비용 비율

비용 비율(ER)이란 무엇입니까?

관리 비용 비율(MER)이라고도 하는 비용 비율(ER)은 관리 및 기타 운영 비용에 펀드 자산이 얼마나 사용되는지를 측정합니다. 비용 비율은 펀드의 운용 비용을 운용 자산(AUM) 의 평균 달러 가치로 나누어 결정됩니다. 운영 비용은 펀드의 자산을 감소시켜 투자자에 대한 수익을 감소시킵니다.

비용 비율 공식

$\begin &\text = \frac{ \text{총 펀드 비용} }{ \text{총 펀드 자산} } \ \end$

비용 비율이 알려줄 수 있는 것

운용 비용은 펀드 또는 주식에 따라 다릅니다. 그러나 펀드 내 비용은 비교적 안정적으로 유지됩니다. 예를 들어, 비용이 적은 펀드는 일반적으로 계속해서 비용이 적게 듭니다. 운영 비용의 가장 큰 구성 요소는 펀드의 투자 관리자 또는 고문에게 지불하는 수수료입니다.

기타 비용에는 기록 보관, 보관 서비스, 세금, 법률 비용, 회계 및 감사 비용이 포함됩니다. 펀드에서 부과하는 비용은 펀드의 일일 순자산 가치(NAV) 에 반영 되며 주주들에게 별도의 비용으로 표시되지 않습니다.

비용 비율은 여러 가지 방법으로 수정할 수 있습니다. 비용 비율은 대부분 총 비용과 관련이 있지만 때때로 사람들은 총 비용 대 순 비용을 이해하기를 원합니다.

비용 비율의 구성 요소

펀드 내 대부분의 비용은 가변적입니다. 그러나 변동 비용은 펀드 내에서 고정됩니다. 예를 들어, 펀드 자산의 0.5%를 소비하는 수수료는 변동에 관계없이 항상 자산의 0.5%를 소비합니다.

펀드와 관련된 관리 수수료 외에도 일부 펀드에는 12b-1 수수료 라고 하는 광고 및 판촉 비용 이 있으며 이는 운영 비용에 포함됩니다. 특히, 펀드 내 12b-1 수수료는 FINRA 규칙 에 따라 1%(분배에 0.75% 할당, 주주 서비스에 0.25% 할당)를 초과할 수 없습니다 .

포트폴리오 증권의 매매와 같은 펀드의 거래 활동은 비용 비율 계산에 포함되지 않습니다. 운영 비용에 포함되지 않은 비용은 부하,. 조건부 이연 판매 수수료(CDSC) 및 환매 수수료 로, 해당되는 경우 펀드 투자자가 직접 지불합니다.

인덱스 펀드와 적극적으로 운용되는 펀드

인덱스 펀드 와 액티브 펀드 의 비용 비율은 종종 크게 다릅니다. 수동적으로 관리되는 펀드인 인덱스 펀드는 일반적으로 비용 비율이 매우 낮습니다. 이러한 펀드의 관리자는 일반적으로 주어진 지수를 복제하고 있습니다. 따라서 관련 관리 수수료는 미러 펀드와 마찬가지로 적극적인 관리가 없기 때문에 더 낮습니다.

적극적으로 관리되는 펀드는 회사를 잠재적인 투자 대상으로 조사하는 연구 분석가 팀을 고용합니다. 이러한 추가 비용은 더 높은 비용 비율의 형태로 주주에게 전가됩니다.

Standard & Poor's(S&P) 500 지수를 복제하는 인덱스 펀드인 Vanguard S&P 500 ETF는 연간 0.03%의 비용 비율로 업계에서 가장 낮은 비용 중 하나입니다. 이 수준에서 투자자는 투자한 $10,000당 연간 $3만 청구됩니다. Fidelity Contrafund는 0.86%의 비용 비율 또는 $10,000당 $86인 시장에서 가장 큰 액티브 펀드 중 하나입니다.

비용 비율의 예

일반적 으로 인덱스 펀드와 같이 수동적으로 관리되는 펀드는 일반적으로 능동적으로 관리되는 펀드보다 비용 비율이 낮습니다. 다음은 각각 하나씩의 두 가지 예입니다.

AB 대형주 성장 펀드

AB Large Cap Growth Fund는 순비용 비율이 0.61%인 액티브 펀드입니다. 이 펀드는 현재 0.01%의 수수료 면제 및 비용 상환을 받고 있습니다. 펀드 운용 수수료는 0.50%입니다. 이 펀드는 주로 성장 잠재력이 높은 미국 대형주에 투자합니다. 일반적으로 50~70개의 홀딩스를 포함합니다.

T. Rowe 주가 주가 지수 500 펀드

20. Rowe Price Equity Index 500 펀드는 패시브 펀드입니다. 자산의 대부분을 S&P 500의 모든 주식에 투자하여 S&P 500 지수를 복제하려고 합니다. 총 비용 및 순 비용 비율은 0.19%입니다. 0.06%의 관리 수수료가 있습니다.

비용 비율과 관리 수수료의 차이점

뮤추얼 펀드 는 펀드의 투자 포트폴리오를 관리하는 투자 고문을 고용 및 유지하는 비용 및 기타 비용 범주에 포함되지 않은 기타 관리 수수료와 같은 운영 비용을 충당하기 위해 관리 수수료 를 부과합니다. 관리비는 일반적으로 유지비라고 합니다.

뮤추얼 펀드는 유가 증권을 사고 파는 비용과 매매 결정을 내리기 위해 투자 팀에 지불하는 비용 외에 펀드 운영과 관련된 많은 운영 수수료를 발생시킵니다. 이러한 기타 운영 비용에는 마케팅, 법률, 감사, 고객 서비스, 사무용품, 서류 제출 비용 및 기타 관리 비용이 포함됩니다.

SEC (Securities and Exchange Commission)의 요구 사항 내에서 올바르게 운영되도록 해야 합니다 .

일반적으로 ETF( Exchange Traded Funds)는 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 낮습니다.

운용 수수료는 포트폴리오 매니저 및 투자 팀을 고용하는 등 투자를 관리하는 데 발생하는 모든 직접 비용을 포함합니다. 관리자를 고용하는 비용은 관리 수수료의 가장 큰 구성 요소입니다. 운용 중인 펀드 자산 또는 AUM의 0.5%에서 1% 사이일 수 있습니다.

이 비율은 작아 보이지만 AUM이 10억 달러인 뮤추얼 펀드의 절대 금액은 수백만 달러입니다. 경영진의 평판에 따라 고도로 숙련된 투자 고문은 펀드의 전체 비용 비율을 상당히 높이는 수수료를 부과할 수 있습니다.

특히, 펀드에 대한 유가 증권을 매매하는 비용은 관리 수수료에 포함되지 않습니다. 오히려 이들은 거래 비용이며 투자 설명서에 거래 비용 비율로 표시됩니다. 운영비와 관리비가 함께 비용 비율을 구성합니다.

비용 비율 FAQ

비용 비율은 무엇을 의미합니까?

비용 비율은 관리 및 기타 운영 비용에 사용되는 펀드 자산의 양을 나타냅니다. 비용 비율은 펀드의 자산을 감소시키기 때문에 투자자가 받는 수익을 감소시킵니다.

비용 비율의 예는 무엇입니까?

비용 비율의 예로는 T. Rowe Price Equity Index 500 펀드가 부과하는 0.21%가 있습니다. 이는 자산의 0.21%가 관리 및 운영 비용을 지불하는 데 사용되어 투자자의 수익을 해당 금액만큼 감소시키는 것을 의미합니다.

비용 비율이 중요한 이유는 무엇입니까?

비용 비율은 투자자가 특정 펀드에 투자하여 비용으로 얼마를 지불하고 있으며 수익이 얼마나 감소하는지 알 수 있기 때문에 중요합니다. 비용 비율이 낮을수록 투자자가 투자한 자본에 대해 더 높은 수익을 얻는다는 의미이므로 더 좋습니다.

비용 비율은 어떻게 계산되나요?

비용 비율은 총 펀드 비용을 총 펀드 자산으로 나누어 계산합니다.

뮤추얼 펀드에 좋은 지출 비율이란 무엇입니까?

대기업에 투자하는 뮤추얼 펀드는 사업비율이 1%를 넘지 않아야 하고, 소기업에 투자하는 펀드는 사업비율이 1.25%를 넘지 않아야 합니다. 이보다 더 높은 비용 비율을 가진 펀드가 있는데, 고가의 펀드로 볼 수도 있고 높은 비용을 정당화하는 특별한 서비스를 제공하는 펀드로 볼 수도 있습니다.

##하이라이트

• 비용 비율은 총 사업 비율, 순 사업 비율 및 상환 후 사업 비율을 포함하여 변동될 수도 있습니다.

• 투자자는 수수료를 고려한 후 펀드가 적절한 투자인지 판단하기 위해 비용 비율에주의를 기울입니다.

• 비용 비율(ER)은 자산 대비 뮤추얼 펀드 운영 비용의 척도입니다.