Penstrukturan Semula Hutang

Apakah Penstrukturan Semula Hutang?

Penstrukturan semula hutang ialah proses yang digunakan oleh syarikat, individu, dan juga negara untuk mengelakkan risiko gagal bayar hutang sedia ada mereka, seperti dengan merundingkan kadar faedah yang lebih rendah. Penstrukturan semula hutang menyediakan alternatif yang lebih murah kepada kebankrapan apabila penghutang berada dalam kegawatan kewangan, dan ia boleh memberi manfaat kepada peminjam dan pemberi pinjaman.

Bagaimana Penstrukturan Semula Hutang Berfungsi

Sesetengah syarikat berusaha untuk menstruktur semula hutang mereka apabila mereka menghadapi prospek kebankrapan. Proses penstrukturan semula hutang biasanya melibatkan mendapatkan pemberi pinjaman bersetuju untuk mengurangkan kadar faedah pinjaman, melanjutkan tarikh apabila liabiliti syarikat perlu dibayar, atau kedua-duanya. Langkah-langkah ini meningkatkan peluang syarikat untuk membayar balik kewajipannya dan kekal dalam perniagaan. Pemiutang memahami bahawa mereka akan menerima lebih sedikit sekiranya syarikat itu dipaksa muflis atau pembubaran.

Penstrukturan semula hutang boleh menjadi menang-menang untuk kedua-dua pihak kerana perniagaan mengelakkan kebankrapan dan pemberi pinjaman biasanya menerima lebih daripada yang mereka akan dapat melalui prosiding kebankrapan.

Proses ini berfungsi hampir sama untuk individu dan untuk negara, walaupun pada skala yang jauh berbeza.

Penting

Individu yang berharap untuk menyusun semula hutang mereka boleh mengupah syarikat pelepasan hutang untuk membantu dalam rundingan. Tetapi mereka harus memastikan mereka berurusan dengan yang bereputasi, bukan penipuan.

Jenis Penstrukturan Semula Hutang

Penstrukturan semula hutang untuk syarikat

Perniagaan mempunyai beberapa alat yang boleh digunakan untuk menyusun semula hutang mereka. Satu ialah pertukaran hutang dengan ekuiti. Ini berlaku apabila pemiutang bersetuju untuk membatalkan sebahagian, atau semua, hutang tertunggak syarikat sebagai pertukaran untuk ekuiti (pemilikan sebahagian) dalam perniagaan. Pertukaran biasanya merupakan pilihan pilihan apabila kedua-dua hutang tertunggak dan aset syarikat adalah penting dan memaksa perniagaan untuk menghentikan operasi akan menjadi tidak produktif. Pemiutang lebih suka mengawal syarikat yang bermasalah, jika itu perlu, sebagai kebimbangan berterusan.

Sebuah syarikat yang ingin menstrukturkan semula hutangnya mungkin juga berunding semula dengan pemegang bonnya untuk " menggunting rambut "—bermaksud bahawa sebahagian daripada pembayaran faedah tertunggak akan dihapus kira atau sebahagian daripada baki tidak akan dibayar balik.

Sebuah syarikat selalunya akan mengeluarkan bon boleh panggil untuk melindungi dirinya daripada situasi di mana ia tidak boleh membuat pembayaran faedahnya. Bon dengan ciri boleh panggil boleh ditebus awal oleh pengeluar semasa kadar faedah menurun. Ini membolehkan penerbit menyusun semula hutang pada masa hadapan kerana hutang sedia ada boleh digantikan dengan hutang baharu pada kadar faedah yang lebih rendah.

Penstrukturan semula hutang untuk negara

Negara boleh menghadapi kemungkiran hutang kerajaan mereka,. dan ini telah berlaku sepanjang sejarah. Pada zaman moden, sesetengah negara memilih untuk menstruktur semula hutang mereka dengan pemegang bon. Ini boleh bermakna memindahkan hutang daripada sektor swasta kepada institusi sektor awam yang mungkin lebih mampu menangani kesan kemungkiran sesebuah negara.

Pemegang bon berdaulat juga mungkin perlu memotong rambut dengan bersetuju menerima peratusan yang dikurangkan daripada hutang mereka, mungkin 25% daripada nilai penuh bon mereka. Tarikh matang bon juga boleh dilanjutkan, memberikan penerbit kerajaan lebih masa untuk mendapatkan dana yang diperlukan untuk membayar balik pemegang bonnya.

Malangnya, jenis penstrukturan semula hutang ini tidak mempunyai banyak pengawasan antarabangsa, walaupun apabila usaha penstrukturan semula merentas sempadan.

Penstrukturan semula hutang untuk individu

Individu yang menghadapi insolvensi boleh cuba merundingkan semula syarat dengan pemiutang mereka dan pihak berkuasa cukai. Contohnya, seseorang yang tidak dapat terus membuat pembayaran pada gadai janji $250,000 mungkin mencapai persetujuan dengan institusi pemberi pinjaman untuk mengurangkan gadai janji kepada 75%, atau $187,500 (75% x $250,000 = $187,500). Sebagai balasan, pemberi pinjaman mungkin menerima 40% daripada hasil jualan rumah apabila ia dijual oleh penggadai.

Sorotan

Negara yang ingin menyusun semula hutangnya mungkin memindahkan hutang daripada sektor swasta kepada institusi sektor awam.
Proses penstrukturan semula hutang boleh mengurangkan kadar faedah ke atas pinjaman atau memanjangkan tarikh matang untuk membayar balik.
Penstrukturan semula hutang mungkin termasuk pertukaran hutang-untuk-ekuiti, di mana pemiutang bersetuju untuk membatalkan sebahagian atau semua hutang tertunggak sebagai pertukaran untuk ekuiti dalam perniagaan.
Penstrukturan semula hutang tersedia untuk syarikat, individu, dan juga negara.