al rapporto debito/EBITDA,. ma il debito netto sottrae disponibilità liquide e mezzi equivalenti, mentre il rapporto standard no.
##La formula per il rapporto debito netto/EBITDA è
Cosa può dirti il rapporto debito netto/EBITDA
Il rapporto debito netto/EBITDA è popolare tra gli analisti perché tiene conto della capacità di un'azienda di ridurre il proprio debito. Rapporti superiori a 4 o 5 in genere attivano campanelli d'allarme perché ciò indica che è meno probabile che un'azienda sia in grado di gestire il proprio carico di debiti e quindi è meno probabile che sia in grado di assumersi il debito aggiuntivo necessario per far crescere l'attività .
Il rapporto debito netto/EBITDA deve essere confrontato con quello di un benchmark o con la media del settore per determinare il merito creditizio di un'azienda. Inoltre, potrebbe essere condotta un'analisi orizzontale per determinare se un'azienda ha aumentato o diminuito il suo onere del debito in un determinato periodo. Per l'analisi orizzontale, i rapporti o le voci di bilancio vengono confrontati con quelli dei periodi precedenti per determinare come l'azienda è cresciuta nell'arco di tempo specificato.
Esempio di utilizzo del rapporto debito netto/EBITDA
Supponiamo che un investitore desideri condurre un'analisi orizzontale sulla società ABC per determinare la sua capacità di ripagare il proprio debito. Per l'anno fiscale precedente, il debito a breve termine della società ABC era di $ 6,31 miliardi, il debito a lungo termine era di $ 28,99 miliardi e le disponibilità liquide erano di $ 13,84 miliardi.
Pertanto, la società ABC ha registrato un debito netto di $ 21,46 miliardi, o $ 6,31 miliardi, più $ 28,99 miliardi meno $ 13,84 miliardi e un EBITDA di $ 60,60 miliardi durante il periodo fiscale. Di conseguenza, il rapporto debito netto/EBITDA della società ABC è di 0,35 o 21,46 miliardi di dollari diviso per 60,60 miliardi di dollari.
Ora, per l'anno fiscale più recente, la società ABC aveva un debito a breve termine di $ 8,50 miliardi, un debito a lungo termine di $ 53,46 miliardi e $ 21,12 miliardi in contanti. Il debito netto della società è aumentato del 90,31% a 40,84 miliardi di dollari anno su anno. La società ABC ha registrato un EBITDA di 77,89 miliardi di dollari, un aumento del 28,53% rispetto all'EBITDA dell'anno precedente.
Pertanto, la società ABC aveva un rapporto debito netto/EBITDA di 0,52 o 40,84 miliardi di dollari diviso per 77,89 miliardi di dollari. Il rapporto debito netto/EBITDA della società ABC è aumentato di 0,17, ovvero del 49,81% anno su anno.
Limitazioni nell'utilizzo del rapporto debito netto/EBITDA
Agli analisti piace il rapporto debito netto/EBITDA perché è facile da calcolare. Le cifre del debito possono essere trovate sullo stato patrimoniale e l'EBITDA può essere calcolato dal conto economico. Il problema, tuttavia, è che potrebbe non fornire la misura più accurata dei guadagni. Più che i guadagni, gli analisti vogliono misurare la quantità di denaro disponibile per il rimborso del debito.
L'ammortamento e l'ammortamento sono spese non monetarie che non influiscono realmente sui flussi di cassa, ma gli interessi possono essere una spesa significativa per alcune società . Le banche e gli investitori che esaminano l'attuale rapporto debito/EBITDA per ottenere informazioni su quanto bene l'azienda può pagare il proprio debito potrebbero voler considerare l'impatto degli interessi sul debito, anche se quel debito sarà incluso in una nuova emissione. In questo modo, l'utile netto meno le spese in conto capitale, più l'ammortamento e l'ammortamento possono essere la misura migliore della liquidità disponibile per il rimborso del debito.
Mette in risalto
È simile al rapporto debito/EBITDA, ma l'indebitamento netto sottrae disponibilità liquide e mezzi equivalenti, mentre il rapporto standard no.
Il rapporto debito netto/EBITDA è un rapporto di indebitamento che mostra quanti anni impiegherebbero un'azienda a rimborsare il proprio debito se il debito netto e l'EBITDA sono mantenuti costanti.
Se un'azienda ha più liquidità che debiti, il rapporto può essere negativo.
Quando gli analisti esaminano il rapporto debito netto/EBITDA, vogliono sapere quanto bene un'azienda può coprire i propri debiti.
