비용 대비 수익률(YOC)

비용 대비 수익률(YOC)이란 무엇입니까?

비용 수익률(YOC)은 주식의 현재 배당금을 해당 주식에 대해 처음 지불한 가격으로 나누어 계산한 배당 수익률 의 척도입니다. 예를 들어, 투자자가 5년 전에 주식을 20달러에 구입하고 현재 배당금이 주당 1.50달러인 경우 해당 주식의 YOC는 7.5%가 됩니다.

현재 배당 수익률 "이라는 용어와 혼동되어서는 안됩니다 . 후자는 배당금을 주식을 처음 구입한 가격이 아닌 현재 가격으로 나눈 값을 말합니다.

비용 수익률(YOC) 이해

YOC는 투자에 대해 지불한 초기 가격과 관련된 배당 수익률을 보여줍니다. 이러한 이유로 시간이 지남에 따라 배당금이 증가한 주식은 특히 투자자가 수년간 해당 주식을 보유하고 있는 경우 매우 높은 YOC를 제공할 수 있습니다. 사실, 장기 투자자가 현재 배당금이 유가 증권에 지불 한 원래 가격보다 높은 주식을 소유하여 100 % 이상의 YOC를 생성하는 것은 드문 일이 아닙니다.

YOC는 유가 증권에 대해 지불한 초기 가격을 기준으로 계산됩니다. 따라서 투자자는 시간이 지남에 따라 해당 유가 증권에 대해 발생한 보유 비용과 추가 주식 구매를 추적해야 합니다. 이러한 모든 비용은 YOC 계산의 비용 구성요소에 포함되어야 합니다. 그렇지 않으면 수율이 비현실적으로 높게 나타납니다.

배당수익률을 평가할 때 투자자는 사과와 오렌지도 비교하지 않도록 주의해야 합니다. 구체적으로, 특정 종목의 YOC가 다른 회사의 현재 배당수익률보다 높다고 해서 YOC가 높은 종목이 반드시 더 좋은 투자라는 의미는 아니다. YOC가 높은 회사는 실제로 다른 회사보다 현재 배당 수익률이 낮을 수 있기 때문입니다.

이러한 상황에서 투자자는 YOC가 높은 회사의 주식을 매각하고 현재 배당 수익률이 더 높은 회사에 수익금을 투자하는 것이 더 나을 수 있습니다.

고려(YOC)는 투자자에게 채권에 비해 주식의 장기적인 이점을 보여줍니다. 채권은 증가하는 배당금보다 고정 이자율을 지불하기 때문에 장기 잠재력이 훨씬 적습니다.

비용 수익률(YOC)의 예

Emma는 연금의 투자 수익을 검토 중인 퇴직자입니다. 그녀의 포트폴리오에는 그녀의 포트폴리오 관리자 가 15년 전에 주당 10달러에 구입한 XYZ Corporation의 대규모 직위가 포함되어 있습니다. 인수 당시 XYZ는 주당 $0.50의 배당금을 기준으로 현재 배당 수익률이 5%였습니다.

그 후 15년마다 XYZ는 배당금을 매년 $0.20씩 인상했습니다. 올해 주당 3.50달러를 지불할 예정이다. 주가는 주당 $50로 상승하여 YOC는 35%($3.50를 초기 $10/주 구매 가격으로 나눈 값)와 현재 배당 수익률은 7%($3.50를 현재 주가 $50로 나눈 값)가 되었습니다.

Emma는 XYZ가 가장 성공적인 투자 중 하나라고 생각합니다. 그녀는 매년 생산하는 고상한 YOC를 보면서 만족감을 느낍니다. 따라서 그녀는 포트폴리오 관리자의 가장 최근 보고서를 살펴보고 XYZ 포지션을 매각했다는 사실에 충격을 받았습니다. 관리자는 수익금을 XYZ와 유사한 재무 건전성을 갖고 있지만 현재 수익률이 8.50%인 ABC Industries에 재투자했습니다. 어리석은 것처럼 보이는 이 결정에 실망한 Emma는 포트폴리오 관리자에게 전화를 겁니다. 그녀는 왜 8.50%만 수익률을 내는 포지션을 35% 수익률로 팔았는지 묻습니다.

포트폴리오 관리자는 Emma에게 일반적인 실수를 저질렀다고 설명합니다. YOC를 현재 배당 수익률과 비교하기보다 그녀는 두 회사의 현재 배당 수익률을 직접 비교해야 합니다. 이러한 관점에서 ABC로 전환하는 것은 아마도 그녀의 돈에 더 높은 수익률(8.50% 대 7%)을 제공했기 때문에 현명한 선택이었을 것입니다. 그러나 Emma가 비용 대비 수익률을 계속 높이려면 두 회사의 배당 성장 전망이 더 중요합니다.

##하이라이트

• YOC를 사용하는 투자자는 사과 대 오렌지 비교이므로 다른 주식의 현재 배당 수익률과 비교하지 않도록 해야 합니다.

• YOC는 투자에 대해 지불한 원래 가격을 기준으로 배당수익률을 측정한 것입니다.

• 회사가 정기적으로 배당금을 늘리면 YOC는 시간이 지남에 따라 크게 성장할 수 있으므로 배당 성장을 위한 투자는 장기 투자자가 YOC를 극대화하는 방법입니다.