로버트 F. 잉글 III

Robert F. Engle III는 누구입니까?

Robert F. Engle III는 계량경제학자이자 뉴욕대학교 경제학과 교수입니다. Engle은 시간에 따라 변동하는 시계열 데이터를 분석한 공로로 Clive WJ Granger와 함께 2003년 노벨 경제학상을 수상했습니다.

시변 변동성은 금융 상품 가치의 시간에 따른 변동이며 이러한 금융 상품의 변동성 수준에서 Engle의 발견은 연구원과 재무 분석가에게 중요한 도구가 되었습니다. 그가 개발한 모델은 자기회귀 조건부 이분산성 (ARCH)이라고 합니다.

Robert F. Engle III 이해하기

Robert F. Engle III는 1942년 뉴욕에서 태어나 박사 학위를 받았습니다. 코넬대학교 경제학 박사. 그는 매사추세츠 공과 대학, 샌디에고 캘리포니아 대학 및 뉴욕 대학에서 가르쳤습니다.

원래 Dr. Engle의 학업 목표는 물리학이었습니다(경제학 박사 학위와 함께 Cornell에서 물리학 석사 학위도 취득했습니다). 그러나 경제학에 대한 그의 사랑은 그를 해당 분야의 연구 및 교육 경력으로 이끌었습니다. 그는 코넬 대학의 전 고문인 Ta Chung Liu가 경제 모델링을 위해 다양한 시간 척도 간의 관계를 분석하는 데 지적 관심을 촉발했을 뿐만 아니라 계량 경제학에 대한 기초 지식을 제공한 것으로 인정합니다.

그 남자에 대한 재미있는 사실: Engle은 추운 북부 뉴욕에서 취미로 아이스 스케이팅을 시작했고 이 열정을 고도로 발전시켜 수많은 전국 성인 스케이팅 대회에 참가했습니다. 그와 그의 파트너는 1996년과 1999년에 아이스 댄싱 부문에서 2위를 차지했습니다.

주요 기여

Engle은 ARCH 개발로 가장 잘 알려져 있으며 그 공로로 노벨상을 수상했습니다. 그는 또한 도시 경제를 위한 계량 경제학 모델링에서 상당한 작업을 수행했습니다. Clive Granger와 함께 그는 시계열 계량경제학적 모델링을 개발하고 시계열 간의 공적분을 테스트하는 데 도움을 주었습니다. 그는 나중에 금융 계량 경제학 분야를 찾는 데 도움이 되도록 이러한 계량 경제학 기술을 확장했습니다.

도시 경제학

Engle의 초기 작업은 보스턴 지역 경제의 정교한 계량 경제학 모델을 개발한 팀의 일원으로 MIT의 도시 경제학이었습니다. 그는 당시 새로운 접근 방식이었던 객관적인 통계 도구를 사용하여 도시 계획 및 재개발을 지원하기 위해 계량 경제학 모델링을 도시 경제학에 적용하는 것에 대한 여러 기사를 발표했습니다.

아치

Engle은 ARCH를 개발하여 인플레이션, 물가 및 임금의 시간에 따른 변동성을 모델링하여 인플레이션에 대한 사람들의 불확실성에 대한 시간 경과에 따른 변화를 기반으로 경제 주기를 설명할 수 있다는 Milton Friedman의 이론을 테스트했습니다. ARCH 모델링에서 오차항의 분산은 자체 과거 값의 함수로 모델링됩니다. 이 모델의 테스트에서 분산과 과거 값 사이에 상당한 관계가 있는 것으로 나타나면 해당 데이터가 일부 기간 동안 변동성이 증가하고 다른 기간에는 상대적으로 안정되었음을 나타냅니다.

노벨 위원회는 "그의 방법(ARCH)은 특히 큰 변동이 있는 격동의 기간이 지나고 완만한 변동이 있는 조용한 기간이 뒤따르는 시장 발전을 명확하게 할 수 있다"고 엥글 박사에게 상을 수여했습니다.

공동 통합

UCSD에서 동료 Clive Granger와 함께 Engle은 공동 통합을 위한 모델링 기술 및 테스트 개발을 도왔습니다. 공적분에서 둘 이상의 시계열은 횡단면 변수 간의 상관 관계와 다소 유사한 시간 경과에 따른 관계를 보여줍니다. 공적분 분석은 잘못된 상관 관계가 있는 변수와 그럴듯한 인과 관계가 있는 변수를 구별하는 데 사용할 수 있는 도구 중 하나입니다.

금융 계량 경제학

Engle과 다른 사람들은 다른 사람들과 함께 이러한 시계열 계량 경제학 기법을 확장하여 재무 예측, 계획 및 위험 관리에 대한 새로운 접근 방식을 찾는 데 도움을 주었으며, 이는 금융 계량 경제학 및 정량적 금융으로 알려지게 되었습니다. 그는 금융 계량 경제학 협회의 Eric Ghysels와 함께 공동 창립자였습니다.

자본 자산 가격 책정 모델, 위험 가치 모델 및 현대 포트폴리오 이론과 같은 도구는 모두 이 일반 영역에 속합니다. 현대 양적 금융의 대부분은 Engle과 다른 금융 계량 경제학자들이 개발한 도구에 그 기원을 두고 있습니다.

하이라이트

• 로버트 엥글(Robert Engle)은 2003년 노벨 경제학상을 공동 수상한 뉴욕 대학의 경제학 교수이자 계량 경제학자입니다.

• ARCH, 공적분 분석 및 기타 시계열 계량 경제학 기술에 대한 그의 연구는 현대 정량적 금융 관행의 많은 기초를 형성하는 금융 계량 경제학 분야를 찾는 데 도움이 되었습니다.

• Engle은 자기회귀 조건부 이분산성(ARCH) 모델링 및 테스트의 개발로 가장 잘 알려져 있습니다.