실현 다중

실현 배수란 무엇입니까?

실현 배수는 투자자에게 지불된 금액을 보여주는 사모펀드 측정입니다. 실현 다중화는 투자로부터 실현되는 수익을 측정합니다. 사모 펀드는 LBO( 레버 에이징 바이아웃 ), 신생 기업 등을 포함한 모든 종류의 비유동적 출처에서 끌어온 자산을 보유하고 있다는 점에서 독특합니다. 실현 배수는 펀드, 회사 또는 프로젝트의 누적 분포를 납입자본금으로 나누어 구합니다.

실현 배수는 납입자본금(DPI)에 분배라고도 합니다.

실현 배수의 공식은

실현 다중화의 작동 원리

실현 배수는 벤처 자본가와 사모 펀드 투자자들 사이에서 인기가 있습니다. 투자자에게 실제로 지급된 금액에 초점을 맞추기 때문입니다. 사모펀드가 해마다 투자자들에게 돈을 지불하고 있다면, 장부에 더 많은 분배가 있기 때문에 실현 배수가 올라갈 것입니다. 이를 통해 사모펀드 투자자는 성공적으로 투자자에게 돈을 돌려주는 펀드를 쉽게 찾을 수 있습니다.

전체의 일부로서의 다중 실현

실현 배수는 사모 펀드의 성과 전체를 말해주지 않습니다. 이는 투자 배수, 납입자본금 (PIC), 배수 총액(TVPI) 및 배수 잔존 가치(RVPI)와 같은 다른 측정값과 결합됩니다. 물론 설립 이후 펀드의 내부 수익률 도 주요 지표로 사용됩니다. 투자자들은 본질적으로 많은 수익(투자배수)을 발생시키는 펀드를 찾고 있으며 정기적으로 일부를 투자자에게 돌려주는 것을 부끄러워하지 않습니다.

대부분의 사모펀드 측정과 마찬가지로 실현 배수는 화폐의 시간 가치를 무시합니다. 이는 실현 배수를 내부 수익률 또는 순 현재 가치와 같은 다른 평가 방법과 구별합니다. 사모펀드는 보유하고 있는 투자 유형으로 인해 평가하기 어렵습니다. 매일 가치 평가를 설정할 수 있는 깊은 시장이 없으므로 투자자는 잔존 가치에 숫자를 매길 때 추측과 믿음의 도약을 해야 합니다. 실현 다중화는 불확실성의 일부를 제거하고 투자자가 실제 반환된 펀드에서 이 펀드에서 본 것과 더 나아가 미래에 예상할 수 있는 합리적인 것에 초점을 맞춥니다. 주의할 점은 사모펀드 투자의 세계에서 과거 사건은 제한된 정도로만 미래 사건에 영향을 미친다는 것입니다. 필요한 것은 자금조달 전환뿐이며 LBO나 차입금이 많은 신생기업은 기업 공개 (IPO)를 통한 미래 출구 전략 이전에 더 가파른 언덕을 올라야 합니다.

하이라이트

• 실현 배수는 실질적으로 사모 펀드에 대한 실현 수익이며 분산 납입자본으로도 알려져 있습니다.

• 실현배수는 사모펀드에서 투자자에게 실제 상환된 금액을 측정하는 데 사용됩니다.

• 이 배수는 명목수익률로 인플레이션이나 화폐의 시간가치를 고려하지 않습니다.