Preço à vista
O que Ʃ preƧo spot
O preƧo Ć vista Ć© o preƧo atual no mercado pelo qual um determinado ativo ā como um tĆtulo, commodity ou moeda ā pode ser comprado ou vendido para entrega imediata. Embora os preƧos Ć vista sejam especĆficos tanto para o tempo quanto para o local, em uma economia global, o preƧo Ć vista da maioria dos tĆtulos ou commodities tende a ser bastante uniforme em todo o mundo ao contabilizar as taxas de cĆ¢mbio. Em contraste com o preƧo Ć vista, um preƧo futuro Ć© um preƧo acordado para entrega futura do ativo.
NoƧƵes bƔsicas de preƧo spot
Os preƧos Ć vista sĆ£o referenciados com mais frequĆŖncia em relaĆ§Ć£o ao preƧo dos contratos futuros de commodities,. como contratos de petrĆ³leo, trigo ou ouro. Isso ocorre porque as aƧƵes sempre sĆ£o negociadas Ć vista. VocĆŖ compra ou vende uma aĆ§Ć£o ao preƧo cotado e depois troca a aĆ§Ć£o por dinheiro.
O preƧo de um contrato de futuros Ć© geralmente determinado usando o preƧo Ć vista de uma mercadoria, as mudanƧas esperadas na oferta e demanda, a taxa de retorno livre de risco para o detentor da mercadoria e os custos de transporte ou armazenamento em relaĆ§Ć£o Ć data de vencimento da mercadoria. o contrato. Contratos futuros com prazos de vencimento mais longos normalmente acarretam maiores custos de armazenamento do que contratos com vencimentos prĆ³ximos.
Os preƧos Ć vista estĆ£o em fluxo constante. Embora o preƧo Ć vista de um tĆtulo, commodity ou moeda seja importante em termos de transaƧƵes imediatas de compra e venda, talvez tenha mais importĆ¢ncia em relaĆ§Ć£o aos grandes mercados de derivativos. OpƧƵes, contratos futuros e outros derivativos permitem que compradores e vendedores de tĆtulos ou commodities bloqueiem um preƧo especĆfico para um momento futuro quando quiserem entregar ou tomar posse do ativo subjacente. Por meio de derivativos, compradores e vendedores podem mitigar parcialmente o risco representado pela constante flutuaĆ§Ć£o dos preƧos Ć vista.
Os contratos futuros tambĆ©m fornecem um meio importante para os produtores de commodities agrĆcolas protegerem o valor de suas safras contra flutuaƧƵes de preƧos.
A relaĆ§Ć£o entre preƧos Ć vista e preƧos futuros
A diferenƧa entre os preƧos Ć vista e os preƧos dos contratos futuros pode ser significativa. Os preƧos futuros podem estar em contango ou backwardation. Contango Ć© quando os preƧos futuros caem para atender o preƧo spot mais baixo. O retrocesso Ć© quando os preƧos futuros sobem para atender ao preƧo Ć vista mais alto. O retrocesso tende a favorecer as posiƧƵes longas lĆquidas, uma vez que os preƧos futuros subirĆ£o para atender ao preƧo Ć vista Ć medida que o contrato se aproximar do vencimento. O Contango favorece as posiƧƵes vendidas, pois os futuros perdem valor Ć medida que o contrato se aproxima do vencimento e converge com o preƧo Ć vista mais baixo.
Os mercados futuros podem passar de contango para backwardation, ou vice-versa, e podem permanecer em qualquer estado por perĆodos breves ou prolongados. Observar os preƧos Ć vista e os preƧos de futuros Ć© benĆ©fico para os traders de futuros.
- PreƧo Ć vista Ć© o preƧo que os traders pagam pela entrega instantĆ¢nea de um ativo, como um tĆtulo ou moeda. Eles estĆ£o em constante fluxo.
- Os preƧos Ć vista sĆ£o usados para determinar os preƧos futuros e sĆ£o correlacionados a eles.
Exemplos de preƧos spot
Um ativo pode ter diferentes preƧos Ć vista e futuros. Por exemplo, o ouro pode ter um preƧo Ć vista de US$ 1.000, enquanto seu preƧo futuro pode ser de US$ 1.300. Da mesma forma, o preƧo dos tĆtulos pode ser negociado em diferentes faixas no mercado de aƧƵes e no mercado de futuros. Por exemplo, a Apple Inc. (AAPL) pode ser negociada a US$ 200 no mercado de aƧƵes, mas o preƧo de exercĆcio de suas opƧƵes pode ser de US$ 150 no mercado futuro, refletindo as percepƧƵes pessimistas do trader sobre seu futuro.