Robert F.Engle III
Robert F. Engle III Kimdir?
Robert F. Engle III, bir ekonometrist ve New York Üniversitesi'nde ekonomi profesörüdür. Engle, zamanla değişen volatiliteye sahip zaman serisi verilerini analiz ettikleri için Clive WJ Granger ile birlikte 2003 Nobel Ekonomi Ödülü'nü kazandı.
Zamanla değişen oynaklık, finansal araçların değerinin zaman içindeki dalgalanmasıdır ve Engle'nin bu enstrümanların oynaklık seviyelerindeki varyasyonları keşfetmesi, araştırmacılar ve finansal analistler için çok önemli araçlar haline geldi. Geliştirdiği modele otoregresif koşullu değişen varyans (ARCH) denir.
Robert F. Engle III'ü Anlamak
Robert F. Engle III, 1942'de New York'ta doğdu ve doktora derecesini aldı. Cornell Üniversitesi'nden ekonomi alanında. Massachusetts Teknoloji Enstitüsü, San Diego'daki California Üniversitesi ve New York Üniversitesi'nde ders verdi.
Başlangıçta, Dr. Engle'nin akademik uğraşı fizikti (iktisat alanındaki doktora derecesinin yanı sıra Cornell'de fizik alanında yüksek lisans derecesi de aldı), ancak ekonomiye olan sevgisi onu bu alanda araştırma ve öğretim kariyerine yönlendirdi. Cornell'deki eski danışmanı Ta Chung Liu'ya, onu ekonometriye dayandırdığı ve ekonomik modelleme için farklı zaman ölçekleri arasındaki ilişkileri analiz etme konusunda entelektüel bir ilgi uyandırdığı için teşekkür ediyor.
Adam hakkında eğlenceli bir gerçek: Engle, buz patenine New York'ta soğuktayken hobi olarak başladı ve bu tutkuyu yüksek beceri seviyelerine taşıyarak sayısız ulusal yetişkin pateni yarışmasına katıldı. O ve ortakları, 1996 ve 1999'da buz dansında ikinci oldu.
Büyük Katkılar
Engle, Nobel'i aldığı ARCH'i geliştirmesiyle tanınır. Ayrıca kentsel ekonomi için ekonometrik modellemede önemli çalışmalar yaptı. Clive Granger ile birlikte, seriler arasında eşbütünleşme için bir zaman serisi ekonometrik modelleme ve testler geliştirmeye yardımcı oldu. Daha sonra bu ekonometrik teknikleri, finansal ekonometri alanının bulunmasına yardımcı olmak için genişletti.
Kent Ekonomisi
Engle'nin ilk çalışmaları, Boston bölgesi ekonomisinin ayrıntılı bir ekonometrik modelini geliştiren bir ekibin parçası olduğu MIT'de şehir ekonomisi üzerineydi. O zamanlar yeni bir yaklaşım olan ekonometrik modellemenin, kentsel planlamayı ve yeniden gelişmeyi nesnel istatistiksel araçlarla desteklemek için kentsel ekonomiye uygulanması hakkında birkaç makale yayınladı.
KEMER
Engle, Milton Friedman'ın bir teorisini test etmek için enflasyon, fiyatlar ve ücretlerdeki zamanla değişen oynaklığı modellemek için ARCH'i geliştirdi; bu, ekonomik döngülerin insanların enflasyon hakkındaki belirsizliğinde zaman içindeki değişikliklere dayalı olarak açıklanabileceğidir. ARCH modellemede, hata teriminin varyansı, kendi geçmiş değerlerinin bir fonksiyonu olarak modellenir; Bu modelin testleri, varyans ile geçmiş değerleri arasında önemli bir ilişki gösteriyorsa, bu, söz konusu verilerin bazı yüksek oynaklık dönemleri ve diğer göreli sakin dönemler gösterdiğini gösterir.
Nobel Komitesi, ödülü Dr. Engle'ye verdi ve "onun yönteminin (ARCH), özellikle büyük dalgalanmaların olduğu çalkantılı dönemlerin ardından daha sakin ve mütevazı dalgalanmaların olduğu daha sakin dönemlerin olduğu piyasa gelişmelerini netleştirebileceğini" belirtti.
Eşbütünleşme
Meslektaşı Clive Granger ile UCSD'deyken Engle, eşbütünleşme için modelleme teknikleri ve testleri geliştirmeye yardımcı oldu. Eşbütünleşmede, iki veya daha fazla zaman serisi, kesit değişkenler arasındaki korelasyona biraz benzer şekilde zaman içinde bir ilişki gösterir. Eşbütünleşme analizi, sahte bir korelasyona sahip olan ve makul bir nedensel ilişkiye sahip olan değişkenler arasında ayrım yapmaya yardımcı olmak için kullanılabilecek bir araçtır.
Finansal Ekonometri
Engle ve diğerleri, finansal ekonometri ve nicel finans olarak bilinen finansal tahminler, planlama ve risk yönetimine yeni bir yaklaşım bulmaya yardımcı olmak için diğerleriyle birlikte bu zaman serisi ekonometrik teknikleri genişletmeye devam edeceklerdi. Eric Ghysels ile birlikte Society for Financial Econometrics'in kurucu ortağıydı.
Sermaye varlık fiyatlandırma modeli, riske maruz değer modeli ve modern portföy teorisi gibi araçların tümü bu genel alana girer. Modern nicel finansın çoğu, kökenlerini Engle ve diğer finansal ekonometristlerin geliştirdiği araçlara borçludur.
Öne Çıkanlar
Robert Engle, 2003 Nobel Ekonomi Ödülü'nü paylaşan New York Üniversitesi'nde bir ekonometrist ve ekonomi profesörüdür.
ARCH, eşbütünleşme analizi ve diğer zaman serisi ekonometrik teknikler üzerine yaptığı çalışma, modern nicel finansal uygulamaların çoğunun temelini oluşturan finansal ekonometri alanının bulunmasına yardımcı oldu.
Engle, en iyi otoregresif koşullu değişen varyans (ARCH) modellemesi ve testi geliştirmesiyle tanınır.
