Robert F. Engle III

Siapakah Robert F. Engle III?

Robert F. Engle III ialah ahli ekonomi dan profesor ekonomi di Universiti New York. Engle memenangi Hadiah Nobel dalam Ekonomi 2003, bersama Clive WJ Granger, untuk analisis data siri masa dengan turun naik yang berubah-ubah masa.

Kemeruapan yang berubah-ubah masa ialah turun naik dari semasa ke semasa nilai instrumen kewangan, dan penemuan Engle tentang variasi dalam tahap turun naik instrumen ini telah menjadi alat penting untuk penyelidik dan penganalisis kewangan. Model yang dibangunkannya dipanggil autoregressi ve conditional heteroskedasticity (ARCH).

Memahami Robert F. Engle III

Robert F. Engle III dilahirkan pada tahun 1942 di New York dan memperoleh Ph.D. dalam bidang ekonomi dari Universiti Cornell. Beliau telah mengajar di Institut Teknologi Massachusetts, Universiti California di San Diego, dan Universiti New York.

Pada asalnya, usaha akademik Dr. Engle ialah fizik (bersama-sama dengan ijazah kedoktorannya dalam bidang ekonomi, dia juga memperoleh ijazah sarjana dalam fizik di Cornell), tetapi cintanya terhadap ekonomi membawanya kepada kerjaya penyelidikan dan pengajaran dalam bidang tersebut. Dia memuji Ta Chung Liu, bekas penasihatnya di Cornell, kerana meletakkannya dalam ekonometrik serta mencetuskan minat intelektual dalam menganalisis hubungan antara skala masa yang berbeza untuk pemodelan ekonomi.

Fakta yang menyeronokkan tentang lelaki itu: Engle memulakan luncur ais sebagai hobi semasa berada di New York dan mengembangkan minat ini ke tahap kemahiran tinggi, menyertai pelbagai pertandingan skating dewasa kebangsaan. Dia dan rakan kongsinya menduduki tempat kedua dalam tarian ais pada tahun 1996 dan 1999.

Sumbangan Utama

Engle terkenal dengan perkembangan ARCH, yang mana beliau telah dianugerahkan Nobel. Beliau juga telah melakukan banyak kerja dalam pemodelan ekonometrik untuk ekonomi bandar. Bersama Clive Granger, beliau membantu membangunkan pemodelan ekonometrik siri masa dan ujian untuk penyepaduan antara siri. Beliau kemudiannya memperluaskan teknik ekonometrik ini untuk membantu menemui bidang ekonometrik kewangan.

Ekonomi Bandar

Kerja awal Engle adalah dalam bidang ekonomi bandar di MIT, di mana beliau adalah sebahagian daripada pasukan yang membangunkan model ekonometrik ekonomi wilayah Boston yang terperinci. Beliau menerbitkan beberapa artikel tentang menggunakan pemodelan ekonometrik kepada ekonomi bandar untuk menyokong perancangan bandar dan pembangunan semula dengan alat statistik objektif, yang merupakan pendekatan baru pada masa itu.

ARCH

Engle membangunkan ARCH untuk memodelkan turun naik yang berubah-ubah masa dalam inflasi, harga dan upah untuk menguji teori Milton Friedman, iaitu kitaran ekonomi boleh dijelaskan berdasarkan perubahan dari semasa ke semasa dalam ketidakpastian rakyat tentang inflasi. Dalam pemodelan ARCH, varians istilah ralat dimodelkan sebagai fungsi nilai masa lalunya sendiri; jika ujian model ini menunjukkan hubungan yang signifikan antara varians dan nilai masa lalunya, maka ini menunjukkan bahawa data yang dipersoalkan mempamerkan beberapa tempoh masa turun naik yang tinggi dan tempoh lain yang relatif tenang.

Jawatankuasa Nobel menganugerahkan hadiah kepada Dr. Engle, dengan menyatakan bahawa "kaedahnya (ARCH) boleh, khususnya, menjelaskan perkembangan pasaran di mana tempoh bergelora, dengan turun naik yang besar, diikuti oleh tempoh yang lebih tenang, dengan turun naik yang sederhana."

Kointegrasi

Semasa di UCSD bersama rakan sekerja Clive Granger, Engle membantu membangunkan teknik pemodelan dan ujian untuk kointegrasi. Dalam kointegrasi, dua atau lebih siri masa menunjukkan hubungan melalui masa yang agak serupa dengan korelasi antara pembolehubah keratan rentas. Analisis kointegrasi adalah satu alat yang boleh digunakan untuk membantu membezakan antara pembolehubah yang mempunyai korelasi palsu dan yang mempunyai hubungan sebab akibat yang munasabah.

Ekonometrik Kewangan

Engle dan yang lain akan terus melanjutkan teknik ekonometrik siri masa ini, bersama-sama dengan yang lain, untuk membantu menemui pendekatan baharu kepada ramalan kewangan, perancangan dan pengurusan risiko, yang dikenali sebagai ekonometrik kewangan dan kewangan kuantitatif. Beliau adalah pengasas bersama, bersama Eric Ghysels, dari Persatuan Ekonometrik Kewangan.

Alat seperti model penetapan harga aset modal, model nilai pada risiko, dan teori portfolio moden semuanya berada di bawah bidang umum ini. Kebanyakan kewangan kuantitatif moden berpunca daripada alat yang telah dibangunkan oleh Engle dan ahli ekonomi kewangan lain.

Sorotan

Robert Engle ialah ahli ekonomi dan profesor ekonomi di Universiti New York yang berkongsi Hadiah Nobel dalam Ekonomi 2003.
Kerja beliau tentang ARCH, analisis kointegrasi dan teknik ekonometrik siri masa yang lain membantu menemui bidang ekonometrik kewangan, yang menjadi asas kepada kebanyakan amalan kewangan kuantitatif moden.
Engle terkenal dengan pembangunan pemodelan dan ujian heteroskedasticity bersyarat autoregresif (ARCH).