Cena spotowa

Co to jest cena spotowa

Cena rynkowa to bieżąca cena na rynku, po której dany składnik aktywów — taki jak papier wartościowy, towar lub waluta — można kupić lub sprzedać w celu natychmiastowej dostawy. Podczas gdy ceny spot są specyficzne zarówno dla czasu, jak i miejsca, w gospodarce globalnej cena spot większości papierów wartościowych lub towarów jest zazwyczaj dość jednolita na całym świecie, jeśli chodzi o kursy wymiany. W przeciwieństwie do ceny spot, cena futures to uzgodniona cena za przyszłą dostawę aktywów.

Podstawy ceny spot

Ceny spot najczęściej odnoszone są do ceny towarowych kontraktów terminowych typu futures,. takich jak kontrakty na ropę, pszenicę czy złoto. Dzieje się tak, ponieważ akcje zawsze handlują na miejscu. Kupujesz lub sprzedajesz akcje po podanej cenie, a następnie wymieniasz je na gotówkę.

Cena kontraktu futures jest powszechnie ustalana na podstawie ceny spot towaru, oczekiwanych zmian podaży i popytu, wolnej od ryzyka stopy zwrotu dla posiadacza towaru oraz kosztów transportu lub przechowywania w odniesieniu do terminu zapadalności Umowa. Kontrakty futures z dłuższymi terminami zapadalności zwykle wiążą się z większymi kosztami przechowywania niż kontrakty z bliskimi datami wygaśnięcia.

Ceny spot podlegają ciągłym zmianom. Chociaż cena rynkowa papieru wartościowego, towaru lub waluty jest ważna z punktu widzenia natychmiastowych transakcji kupna i sprzedaży, być może ma większe znaczenie w odniesieniu do dużych rynków instrumentów pochodnych . Opcje, kontrakty futures i inne instrumenty pochodne pozwalają kupującym i sprzedającym papiery wartościowe lub towary na zablokowanie określonej ceny na przyszły czas, gdy chcą dostarczyć lub objąć w posiadanie aktywa bazowe. Dzięki instrumentom pochodnym kupujący i sprzedający mogą częściowo złagodzić ryzyko wynikające z ciągłych wahań cen spot.

Kontrakty terminowe zapewniają również producentom towarów rolnych ważny sposób zabezpieczenia wartości swoich upraw przed wahaniami cen.

Związek między cenami spot a cenami futures

Różnica między cenami spot a cenami kontraktów terminowych może być znaczna. Ceny kontraktów futures mogą być w contango lub wstecz. Contango ma miejsce, gdy ceny kontraktów futures spadają, aby osiągnąć niższą cenę spot. Backwardation ma miejsce, gdy ceny kontraktów futures rosną, aby osiągnąć wyższą cenę spot. Backwardation ma tendencję do faworyzowania długich pozycji netto, ponieważ ceny kontraktów futures wzrosną, aby zrównać się z ceną spot w miarę zbliżania się do wygaśnięcia kontraktu. Contango preferuje krótkie pozycje, ponieważ kontrakty futures tracą na wartości, gdy kontrakt zbliża się do wygaśnięcia i zbiega się z niższą ceną spot.

Rynki futures mogą przejść od contango do wstecznego lub odwrotnie i mogą pozostać w dowolnym stanie przez krótki lub dłuższy okres czasu. Patrzenie zarówno na ceny spot, jak i ceny kontraktów futures jest korzystne dla traderów futures.

• Cena spot to cena, jaką inwestorzy płacą za natychmiastową dostawę aktywów, takich jak papier wartościowy lub waluta. Są w ciągłym ruchu.

• Ceny spot są używane do określenia cen kontraktów terminowych i są z nimi skorelowane.

Przykłady cen spotowych

Aktywa mogą mieć różne ceny spot i futures. Na przykład cena spot złota może wynosić 1000 USD, podczas gdy cena kontraktów futures może wynosić 1300 USD. Podobnie cena papierów wartościowych może być przedmiotem obrotu w różnych przedziałach na giełdzie i rynku kontraktów terminowych. Na przykład firma Apple Inc. (AAPL) może handlować na giełdzie po 200 USD, ale cena wykonania opcji na rynku terminowym może wynosić 150 USD, co odzwierciedla pesymistyczne postrzeganie przyszłości przez traderów.