Relación Deuda Neta a EBITDA

¿Cuál es la razón de deuda neta a EBITDA?

La razón de deuda neta a EBITDA (ganancias antes de depreciación y amortización de intereses) es una medida del apalancamiento, que se calcula como los pasivos que devengan intereses de una empresa menos el efectivo o los equivalentes de efectivo, dividido por su EBITDA. La relación deuda neta a EBITDA es una relación de deuda que muestra cuántos años le tomaría a una empresa pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes. Sin embargo, si una empresa tiene más efectivo que deuda, la relación puede ser negativa. Es similar a la relación deuda/EBITDA,. pero la deuda neta resta efectivo y equivalentes de efectivo mientras que la relación estándar no lo hace.

##La fórmula de deuda neta a EBITDA es

Lo que la deuda neta a EBITDA puede decirle

La relación deuda neta a EBITDA es popular entre los analistas porque tiene en cuenta la capacidad de una empresa para reducir su deuda. Los índices superiores a 4 o 5 generalmente activan las alarmas porque esto indica que es menos probable que una empresa pueda manejar su carga de deuda y, por lo tanto, es menos probable que pueda asumir la deuda adicional requerida para hacer crecer el negocio.

La relación de deuda neta a EBITDA debe compararse con la de un punto de referencia o el promedio de la industria para determinar la solvencia de una empresa. Además, se podría realizar un análisis horizontal para determinar si una empresa ha aumentado o disminuido su carga de deuda durante un período específico. Para el análisis horizontal, los índices o elementos del estado financiero se comparan con los de períodos anteriores para determinar cómo ha crecido la empresa durante el período de tiempo especificado.

Ejemplo de cómo usar la deuda neta a EBITDA

Suponga que un inversionista desea realizar un análisis horizontal de la empresa ABC para determinar su capacidad para pagar su deuda. Para su año fiscal anterior, la deuda a corto plazo de la Compañía ABC fue de $6,31 mil millones, la deuda a largo plazo fue de $28,99 mil millones y las tenencias de efectivo fueron de $13,84 mil millones.

Por lo tanto, la Compañía ABC reportó una deuda neta de $21,460 millones, o $6,310 millones-más $28,990 millones menos $13,840 millones, y un EBITDA de $60,600 millones durante el período fiscal. En consecuencia, la razón de deuda neta a EBITDA de la Compañía ABC es 0.35 o $21.46 mil millones dividido por $60.60 mil millones.

Ahora, para el año fiscal más reciente, la Compañía ABC tenía una deuda a corto plazo de $8,500 millones, una deuda a largo plazo de $53,460 millones y $21,120 millones en efectivo. La deuda neta de la empresa aumentó un 90,31 % a 40.840 millones de dólares año tras año. La empresa ABC reportó un EBITDA de $77,890 millones, un 28,53% superior a su EBITDA del año anterior.

Por lo tanto, la empresa ABC tenía una relación de deuda neta a EBITDA de 0,52 o $40,840 millones dividida por $77,890 millones. La razón de deuda neta a EBITDA de la compañía ABC aumentó en 0.17, o 49.81% año tras año.

Limitaciones del uso de deuda neta a EBITDA

A los analistas les gusta la relación deuda neta/EBITDA porque es fácil de calcular. Las cifras de deuda se pueden encontrar en el balance general y el EBITDA se puede calcular a partir del estado de resultados. Sin embargo, el problema es que es posible que no proporcione la medida más precisa de las ganancias. Más que ganancias, los analistas quieren medir la cantidad de efectivo disponible para el pago de la deuda.

La depreciación y la amortización son gastos que no son en efectivo y que en realidad no afectan los flujos de efectivo, pero los intereses pueden ser un gasto importante para algunas empresas. Los bancos y los inversionistas que buscan la relación deuda/EBITDA actual para obtener una idea de qué tan bien la empresa puede pagar su deuda pueden querer considerar el impacto de los intereses en la deuda, incluso si esa deuda se incluirá en una nueva emisión. De esta forma, el ingreso neto menos los gastos de capital, más la depreciación y la amortización pueden ser la mejor medida del efectivo disponible para el pago de la deuda.

Reflejos

• Es similar a la relación deuda/EBITDA, pero la deuda neta resta efectivo y equivalentes de efectivo mientras que la relación estándar no lo hace.

• El índice de deuda neta a EBITDA es un índice de deuda que muestra cuántos años le tomaría a una empresa pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes.

• Si una empresa tiene más caja que deuda, el ratio puede ser negativo.

• Cuando los analistas miran la relación deuda neta a EBITDA, quieren saber qué tan bien una empresa puede cubrir sus deudas.