포워드 프리미엄

포워드 프리미엄이란 무엇입니까?

현물 가격 보다 높은 상황입니다 . 현재 국내 환율이 다른 통화에 대해 오를 것이라는 시장의 표시입니다.

통화 가치가 하락 한다는 의미이기 때문에 이러한 상황은 혼란스러울 수 있습니다 .

선도 보험료 이해

현물 금리 와 선도 금리 의 차이로 측정 되므로 미래 현물 금리가 현재 선물 금리와 같다고 가정하는 것이 합리적입니다. 선도 기대의 환율 이론에 따르면 현재의 현물 선물 환율은 미래의 현물 환율이 됩니다. 이 이론은 실증적 연구 에 뿌리를 두고 있으며 장기간에 걸친 합리적인 가정입니다.

일반적으로 선도 프리미엄은 관련 두 국가의 두 통화 간의 이자율 차이로 인해 발생할 수 있는 변동을 반영합니다.

선물환 환율 은 종종 해당 통화의 현물 환율과 다릅니다. 통화의 선도 환율이 현물 환율보다 높으면 해당 통화에 대한 프리미엄이 존재합니다. 선물환율이 현물환율보다 낮을 때 할인이 발생합니다.

선도율 프리미엄 계산

선도율 계산의 기본 사항에는 통화 쌍의 현재 현물 가격과 두 국가의 이자율이 모두 필요합니다(아래 참조). 일본 엔과 미국 달러 간의 교환에 대한 다음 예를 고려하십시오.

• 90일 엔-달러(¥ / $) 선도 환율은 109.50입니다.

• 현물 환율 ¥ / $ 환율은 = 109.38입니다.

• 연환산 선도 보험료 계산 = ((109.50-109.38÷109.38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0.44%

이 경우 달러의 선도 가치가 현물 가치를 달러당 0.12엔의 프리미엄만큼 초과하기 때문에 달러는 엔에 대해 상대적으로 "강세"입니다. 엔은 달러에 대한 선도 가치가 현물 환율보다 낮기 때문에 할인된 가격으로 거래됩니다.

엔에 대한 선도 할인을 계산하려면 먼저 엔당 달러의 관계에서 엔에 대한 선도 환율과 현물 환율을 계산해야 합니다.

• ¥ / $ 선도환율은 (1÷109.50 = 0.0091324)입니다.

• ¥ / $ 현물환율은 (1÷109.38 = 0.0091424)입니다.

• 엔화에 대한 연간 선도 할인(달러 기준) = ((0.0091324 - 0.0091424) ÷ 0.0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0.44%

연도 이외의 기간을 계산하려면 다음 예와 같이 일 수를 입력합니다. 3개월 선도금리는 현물환율에 (1 + 국내환율×90/360 / 1 + 해외환율×90/360)을 곱한 것과 같습니다.

선도금리를 계산하려면 현물금리에 금리비율을 곱하고 만기까지의 시간을 조정합니다. 따라서 선도금리는 현물금리 x (1 + 국내금리) / (1 + 해외금리)와 같습니다.

예를 들어 현재 미국 달러-유로 환율이 $1.1365라고 가정합니다. 국내 금리 또는 미국 금리는 5%이고 해외 금리는 4.75%입니다. 값을 방정식에 대입하면 F = $1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $1.1392가 됩니다. 이 경우 선도 프리미엄을 반영합니다.

##하이라이트

• 선도할증은 현물환율과 선도환율의 차액으로 측정하는 경우가 많다.

• 선도 프리미엄은 통화의 선도 또는 예상 미래 가격이 현물 가격보다 높은 상황입니다.

• 선도 프리미엄이 음수인 경우 할인과 동일합니다.