سبريد TIPS
ما هو انتشار TIPS؟
سبريد TIPS هو الفرق في العوائد بين الولايات المتحدة . سندات الخزانة وأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) وهي مقياس مفيد لتوقعات السوق لتضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المستقبل.
فهم TIPS انتشار
يقارن سبريد TIPS عائد TIPS وعائد سندات الخزانة الأمريكية العادية بنفس تواريخ الاستحقاق. الفرق بين الاثنين هو أن مدفوعات TIPS تتكيف مع التضخم ، في حين أن مدفوعات الخزانة الأمريكية لا تفعل ذلك. لا تأخذ سندات الخزانة الأمريكية العادية التضخم في الاعتبار مبدئيًا ، لذلك يجب أن يعوض العائد المستثمرين عن التضخم المستقبلي بالإضافة إلى سعر الفائدة. ستختلف القيمة الأساسية أو الاسمية للأوراق المالية TIPS لأنها مرتبطة بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، مما يعني أن أسعار القسائم ستختلف أيضًا.
هذا التباين الرئيسي هو المفتاح لأنه مرتبط بالمقياس ، CPI ، الذي يقيس مستوى التضخم في الاقتصاد. نظرًا لأن التضخم قد تم أخذه في الاعتبار بالفعل ، فإن العائد على سندات TIPS يساوي سعر الفائدة الحقيقي. هذا يعني أن الفرق بين هذا العائد وعائد السندات الأمريكية الاسمي ، أو فرق TIPS ، يعكس توقعات السوق للتضخم. نظرًا لأن الأوراق المالية TIPS عامل في التضخم المتوقع ومدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، فإنها تعتبر استثمارات منخفضة المخاطر.
من المهم ملاحظة أن انتشار TIPS هو مجرد توقع لتوقعات المستثمرين لتضخم العقود الآجلة. الحقيقة هي أنه من المستحيل معرفة ما سيكون عليه التضخم المستقبلي الفعلي. غالبًا ما قلل انتشار TIPS من مستويات التضخم ، ومع ذلك ، حتى مع هذا ، يعتبر انتشار TIPS طريقة موثوقة للتنبؤ بمستويات التضخم التقريبية.
ملاءمة انتشار TIPS
يعتبر انتشار TIPS مؤشرا على توقعات السوق للتضخم. لذلك ، يكون انتشار TIPS مؤثرًا عندما يتعلق الأمر بتوقعات المستثمرين حول اقتصاد السوق. إذا كان انتشار TIPS واسعًا ، فهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون ارتفاع التضخم بشكل كبير. وبالمثل ، إذا كان فارق TIPS ضيقًا ، فهذا يعكس توقعات المستثمرين بأن التضخم سيظل راكدًا.
على سبيل المثال ، إذا كانت سندات الخزانة الأمريكية التي تستحق خلال عشر سنوات لها عائد بنسبة 5٪ وأوراق مالية TIPS بنفس تاريخ الاستحقاق لها عائد 3٪ ، فإن الفرق في العائد ، 2٪ ، هو فرق TIPS. وهذا يعني أنه من المتوقع أن يرتفع التضخم بنسبة 2٪ سنويًا على مدى السنوات العشر القادمة. بشكل عام ، يحاول الاحتياطي الفيدرالي إبقاء توقعات التضخم ثابتة عند حوالي 2٪ ، حيث من المتوقع أن تكون معدلات التضخم مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا مما يجعل من الصعب تحقيق نمو اقتصادي حقيقي مستدام .
يسلط الضوء
إذا كان انتشار TIPS واسعًا ، فهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون ارتفاع التضخم بشكل كبير ، وإذا كان ضيقًا ، يتوقع المستثمرون أن يظل التضخم راكدًا.
يقارن سبريد TIPS عائد TIPS وعائد سندات الخزانة الأمريكية العادية بنفس تواريخ الاستحقاق.
انتشار TIPS هو الفرق في العوائد بين سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) وهو مقياس مفيد لتوقعات السوق لتضخم مؤشر أسعار المستهلك في المستقبل.
