Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA

Jaki jest stosunek zadłużenia netto do EBITDA?

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA (zysk przed amortyzacją odsetek) jest miarą dźwigni finansowej obliczaną jako oprocentowane zobowiązania spółki pomniejszone o środki pieniężne lub ich ekwiwalenty, podzielone przez jej EBITDA. Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA to wskaźnik zadłużenia, który pokazuje, ile lat zajęłoby firmie spłata zadłużenia, gdyby dług netto i EBITDA były utrzymywane na stałym poziomie. Jeśli jednak firma ma więcej gotówki niż zadłużenia, wskaźnik może być ujemny. Jest podobny do wskaźnika dług/EBITDA,. ale dług netto odejmuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty, podczas gdy standardowy wskaźnik nie.

##Wzór na stosunek zadłużenia netto do EBITDA to

$Netto \ Dług \ do \ EBITDA = \frac{Całkowity \ Dług - Gotówka & Ekwiwalenty}$

Co może Ci powiedzieć dług netto do EBITDA

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA jest popularny wśród analityków, ponieważ uwzględnia zdolność firmy do zmniejszania zadłużenia. Wskaźniki wyższe niż 4 lub 5 zwykle wywołują dzwonki alarmowe, ponieważ oznacza to, że firma jest mniej skłonna do obsługi zadłużenia, a tym samym jest mniej prawdopodobne, że będzie w stanie zaciągnąć dodatkowy dług wymagany do rozwoju firmy.

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA należy porównać ze wskaźnikiem lub średnią branżową, aby określić zdolność kredytową firmy. Dodatkowo można przeprowadzić analizę horyzontalną w celu ustalenia, czy firma zwiększyła lub zmniejszyła swoje obciążenie zadłużeniem w określonym czasie. W przypadku analizy poziomej wskaźniki lub pozycje w sprawozdaniu finansowym są porównywane z tymi z poprzednich okresów, aby określić, jak firma rozwinęła się w określonym przedziale czasowym.

Przykład wykorzystania długu netto do EBITDA

Załóżmy, że inwestor chce przeprowadzić analizę horyzontalną firmy ABC, aby określić jej zdolność do spłaty zadłużenia. W poprzednim roku finansowym krótkoterminowe zadłużenie Spółki ABC wyniosło 6,31 mld USD, zadłużenie długoterminowe 28,99 mld USD, a zasoby gotówkowe 13,84 mld USD.

W związku z tym firma ABC odnotowała zadłużenie netto w wysokości 21,46 mld USD, czyli 6,31 mld USD plus 28,99 mld USD minus 13,84 mld USD oraz EBITDA w wysokości 60,60 mld USD w okresie podatkowym. następnie wskaźnik zadłużenia netto spółki ABC do EBITDA wynosi 0,35, czyli 21,46 mld USD, podzielone przez 60,60 mld USD.

Teraz, w ostatnim roku podatkowym, firma ABC miała krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 8,50 miliarda dolarów, zadłużenie długoterminowe w wysokości 53,46 miliarda dolarów i 21,12 miliarda w gotówce. Dług netto firmy wzrósł o 90,31% do 40,84 miliarda dolarów rok do roku. Spółka ABC odnotowała EBITDA w wysokości 77,89 mld USD, co stanowi wzrost o 28,53% w porównaniu z EBITDA w poprzednim roku.

W związku z tym spółka ABC miała wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 0,52 lub 40,84 miliarda USD podzielonego przez 77,89 miliarda USD. Wskaźnik zadłużenia netto spółki ABC do EBITDA wzrósł o 0,17, czyli 49,81% rok do roku.

Ograniczenia korzystania z długu netto do EBITDA

Analitycy lubią wskaźnik dług netto/EBITDA, ponieważ łatwo go obliczyć. Dane dotyczące zadłużenia można znaleźć w bilansie, a EBITDA można obliczyć z rachunku zysków i strat. Problem polega jednak na tym, że może nie zapewniać najdokładniejszej miary zarobków. Bardziej niż zarobki, analitycy chcą ocenić ilość gotówki dostępnej na spłatę zadłużenia.

Amortyzacja to wydatki bezgotówkowe, które tak naprawdę nie wpływają na przepływy pieniężne, ale odsetki mogą być znaczącym wydatkiem dla niektórych firm. Banki i inwestorzy przyglądając się aktualnemu wskaźnikowi dług/EBITDA, aby uzyskać wgląd w to, jak dobrze firma może spłacić swój dług, mogą chcieć rozważyć wpływ odsetek na dług, nawet jeśli dług zostanie uwzględniony w nowej emisji. W ten sposób dochód netto pomniejszony o wydatki kapitałowe oraz amortyzację i amortyzację może być lepszą miarą środków pieniężnych dostępnych na spłatę zadłużenia.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Jest podobny do wskaźnika dług/EBITDA, ale dług netto odejmuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty, podczas gdy standardowy wskaźnik nie.
Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA to wskaźnik zadłużenia, który pokazuje, ile lat zajęłoby firmie spłata zadłużenia, gdyby dług netto i EBITDA były utrzymywane na stałym poziomie.
Jeśli firma ma więcej gotówki niż zadłużenia, wskaźnik może być ujemny.
Kiedy analitycy patrzą na stosunek zadłużenia netto do EBITDA, chcą wiedzieć, jak dobrze firma może pokryć swoje zadłużenie.