위험/보상 비율

위험/보상 비율이란?

위험/보상 비율은 투자자가 투자에 대해 위험을 감수할 때마다 얻을 수 있는 예상 보상을 나타냅니다. 많은 투자자들은 위험/보상 비율을 사용하여 투자의 기대 수익과 이러한 수익을 얻기 위해 감수해야 하는 위험을 비교합니다. 다음 예를 고려하십시오. 위험-보상 비율이 1:7인 투자는 투자자가 $7의 수익을 기대하기 위해 $1의 위험을 감수할 용의가 있음을 나타냅니다. 또는 위험/보상 비율이 1:3이면 투자자가 투자에 대해 3달러를 벌기 위해 1달러를 투자해야 한다는 신호입니다.

거래자는 종종 이 접근 방식을 사용하여 어떤 거래를 할 것인지 계획하고 자산 가격이 예상치 못한 방향(위험)으로 움직일 경우 거래자가 잃을 금액을 거래자 가 기대하는 이익 금액으로 나누어 비율을 계산합니다. 위치가 닫힐 때 만든 것입니다(보상).

위험/보상 비율의 작동 원리

많은 경우에 시장 전략가는 투자에 대한 이상적인 위험/보상 비율이 약 1:3 또는 추가 위험 1단위당 기대 수익 3단위를 찾습니다. 투자자는 손절매 주문 및 풋옵션 과 같은 파생상품을 통해 위험/보상을 보다 직접적으로 관리할 수 있습니다.

위험/보상 비율은 종종 개별 주식을 거래할 때 척도로 사용됩니다. 최적의 위험/보상 비율은 다양한 거래 전략에 따라 크게 다릅니다. 주어진 거래 전략에 가장 적합한 비율을 결정하기 위해 일반적으로 몇 가지 시행착오 방법이 필요하며 많은 투자자는 투자에 대해 미리 지정된 위험/보상 비율을 가지고 있습니다.

위험/보상 비율은 무엇을 말합니까?

위험/보상 비율은 투자자가 거래에서 손실을 입을 위험을 관리하는 데 도움이 됩니다. 거래자가 수익성 있는 거래를 하더라도 승률이 50% 미만이면 시간이 지남에 따라 돈을 잃게 됩니다. 위험/보상 비율은 손절매에 대한 거래 진입점과 매도 또는 이익 실현 주문 간의 차이를 측정합니다. 이 두 가지를 비교하면 이익 대 손실의 비율 또는 위험 대비 보상이 제공됩니다.

투자자들은 손실을 최소화하고 위험/보상 중심의 투자를 직접 관리하기 위해 개별 주식을 거래할 때 손절매 주문을 사용하는 경우가 많습니다. 손절매 주문은 주식이 특정 저점에 도달하면 포트폴리오에서 해당 주식을 자동으로 판매하는 주식에 대한 거래 트리거입니다. 투자자는 중개 계좌를 통해 손절매 주문을 자동으로 설정할 수 있으며 일반적으로 엄청난 추가 거래 비용이 필요하지 않습니다.

사용 중인 위험/보상 비율의 예

다음 예를 고려하십시오. 거래자가 XYZ 회사의 주식 100주를 $20에 구매 하고 손실이 $500를 초과하지 않도록 하기 위해 $15에 손절매 주문 을 합니다. 또한 이 거래자가 XYZ의 가격이 앞으로 몇 달 안에 $30에 도달할 것이라고 믿는다고 가정합니다. 이 경우 거래자는 주당 $5의 위험을 감수하여 포지션을 마감한 후 주당 $10의 예상 수익을 낼 수 있습니다. 거래자는 위험을 감수한 금액을 두 배로 만들기 때문에 특정 거래에 대해 1:2의 위험/보상 비율을 가지고 있다고 합니다. 소유자에게 특정 가격에 기초 자산을 판매할 수 있는 권리를 부여하는 풋 계약과 같은 파생상품 계약도 유사한 효과를 낼 수 있습니다.

투자자가 특정 투자에 대해 1:5의 위험/보상 비율을 추구하는 것을 선호하는 경우(각 추가 위험 단위에 대해 5단위의 기대 수익) 손절매 주문을 수정하여 위험/보상 비율을 조정할 수 있습니다. 그러나 그렇게 함으로써 투자자들이 자신의 거래에서 성공할 확률을 바꾸었다는 것을 이해하는 것이 중요합니다.

위에서 언급한 거래 예에서 투자자가 손절매 주문을 $15 대신 $18로 설정하고 계속해서 $30의 차익 실현을 목표로 한다고 가정합니다. 그렇게 함으로써 잠재적 손실의 크기를 확실히 줄일 수 있지만(주식 수에 변화가 없다고 가정), 가격 조치가 손절매 주문을 발동시킬 가능성을 높일 것입니다. 정지 주문이 목표 가격보다 진입점에 비례적으로 훨씬 가깝기 때문입니다. 따라서 투자자는 (잠재적 손실에 비해) 비례적으로 더 큰 이익을 얻을 수 있지만 이러한 결과를 받을 확률은 더 낮습니다.

하이라이트

• 적절한 위험 보상 비율은 1:3보다 큰 경향이 있습니다.

• 위험/보상 비율은 거래자와 투자자가 자본 및 손실 위험을 관리하는 데 사용합니다.

• 비율은 주어진 거래의 예상 수익과 위험을 평가하는 데 도움이 됩니다.