사무라이 본드

사무라이 본드는 무엇입니까?

사무라이 본드는 일본 이외의 회사가 도쿄에서 발행하고 일본 규정의 적용을 받는 엔화 표시 채권입니다.

다른 유형의 엔화 표시 채권 은 유로엔(Euroyens)이라고 하며 일반적으로 런던에서 일본 이외의 국가에서 발행됩니다.

사무라이 본드의 작동 원리

이자율을 얻을 수 있다고 생각 하거나 외화를 필요로 하는 경우 해외 시장 진출을 선택할 수 있습니다. 회사가 해외 시장에 진출하기로 결정 하면 의도한 시장의 통화로 표시된 채권인 해외 채권 을 발행하여 그렇게 할 수 있습니다 .

간단히 말해서 외국채는 외국 발행인이 국내 시장에서 국내 통화로 발행하는 것입니다. 해외 채권은 주로 회사 또는 국가 발행인이 국내 시장 이외의 다른 자본 시장에 접근하여 자본을 조달할 수 있도록 하는 데 사용됩니다.

일본 채권 시장에 접근하려는 외국 발행인은 사무라이 본드라고 하는 채권을 발행합니다. 사무라이 채권은 발행인이 일본에서 사용 가능한 투자 자본에 접근할 수 있는 능력을 제공합니다. 사무라이 채권 발행 수익금은 일본 외 기업이 일본 시장에 진출하는 데 사용하거나 발행 기업의 현지 통화로 전환하여 기존 운영에 사용할 수 있습니다.

스왑 과 채권 시장 에 차등적으로 영향을 미치는 일시적인 시장 조건으로 인해 발생할 수 있는 더 낮은 비용을 활용하기 위해 발행 수익을 다른 통화로 동시에 변환할 수 있습니다 . 사무라이 채권은 또한 환율 위험을 헤지하는 데 사용할 수 있습니다. 불안정한 국내 경제에서 운영되는 발행 회사는 주로 안정성으로 정의되는 일본 시장에서 채권을 발행할 수 있습니다.

일본 투자자에게 사무라이 채권의 이점은 다른 통화로 채권을 구매할 때 발생하는 통화 위험에 노출되지 않는다는 것입니다.

사무라이 본드의 장점

사무라이 채권은 일본 엔 으로 표시됩니다. 따라서 사무라이 채권 은 채권이 엔화로 발행되기 때문에 일반적으로 외국인 투자와 관련된 통화 위험 없이 회사 또는 정부에 일본 시장으로 진출할 수 있는 기회를 제공합니다 .

채권은 일본 채권 규제의 적용을 받으며 일본에서 투자자를 유치하고 외국 발행인에게 자본을 제공합니다. 투자자들이 이러한 채권을 보유함으로써 환 위험을 부담하지 않기 때문에 사무라이 채권은 일본 투자자에게 매력적인 투자 기회입니다.

사무라이 본드의 예

2017년 인도네시아의 인프라 개발 프로그램을 가속화하기 위해 인도네시아 정부는 각각 400억엔, 500억엔, 100억엔 규모의 3년, 5년, 7년 사무라이 채권을 발행했습니다.

2017년 기준으로 미국 발행인은 Samurai 발행인의 약 3분의 1을 차지합니다. 미국 발행인은 새로 발행된 채권에 대한 이자 비용을 공제할 수 없으며 투자자는 쿠폰 지급액 에 대해 30%의 원천 징수세가 적용 됩니다.

사무라이 본드 대 쇼군 본드

일본인이 아닌 발행 기관이 일본에서 발행하지만 엔 이외의 통화로 표시되는 쇼군 본드 와 혼동해서는 안 됩니다 .

기타 해외 채권에는 캥거루 채권, 메이플 채권,. 투우사 채권, 양키 채권,. 불독 채권이 있습니다.

하이라이트

• 기업은 일본의 낮은 금리를 이용하거나 일본 시장 및 투자자에 대한 노출을 얻기 위해 엔화 채권을 발행할 수 있습니다.

• 일본 엔화 자본 조달과 관련된 위험은 종종 교차 통화 스왑 및 통화 선도로 완화될 수 있습니다.

• 사무라이 본드는 외국 기업이 일본에서 발행하는 엔화로 일본 규정에 따릅니다.

• 쇼군본드는 사무라이본드와 같이 일본에서 외국기업이 발행하는 채권이지만 사무라이본드는 엔화 외화로 표시됩니다.