TIPS 스프레드

TIPS 스프레드란?

미국 과의 수익률 차이입니다 . 국채 및 국채 인플레이션 보호 증권 (TIPS)이며 미래 소비자 물가 지수 (CPI) 인플레이션에 대한 시장의 기대치를 나타내는 유용한 척도입니다.

TIPS 스프레드 이해하기

TIPS 스프레드는 TIPS의 수익률 과 만기일이 동일한 미 국채 의 수익률을 비교합니다. 이 둘의 차이점은 TIPS 지불은 인플레이션에 따라 조정되지만 미국 재무부 지불은 조정되지 않는다는 것입니다. 일반 미국 재무부 증권은 초기에 인플레이션을 고려하지 않으므로 수익률은 이자율과 함께 미래 인플레이션에 대해 투자자에게 보상해야 합니다. TIPS 증권의 원금 또는 액면가는 소비자 물가 지수(CPI)의 변화에 따라 달라지며, 이는 쿠폰율도 변한다는 것을 의미합니다.

경제 의 인플레이션 수준을 측정하는 지표인 CPI와 연결되기 때문에 핵심입니다 . 인플레이션이 이미 반영되어 있기 때문에 TIPS 증권의 수익률은 실질 이자율 과 동일합니다. 이것은 이 수익률과 명목 미국 채권 수익률의 차이 또는 TIPS 스프레드가 인플레이션에 대한 시장 예측을 반영한다는 것을 의미합니다. TIPS 증권은 예상 인플레이션을 반영하고 미국 정부의 지원을 받기 때문에 저위험 투자로 간주됩니다.

TIPS 스프레드는 선물 인플레이션에 대한 투자자의 기대치를 예측한 것일 뿐입니다. 실제 미래 인플레이션이 어떻게 될지 알 수 없는 것이 현실입니다. TIPS 스프레드는 종종 인플레이션 수준을 과소 평가 했습니다 .

TIPS 스프레드의 관련성

TIPS 스프레드는 인플레이션에 대한 시장의 전망을 나타냅니다. 따라서 TIPS 스프레드는 시장 경제에 대한 투자자의 기대에 영향을 미칩니다. TIPS 스프레드가 넓다는 것은 투자자들이 인플레이션이 크게 오를 것으로 예상한다는 것을 의미합니다. 마찬가지로 TIPS 스프레드가 좁으면 인플레이션이 정체될 것이라는 투자자의 기대를 반영합니다.

예를 들어, 10년 만기 미 국채 증권의 수익률이 5%이고 만기가 같은 TIPS 증권의 수익률이 3%인 경우 수익률 차이 2%가 TIPS 스프레드입니다. 이는 인플레이션이 향후 10년 동안 매년 2%씩 증가할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다. 일반적으로 연준 은 인플레이션 기대치를 약 2%로 유지하려고 노력합니다. 인플레이션율이 너무 높거나 낮으면 지속 가능한 실질 경제 성장을 달성하기 어렵기 때문 입니다.

##하이라이트

• TIPS 스프레드가 넓으면 투자자는 인플레이션이 크게 오를 것으로 예상하고 좁으면 투자자는 인플레이션이 정체될 것으로 예상함.

• TIPS 스프레드는 TIPS 수익률과 만기가 동일한 미 국채 수익률을 비교한 것입니다.

• TIPS 스프레드는 미국 국채와 TIPS(국채 인플레이션 보호 증권) 수익률의 차이로, 미래 CPI 인플레이션에 대한 시장의 기대치를 나타내는 유용한 척도입니다.