Betriebseffizienz

Was ist Betriebseffizienz?

Die Betriebseffizienz ist in erster Linie eine Kennzahl, die die Effizienz des erwirtschafteten Gewinns als Funktion der Betriebskosten misst. Je größer die betriebliche Effizienz, desto rentabler ist ein Unternehmen oder eine Investition. Dies liegt daran, dass das Unternehmen in der Lage ist, höhere Erträge oder Renditen für die gleichen oder niedrigeren Kosten als eine Alternative zu erzielen.

Auf den Finanzmärkten entsteht operative Effizienz, wenn Transaktionskosten und Gebühren gesenkt werden. Ein operativ effizienter Markt kann auch als „intern effizienter Markt“ bezeichnet werden.

Betriebseffizienz verstehen

Die operative Effizienz auf den Investmentmärkten konzentriert sich typischerweise auf die mit Investitionen verbundenen Transaktionskosten . Die Betriebseffizienz auf den Investitionsmärkten kann mit allgemeinen Geschäftspraktiken für die Betriebseffizienz in der Produktion verglichen werden. Betrieblich effiziente Transaktionen sind diejenigen, die mit der höchsten Marge ausgetauscht werden, was bedeutet, dass ein Investor die niedrigste Gebühr zahlt, um den höchsten Gewinn zu erzielen.

In ähnlicher Weise versuchen Unternehmen, mit ihren Produkten den höchsten Bruttomargengewinn zu erzielen, indem sie Waren zu den niedrigsten Kosten herstellen. In fast allen Fällen kann die Betriebseffizienz durch Skaleneffekte verbessert werden . Auf den Anlagemärkten kann dies bedeuten, dass Sie zu festen Handelskosten mehr Anteile einer Anlage kaufen, um die Gebühr pro Anteil zu senken.

Ein Markt gilt als operativ effizient, wenn Bedingungen vorhanden sind, die es den Teilnehmern ermöglichen, Transaktionen auszuführen und Dienstleistungen zu einem Preis zu erhalten, der den tatsächlichen Kosten entspricht, die für ihre Erbringung erforderlich sind.

Betrieblich effiziente Märkte sind typischerweise ein Nebenprodukt des Wettbewerbs. Betrieblich effiziente Märkte können auch durch Vorschriften beeinflusst werden, die darauf abzielen, Gebühren zu begrenzen, um Anleger vor exorbitanten Kosten zu schützen.

Betriebseffizienz und Investition

Betrieblich effiziente Märkte können dazu beitragen, die Gesamteffizienz von Anlageportfolios zu verbessern. Höhere operative Effizienz auf den Anlagemärkten bedeutet, dass Kapital ohne übermäßige Reibungskosten zugeteilt werden kann, die das Risiko -Rendite -Profil eines Anlageportfolios reduzieren.

Investmentfonds werden auch nach ihrer umfassenden operativen Effizienz analysiert. Die Kostenquote eines Fonds ist eine Kennzahl zur Bestimmung der betrieblichen Effizienz. Eine Reihe von Faktoren beeinflussen die Kostenquote eines Fonds: Transaktionskosten, Managementgebühren und Verwaltungskosten. Im Vergleich dazu gelten Fonds mit einer niedrigeren Kostenquote im Allgemeinen als operativ effizienter.

Produktivität vs. Effizienz

Die Produktivität dient als Maß für die Leistung, die normalerweise in einigen Einheiten pro Zeit ausgedrückt wird, z. B. 100 Einheiten pro Stunde. Die Effizienz in der Produktion bezieht sich meistens auf die Kosten pro Produktionseinheit und nicht nur auf die Anzahl der produzierten Einheiten.

Produktivität vs. Effizienz kann auch die Analyse von Skaleneffekten beinhalten. Unternehmen versuchen, die Produktionsniveaus zu optimieren, um effiziente Skaleneffekte zu erzielen, was dann dazu beiträgt, die Kosten pro Einheit zu senken und die Rendite pro Einheit zu erhöhen.

Beispiele für die operative Effizienz des Investmentmarktes

Fonds mit einem größeren verwalteten Vermögen (AUM) können aufgrund der höheren Anzahl von Anteilen, die pro Handel gehandelt werden, eine höhere betriebliche Effizienz erzielen.

Im Allgemeinen ist bekannt, dass passive Investmentfonds basierend auf ihren Kostenquoten typischerweise eine höhere Betriebseffizienz aufweisen als aktive Fonds. Passive Fonds bieten ein gezieltes Marktengagement durch Indexnachbildung. Große Fonds haben den Vorteil von Skaleneffekten im Handel. Bei passiven Fonds fallen auch niedrigere Transaktionskosten an, wenn man den Beständen eines Index folgt.

In anderen Bereichen des Marktes können bestimmte strukturelle oder regulatorische Änderungen die Teilnahme effizienter machen. Im Jahr 2000 verabschiedete die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) einen Beschluss, der es erlaubte, Geldmarktfonds als zulässige Margin-Anforderungen zu betrachten – davor war nur Bargeld zulässig. Diese geringfügige Änderung reduzierte unnötige Kosten für den Handel mit Geldmarktfonds und machte die Futures-Märkte operativ effizienter.

Die Finanzaufsichtsbehörden haben außerdem eine Obergrenze von 8,5 % für Ausgabeaufschläge für Investmentfondsprovisionen festgelegt. Diese Obergrenze trägt dazu bei, die betriebliche Handelseffizienz und die Anlagegewinne für einzelne Anleger zu verbessern.

Höhepunkte

• Die operative Effizienz misst den Anteil der Kosten, die während einer wirtschaftlichen oder finanziellen Aktivität anfallen, wobei niedrigere Kosten gleichbedeutend mit größerer Effizienz sind.

• Das Angebot von Mengenrabatten oder kostenlosen Provisionen für Händler ist eine Möglichkeit, die betriebliche Effizienz von Anlagemärkten zu steigern.

• Für Investoren und Händler zeigen Märkte operative Effizienz, wenn die Transaktionskosten niedrig sind.