Robert F. Engle III

Hver er Robert F. Engle III?

Robert F. Engle III er hagfræðingur og prófessor í hagfræði við New York háskóla. Engle hlaut Nóbelsverðlaunin í hagfræði árið 2003, ásamt Clive WJ Granger, fyrir greiningu þeirra á gögnum um tímaraðir með mismunandi sveiflum.

Tímabreytilegt flökt er sveiflan yfir tíma í verðmæti fjármálagerninga og uppgötvanir Engle á breytileika í sveiflustigum þessara gerninga hafa orðið mikilvæg tæki fyrir rannsakendur og fjármálasérfræðinga. Líkanið sem hann þróaði kallast autoregressi ve conditional heteroskedasticity (ARCH).

Skilningur á Robert F. Engle III

Robert F. Engle III fæddist árið 1942 í New York og lauk doktorsprófi. í hagfræði frá Cornell University. Hann hefur kennt við Massachusetts Institute of Technology, University of California í San Diego og New York University.

Upphaflega, Dr. Akademísk iðja Engle var eðlisfræði (ásamt doktorsgráðu í hagfræði vann hann einnig meistaragráðu í eðlisfræði við Cornell), en ást hans á hagfræði leiddi hann til rannsóknar- og kennsluferils á þessu sviði. Hann þakkar Ta Chung Liu, fyrrverandi ráðgjafa hans hjá Cornell, fyrir að hafa grundvallað hann í hagfræði auk þess að kveikja vitsmunalegan áhuga á að greina tengsl milli mismunandi tímakvarða fyrir hagfræðilíkön.

Skemmtileg staðreynd um manninn: Engle byrjaði á skautum sem áhugamál á meðan hann var í köldu norðurhluta New York og þróaði þessa ástríðu upp á háa kunnáttu og tók þátt í fjölmörgum landsmótum á skautum fyrir fullorðna. Hann og félagar hans lentu í öðru sæti í ísdansi 1996 og 1999.

Helstu framlög

Engle er þekktastur fyrir þróun sína á ARCH, sem hann hlaut Nóbelinn fyrir. Hann hefur einnig unnið talsverða vinnu í hagfræðilíkönum fyrir borgarhagfræði. Ásamt Clive Granger aðstoðaði hann við að þróa tímaraðar hagfræðilíkön og prófanir á samþættingu milli raða. Síðar útvíkkaði hann þessar hagfræðiaðferðir til að hjálpa til við að finna sviði fjármálahagfræði.

###Bæjarhagfræði

Snemma starf Engle var í borgarhagfræði við MIT, þar sem hann var hluti af teymi sem þróaði vandað hagfræðilíkan af hagkerfi Boston svæðisins. Hann birti nokkrar greinar um að beita hagfræðilíkönum í borgarhagfræði til að styðja við borgarskipulag og enduruppbyggingu með hlutlægum tölfræðitækjum, sem var ný nálgun á þeim tíma.

###BOG

Engle þróaði ARCH til að líkja eftir tímabreytilegum sveiflum í verðbólgu, verðlagi og launum til að prófa kenningu Miltons Friedmans, sem er að hægt væri að útskýra hagsveiflur út frá breytingum yfir tíma í óvissu fólks um verðbólgu. í ARCH reiknilíkönum er dreifni villuhugtaksins mótuð sem fall af eigin fyrri gildum þess; ef prófanir á þessu líkani sýna marktækt samband milli dreifninnar og fyrri gilda þess, þá gefur það til kynna að umrædd gögn sýni nokkur tímabil aukins sveiflu og önnur tímabil af tiltölulega ró.

Nóbelsnefndin veitti verðlaunin Dr. Engle, þar sem fram kemur að "aðferð hans (ARCH) gæti einkum skýrt markaðsþróun þar sem ókyrrt tímabil, með miklum sveiflum, fylgja rólegri tímabilum, með hóflegum sveiflum."

Samþætting

Meðan hann var á UCSD með samstarfsmanni Clive Granger, hjálpaði Engle við að þróa líkanatækni og prófanir fyrir samþættingu. Í samþættingu sýna tvær eða fleiri tímaraðir samband í gegnum tímann sem er nokkuð svipað og fylgni milli þversniðsbreyta. Samþættingargreining er eitt tól sem hægt er að nota til að hjálpa til við að greina á milli breyta sem hafa falska fylgni og þeirra sem hafa trúlegt orsakasamband.

###Fjárhagsfræði

Engle og aðrir myndu halda áfram að útvíkka þessar tímaraðar hagfræðiaðferðir, ásamt öðrum, til að hjálpa til við að finna nýja nálgun við fjárhagsspár, áætlanagerð og áhættustýringu, sem varð þekkt sem fjármálahagfræði og magnfjármögnun. Hann var meðstofnandi, ásamt Eric Ghysels, af Society for Financial Econometrics.

Verkfæri eins og verðlagningarlíkan fjármagnseigna, verðmæti áhættulíkansins og nútímaleg eignasafnsfræði falla öll undir þetta almenna svæði. Mikið af nútíma megindlegum fjármálum á uppruna sinn að þakka verkfærunum sem Engle og aðrir fjármálahagfræðingar hafa þróað.

##Hápunktar

• Robert Engle er hagfræðingur og prófessor í hagfræði við New York háskóla sem hlaut Nóbelsverðlaunin í hagfræði árið 2003.

• Vinna hans við ARCH, samþættingargreiningu og aðrar tímaraðar hagfræðiaðferðir hjálpuðu til við að finna svið fjármálahagfræðinnar, sem er grunnur að miklu af nútíma megindlegri fjármálavenju.

• Engle er þekktastur fyrir þróun sína á sjálfvirkri skilyrtri heteroskedasticity (ARCH) líkanagerð og prófun.