보유 채무자(DIP) 파이낸싱

DIP(Debtor-in-Possession) 파이낸싱이란 무엇입니까?

DIP(Debtor-in-possession) 금융은 파산 상태에 있는 회사를 위한 특별한 종류의 금융입니다. 챕터 11 에 따라 파산 보호를 신청한 회사만 DIP 파이낸싱에 액세스할 수 있습니다. 이는 일반적으로 파일링이 시작될 때 발생합니다. DIP 파이낸싱은 파산 사건이 진행됨에 따라 운영 자금을 조달하기 위해 자본을 조달할 수 있도록 하여 보유 채무자 (파산을 신청한 회사의 상태)의 재구성을 용이하게 하는 데 사용됩니다. DIP 파이낸싱은 일반적으로 기존 부채, 자본 및 기타 청구보다 우선한다는 점에서 다른 파이낸싱 방법과 다릅니다.

DIP(Debtor-in-Possession) 금융 이해

청산 보다 기업 구조 조정을 선호하기 때문에 보호 신청은 자금 조달이 필요한 곤경에 처한 기업에 중요한 생명선을 제공할 수 있습니다. 보유 채무자(DIP) 금융에서 법원은 기업에 부여된 보호와 일치하는 자금 조달 계획을 승인해야 합니다. 대출 기관의 대출 감독도 법원의 승인 및 보호 대상입니다. 자금 조달이 승인되면 비즈니스는 계속 운영되는 데 필요한 유동성을 갖게 됩니다.

회사가 DIP 파이낸싱을 확보할 수 있게 되면 공급업체, 공급업체 및 고객에게 조직 개편 중에 채무자가 사업을 계속하고, 서비스를 제공하고, 상품 및 서비스에 대한 지불을 할 수 있음을 알 수 있습니다. 대출 기관이 재무 상태를 검토한 후 회사가 신용을 받을 만한 가치가 있다는 것을 알게 되면 시장에서도 동일한 결론에 도달하게 될 것입니다.

대공황 의 일환으로 파산한 두 개의 미국 자동차 제조업체인 General Motors와 Chrysler는 DIP(채무자 보유) 자금 조달의 수혜자였습니다.

보유 채무자(DIP) 파이낸싱 확보

DIP 파이낸싱은 일반적으로 파산 신청 절차가 시작될 때 발생하지만 법원 보호의 혜택을 받을 수 있는 어려움을 겪고 있는 회사는 상황의 현실을 받아들이지 못해 파산 신청을 연기하는 경우가 많습니다. 이러한 우유부단함과 지연은 DIP 자금조달 절차가 오래 걸리는 경향이 있기 때문에 귀중한 시간을 낭비할 수 있습니다.

선배

파산 법원 의 승인을 받아야 합니다 . 파산법에 따라 대출을 제공하는 것은 대출 기관이 재정적 어려움에 처한 회사에 자금을 제공하는 데 있어 꼭 필요한 편안함을 제공합니다. DIP 금융 대출 기관은 회사의 청산, 승인된 예산, 시장 또는 프리미엄 이자율 및 법원이나 대출 기관이 포함해야 한다고 생각하는 추가 편의 조치의 경우 자산에 대해 최우선 순위를 갖습니다. 현재 대출 기관은 일반적으로 조건에 동의해야 하며, 특히 자산에 대한 유치권에 대해 뒷전으로 물러나야 합니다.

승인된 예산

승인된 예산은 DIP 파이낸싱의 중요한 측면입니다. "DIP 예산"에는 회사의 수입, 비용, 순 현금 흐름 및 순환 기간 동안의 유출에 대한 예측이 포함될 수 있습니다. 또한 공급업체에 대한 지불 시기, 전문 수수료, 영수증의 계절적 변동 및 모든 자본 지출을 예측해야 합니다. DIP 예산이 합의되면 양 당사자는 신용 시설 또는 대출의 규모와 구조에 대해 합의합니다. 이것은 DIP 파이낸싱을 확보하는 데 필요한 협상과 다리 작업의 일부일 뿐입니다.

대출 유형

DIP 금융은 종종 기간 대출 을 통해 제공됩니다. 이러한 대출은 파산 절차 전반에 걸쳐 전액 지원되므로 차용인에게 더 높은 이자 비용이 소요됩니다. 이전에는 대출을 받은 사람이 필요에 따라 대출금을 인출하고 상환할 수 있는 회전 신용 대출 이 가장 많이 활용되었습니다. 신용카드처럼. 이렇게 하면 융통성이 높아져 차용인이 융자 금액을 능동적으로 관리할 수 있으므로 이자 비용을 더 낮게 유지할 수 있습니다.

하이라이트

• DIP(Debtor-in-possession) 파이낸싱은 챕터 11 파산 상태의 기업이 계속 운영할 수 있도록 하는 금융입니다.

• 기간 대출은 역사적으로 회전 대출이었던 반면에 제공되는 가장 일반적인 유형의 자금 조달입니다.

• DIP 파이낸싱의 대출자는 이전 대출자보다 회사 자산의 유치권에 대해 선순위 위치에 있습니다.

• 대출 기관은 DIP 파이낸싱을 통해 기업이 운영을 계속하고, 조직을 개편하고, 결국 부채를 상환할 수 있도록 허용합니다.