TIPPS Verbreitung
Was ist TIPS Spread?
Der TIPS-Spread ist die Differenz der Renditen zwischen US . Staatsanleihen und inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS) und ist ein nützliches Maß für die Markterwartung der zukünftigen Inflation des Verbraucherpreisindex (VPI).
##Verstehen von TIPPS Verbreitung
Der TIPS-Spread vergleicht die Rendite der TIPS und die Rendite regulärer US- Staatsanleihen mit denselben Fälligkeiten. Der Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass die TIPS-Zahlungen an die Inflation angepasst werden, während dies bei US-Treasury-Zahlungen nicht der Fall ist. Normale US-Staatsanleihen berücksichtigen zunächst keine Inflation, die Rendite muss den Anleger also zusätzlich zum Zinssatz für die zukünftige Inflation entschädigen. Der Kapitalbetrag oder der Nennwert von TIPS-Wertpapieren variiert, da er an die Veränderung des Verbraucherpreisindex (CPI) gebunden ist, was bedeutet, dass auch die Kuponsätze variieren.
Diese Variabilität des Prinzipals ist entscheidend, da sie mit der Kennzahl CPI verknüpft ist, die das Inflationsniveau in der Wirtschaft misst. Da die Inflation bereits eingerechnet ist, entspricht die Rendite für TIPS-Wertpapiere dem Realzins. Das bedeutet, dass die Differenz zwischen dieser Rendite und der nominalen US-Anleiherendite oder dem TIPS-Spread die Marktprognose für die Inflation widerspiegelt. Da TIPS-Wertpapiere die prognostizierte Inflation berücksichtigen und von der US-Regierung unterstützt werden, gelten sie als risikoarme Anlagen.
Es ist wichtig zu beachten, dass der TIPS-Spread nur eine Projektion der Anlegererwartungen hinsichtlich der Inflation der Futures ist. Die Realität ist, dass es unmöglich ist zu wissen, wie die tatsächliche zukünftige Inflation aussehen wird. Der TIPS-Spread hat die Inflationsraten oft unterschätzt.Trotzdem gilt der TIPS-Spread als zuverlässiger Weg, um ungefähre Inflationsraten vorherzusagen.
Relevanz von TIPS Spread
Der TIPS-Spread ist ein Hinweis auf die Inflationsaussichten des Marktes. Daher hat der TIPS-Spread Einfluss auf die Erwartungen der Anleger an die Marktwirtschaft. Wenn der TIPS-Spread breit ist, bedeutet dies, dass die Anleger mit einem deutlichen Anstieg der Inflation rechnen. Ebenso spiegelt ein schmaler TIPS-Spread die Erwartungen der Anleger wider, dass die Inflation stagnieren wird.
Wenn beispielsweise ein US-Schatzanleihepapier mit einer Laufzeit von zehn Jahren eine Rendite von 5 % und ein TIPS-Papier mit demselben Fälligkeitsdatum eine Rendite von 3 % aufweist, entspricht die Renditedifferenz von 2 % dem TIPS-Spread. Dies bedeutet, dass die Inflation in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich um 2 % pro Jahr steigen wird. Im Allgemeinen versucht die Federal Reserve,. die Inflationserwartungen bei etwa 2 % zu verankern, da prognostizierte zu hohe oder zu niedrige Inflationsraten ein nachhaltiges reales Wirtschaftswachstum erschweren .
Höhepunkte
Wenn der TIPS-Spread weit ist, bedeutet dies, dass die Anleger mit einem deutlichen Anstieg der Inflation rechnen, und wenn er eng ist, erwarten die Anleger eine stagnierende Inflation.
Der TIPS-Spread vergleicht die Rendite von TIPS und die Rendite von regulären US-Staatsanleihen mit denselben Fälligkeitsterminen.
Der TIPS-Spread ist die Renditedifferenz zwischen US-Staatsanleihen und inflationsgeschützten Staatsanleihen (TIPS) und ein nützliches Maß für die Erwartung des Marktes hinsichtlich der künftigen CPI-Inflation.
