Realisasi Pelbagai

Apakah Pelbagai Realisasi?

Berganda realisasi ialah ukuran ekuiti persendirian yang menunjukkan jumlah yang telah dibayar kepada pelabur. Pelbagai realisasi mengukur pulangan yang direalisasikan daripada pelaburan. Dana ekuiti persendirian adalah unik kerana ia memegang aset yang dikumpulkan daripada semua jenis sumber tidak cair, termasuk pembelian tua tua (LBO), syarikat pemula dan sebagainya. Gandaan realisasi didapati dengan membahagikan pengagihan kumulatif daripada dana, syarikat atau projek dengan modal berbayar.

Gandaan realisasi juga dirujuk sebagai diagihkan kepada modal berbayar (DPI).

Formula untuk Realisasi Pelbagai Adalah

Bagaimana Realisasi Pelbagai Berfungsi

Pelbagai realisasi popular di kalangan pemodal teroka dan pelabur dana ekuiti persendirian. Ini kerana ia memberi tumpuan kepada apa yang sebenarnya telah dibayar kepada pelabur. Jika dana ekuiti persendirian membayar wang kepada pelabur tahun demi tahun, bilangan realisasinya akan meningkat kerana terdapat lebih banyak pengagihan dalam buku. Ini membolehkan pelabur ekuiti persendirian dengan mudah melihat dana yang berjaya mengembalikan wang kepada pelaburnya.

Realisasi Berbilang sebagai Sebahagian daripada Keseluruhan

Berganda realisasi tidak menceritakan keseluruhan prestasi dana ekuiti persendirian. Ia digabungkan dengan langkah lain seperti berbilang pelaburan, modal berbayar (PIC), jumlah nilai untuk berbilang dibayar (TVPI) dan nilai baki untuk dibayar dalam berbilang (RVPI). Sudah tentu, kadar pulangan dalaman dana sejak penubuhan juga digunakan sebagai ukuran utama. Pelabur pada dasarnya mencari dana yang menjana jumlah pulangan yang besar (pelaburan berganda) dan tidak segan untuk mengembalikan sebahagian daripadanya kepada pelabur secara tetap.

Seperti kebanyakan ukuran ekuiti persendirian, gandaan realisasi mengabaikan nilai masa wang. Ini membezakan gandaan realisasi daripada kaedah penilaian lain, seperti kadar pulangan dalaman atau nilai kini bersih. Dana ekuiti persendirian sukar dinilai kerana jenis pelaburan yang mereka pegang. Tidak ada pasaran yang mendalam yang boleh menetapkan penilaian setiap hari, jadi pelabur perlu membuat tekaan dan lompatan keyakinan apabila ia datang untuk meletakkan nombor pada nilai baki. Realisasi berganda itu menghilangkan beberapa ketidakpastian dan memusnahkan apa yang pelabur telah lihat daripada dana ini dalam dana yang dikembalikan sebenar dan, lanjutan, perkara yang munasabah untuk dijangkakan pada masa hadapan. Kaveatnya ialah dalam dunia pelaburan ekuiti persendirian, peristiwa masa lalu hanya mempengaruhi peristiwa masa depan pada tahap yang terhad. Apa yang diperlukan adalah untuk peralihan pembiayaan, dan LBO atau syarikat pemula yang menggunakan leverage tinggi mempunyai bukit yang lebih curam untuk didaki sebelum strategi keluar masa depan melalui tawaran awam permulaan (IPO).

Sorotan

• Gandaan realisasi secara berkesan adalah pulangan yang direalisasikan kepada dana ekuiti persendirian dan mungkin juga dikenali sebagai modal berbayar yang diagihkan.

• Gandaan realisasi digunakan dalam ekuiti persendirian untuk mengukur wang sebenar yang dibayar balik kepada pelabur.

• Gandaan ini ialah kadar pulangan nominal, bermakna ia tidak mengambil kira inflasi atau nilai masa wang.