운영 효율성

운영 효율성이란 무엇입니까?

운영 비용 의 함수로 얻은 이익의 효율성을 측정하는 지표입니다 . 운영 효율성이 높을수록 회사 또는 투자의 수익성이 높아집니다. 이는 기업이 대안보다 같거나 낮은 비용으로 더 많은 수익이나 수익을 창출할 수 있기 때문입니다.

금융 시장 에서 거래 비용과 수수료가 감소할 때 운영 효율성이 발생합니다. 운영상 효율적인 시장은 "내부적으로 효율적인 시장"으로도 알려져 있습니다.

운영 효율성 이해

거래 비용 을 중심으로 합니다 . 투자 시장의 운영 효율성은 생산 운영 효율성에 대한 일반적인 비즈니스 관행과 비교할 수 있습니다. 운영상 효율적인 거래는 가장 높은 마진으로 거래되는 거래입니다. 즉, 투자자는 가장 낮은 수수료를 지불하여 가장 높은 수익을 얻습니다.

은 가장 낮은 비용으로 제품을 제조하여 제품에서 가장 높은 총 마진 이익 을 얻으려고 합니다 . 거의 모든 경우에 운영 효율성 은 규모의 경제 로 개선될 수 있습니다. 투자 시장에서 이는 주당 수수료를 줄이기 위해 고정 거래 비용으로 투자 주식을 더 많이 사는 것을 의미할 수 있습니다.

참가자가 거래를 실행하고 서비스를 제공하는 데 필요한 실제 비용과 동일한 가격으로 서비스를 받을 수 있는 조건이 존재할 때 시장은 운영상 효율적인 것으로 보고됩니다.

운영상 효율적인 시장은 일반적으로 경쟁의 부산물입니다. 운영 효율성은 과도한 비용으로부터 투자자를 보호하기 위해 시장을 제한하는 규제의 영향을 받을 수도 있습니다.

운영 효율성 및 투자

운영상 효율적인 시장은 투자 포트폴리오의 전반적인 효율성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 시장에서 더 큰 운영 효율성은 투자 포트폴리오의 위험/보상 프로필 을 줄이는 과도한 마찰 비용 없이 자본을 할당할 수 있음을 의미합니다 .

투자 펀드 는 종합적인 운영 효율성으로도 분석됩니다. 펀드의 비용 비율 은 운영 효율성을 결정하는 한 가지 지표입니다. 펀드의 비율에 영향을 미치는 요인은 거래 비용, 관리 수수료, 관리 비용 등 여러 가지입니다. 상대적으로 비용 비율이 낮은 펀드는 일반적으로 운영 효율성이 더 높은 것으로 간주됩니다.

생산성 대 능률

생산성은 일반적으로 시간당 몇 가지 단위(예: 시간당 100단위)로 표시되는 출력 측정치 역할을 합니다. 생산 효율성 은 생산된 단위 수보다 생산 단위당 비용과 가장 관련이 있습니다.

생산성 대 효율성은 규모의 경제 분석을 포함할 수도 있습니다. 기업은 효율적인 규모의 경제를 달성하기 위해 생산 수준을 최적화하려고 하며, 이는 단위당 비용을 낮추고 단위당 수익을 높이는 데 도움이 됩니다.

투자 시장 운영 효율성의 예

운용 자산 (AUM) 이 더 큰 펀드 는 거래당 더 많은 주식이 거래되기 때문에 더 큰 운영 효율성을 얻을 수 있습니다.

일반적으로 패시브 투자 펀드는 비용 비율을 기준으로 액티브 펀드보다 운영 효율성이 더 높은 것으로 알려져 있습니다. 패시브 펀드는 인덱스 복제를 통해 표적 시장 노출을 제공합니다. 대규모 펀드는 거래에서 규모의 경제라는 이점이 있습니다. 패시브 펀드의 경우 지수 보유를 따르면 거래 비용도 낮아집니다.

시장의 다른 영역에서는 특정 구조적 또는 규제적 변화가 참여를 운영상 보다 효율적으로 만들 수 있습니다. 2000년에 상품 선물 거래 위원회 (CFTC)는 단기 자금 시장 자금 이 적격 증거금 요건으로 간주되도록 허용하는 결의안을 통과시켰습니다 . 이 작은 변화는 단기 자금 시장 펀드의 불필요한 거래 비용을 줄여 선물 시장 을 보다 효율적으로 운영할 수 있게 했습니다.

뮤추얼 펀드 수수료에 8.5%의 판매 수수료 상한선을 부과했습니다. 이 한도는 개인 투자자의 운영 거래 효율성과 투자 이익을 개선하는 데 도움이 됩니다.

##하이라이트

• 운영 효율성은 경제적 또는 재정적 활동 중에 발생한 비용의 비율을 측정합니다. 여기서 비용이 낮을수록 효율성이 높아집니다.

• 거래자에게 대량 할인 또는 무료 수수료를 제공하는 것은 투자 시장의 운영 효율성을 높이는 한 가지 방법입니다.

• 투자자와 거래자에게 시장은 거래 비용이 낮을 때 운영 효율성을 나타냅니다.