Nisbah Pantas
Apakah Nisbah Pantas (Ujian Asid)?
Nisbah pantas ialah metrik yang menawarkan pelabur dan penganalisis gambaran ringkas tentang kecairan syarikat dalam jangka pendek dengan membandingkan nilai aset paling cairnya (seperti tunai dan sekuriti) kepada liabiliti jangka pendeknya (seperti sebarang bil atau bayaran pinjaman yang perlu dibayar dalam tempoh terdekat).
Nisbah 1 atau lebih menunjukkan bahawa syarikat mempunyai aset cair yang mencukupi untuk menampung obligasi hutang jangka pendeknya. Nisbah kurang daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat tidak semestinya mempunyai kecairan yang mencukupi untuk mengendalikan liabiliti jangka pendeknya.
Apakah Maksud "Ujian Asid"?
Nisbah cepat juga biasanya dirujuk sebagai nisbah "ujian asid". Monoker ini merujuk kepada ujian cepat dan mudah pelombong emas yang digunakan untuk menentukan sama ada sampel logam adalah emas tulen atau tidak. Asid akan ditambah kepada sampel; jika sampel mula larut, ia bukan emas. Jika ia tahan dengan asid, ia berkemungkinan besar.
Sudah tentu, dalam dunia perlombongan, kesolvenan bermaksud keupayaan untuk melarutkan, yang merupakan perkara yang buruk dalam perlombongan emas kerana logam yang larut dalam asid bukanlah emas. Dalam kewangan, bagaimanapun, sebaliknya adalah benar. Di sini, pelarut bermaksud "mampu membayar hutang seseorang," jadi apabila ia berkaitan dengan nisbah ujian asid, kesolvenan adalah perkara yang baik, dan keputusan 1 atau lebih tinggi menunjukkan kesolvenan.
Bagaimanakah Nisbah Pantas Dikira?
Untuk mengira nisbah cepat syarikat, bahagikan nilai aset paling cairnya (iaitu, aset yang boleh ditukar kepada tunai dalam masa di bawah tiga bulan) dengan nilai liabiliti semasanya (iaitu, wang yang mesti dibayar dalam tahun berikutnya. ).
Nota: Perkara yang layak sebagai "aset cair" mungkin berbeza mengikut syarikat dan industri. Sebagai peraturan umum, bagaimanapun, ini termasuk tunai, kesetaraan tunai, akaun belum terima dan sekuriti boleh pasar. Semua ini hendaklah disenaraikan pada kunci kira-kira syarikat, begitu juga dengan liabiliti semasanya (yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun).
Formula Nisbah Pantas
QR = Aset Cecair / Liabiliti Semasa
Nisbah Pantas Contoh: Apple (NASDAQ: AAPL)
Angka berikut adalah pada 27 Mac 2021, dan datang daripada kunci kira-kira Apple. Nombor dalam jutaan dolar.
Tunai dan setara tunai: $38,466
Akaun belum terima: $18,503
Sekuriti boleh pasar: $31,368
Liabiliti semasa: $106,385
QR = Aset Cecair / Liabiliti Semasa
QR = ($38,466 + $18,503 +$31,368) / $106,385
QR = $88,337 / $106,385
QR = 0.83
Berdasarkan pengiraan ini, nisbah pantas Apple ialah 0.83 pada akhir Mac 2021. Angka ini mungkin lebih tinggi jika lebih banyak aset dimasukkan dalam pengiraannya (lihat bahagian tentang nisbah semasa di bawah).
Apakah Nisbah Pantas yang Baik?
Nisbah cepat 1 atau ke atas menunjukkan kesolvenan jangka pendek, atau keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajipan kewangannya buat masa ini. Semakin tinggi QR syarikat, semakin baik kedudukannya—sekurang-kurangnya dari segi kecairan semasa.
Walaupun begitu, nisbah cepat yang terlalu tinggi (katakan melebihi 2.5) boleh menunjukkan bahawa perniagaan terlalu cair dalam jangka pendek kerana ia tidak menggunakan wangnya untuk bekerja dengan cara yang cekap dengan mengupah, mengembangkan, membangun atau melabur semula. dalam operasinya.
Memandangkan nisbah cepat tidak mengambil kira semua aset, nisbah di bawah sedikit 1 (cth, 0.92) tidak semestinya menyebabkan penggera, kerana aset kurang cair boleh dijual atau pembiayaan tambahan boleh diperolehi sekiranya berlaku sesebuah syarikat memerlukan lebih banyak wang tunai untuk menampung pembayaran liabiliti yang akan datang.
Apakah Maksud Nisbah Pantas Tinggi?
Nisbah cepat yang tinggi (sebarang nisbah cepat melebihi 1) bermakna syarikat mempunyai banyak tunai dan setara tunai untuk menampung sebarang pembayaran hutang yang mungkin perlu dibayar dalam tempoh setahun atau lebih. Nisbah cepat yang lebih tinggi (seperti 3) bermakna syarikat mungkin tidak memanfaatkan sepenuhnya aset paling cairnya dengan menggunakannya untuk mengembangkan operasi dengan mengupah, memperoleh loji atau peralatan baharu atau menyelidik dan membangunkan produk atau perkhidmatan baharu.
Apakah Maksud Nisbah Pantas Rendah?
Nisbah cepat yang rendah (apa-apa di bawah 1) mungkin menunjukkan bahawa syarikat agak rendah pada tunai dan setara tunai dan mungkin perlu mencairkan aset tertentu atau memperoleh pembiayaan tambahan dengan menerbitkan bon atau saham untuk memenuhi pembayaran liabiliti yang akan datang. QR yang sangat rendah malah boleh menunjukkan bahawa syarikat sedang menuju ke arah insolvensi.
Nisbah Pantas lwn. Nisbah Semasa: Apakah Perbezaannya?
Nisbah pantas dan semasa adalah kedua-dua nisbah kecairan. Iaitu, kedua-duanya adalah metrik yang boleh digunakan oleh pelabur untuk menilai keupayaan syarikat untuk membayar hutangnya dalam jangka pendek. Kedua-dua nisbah dikira dengan membahagikan beberapa aset syarikat dengan semua liabiliti semasanya, tetapi ia berbeza dari segi bilangan jenis aset yang disertakan.
Nisbah semasa merangkumi lebih banyak kategori aset daripada nisbah cepat dalam pengiraannya, jadi nisbah semasa syarikat hendaklah sentiasa lebih tinggi daripada nisbah cepatnya.
Walaupun pengangka untuk nisbah cepat termasuk hanya aset paling cair (tunai, setara tunai, akaun belum terima dan sekuriti boleh pasar), pengangka untuk nisbah semasa termasuk semua aset semasa (tunai, setara tunai, akaun belum terima, sekuriti boleh pasar, inventori, dan perbelanjaan prabayar).
Nisbah Semasa Contoh: Apple (NASDAQ: AAPL)
Berbalik kepada contoh di atas, mari kita lihat bagaimana nisbah semasa Apple (sehingga 27 Mac 2021) berbanding nisbah pantasnya sebanyak 0.83. Untuk mengira nisbah semasa, kami akan memasukkan semua aset semasa dalam pengangka—bukan hanya tunai dan setara tunai, akaun belum terima dan sekuriti boleh pasar. Angka di bawah adalah dalam jutaan dolar.
Aset semasa: $121,465
Liabiliti semasa: $106,385
CR = Aset Cecair / Liabiliti Semasa
CR = $121,465 / $106,385
CR = 1.14
Nisbah semasa Apple adalah lebih tinggi daripada nisbah cepatnya pada akhir Mac 2021. Menurut nisbah semasa Apple, ia mempunyai lebih daripada aset cair yang mencukupi untuk menampung liabilitinya untuk tahun hadapan. Mengikut nisbah cepat Apple—langkah yang lebih konservatif—ia tidak mempunyai kecairan yang cukup untuk menampung liabilitinya yang akan datang.
Aset Manakah yang Termasuk dalam Setiap Nisbah Kecairan?
TTT
Sorotan
Lebih tinggi hasil nisbah, lebih baik kecairan dan kesihatan kewangan syarikat; semakin rendah nisbah, semakin besar kemungkinan syarikat akan bergelut dengan membayar hutang.
Nisbah pantas dianggap sebagai ukuran yang lebih konservatif daripada nisbah semasa, yang merangkumi semua aset semasa sebagai perlindungan untuk liabiliti semasa.
Nisbah pantas mengukur kapasiti syarikat untuk membayar liabiliti semasa tanpa perlu menjual inventorinya atau mendapatkan pembiayaan tambahan.
Soalan Lazim
Apa Berlaku jika Nisbah Pantas Menunjukkan Firma Tidak Cecair?
Dalam kes ini, krisis kecairan boleh timbul walaupun di syarikat yang sihat—jika timbul keadaan yang menyukarkan untuk memenuhi obligasi jangka pendek seperti membayar balik pinjaman mereka dan membayar pekerja atau pembekal mereka. Satu contoh krisis kecairan yang meluas dari sejarah baru-baru ini ialah krisis kredit global pada 2007-08, di mana banyak syarikat mendapati diri mereka tidak dapat memperoleh pembiayaan jangka pendek untuk membayar obligasi segera mereka. Jika pembiayaan baharu tidak ditemui, syarikat mungkin terpaksa mencairkan aset dalam penjualan kebakaran atau mendapatkan perlindungan kebankrapan.
Apakah Aset Yang Dianggap Paling "Pantas"?
Aset terpantas atau paling cair yang tersedia untuk syarikat ialah tunai dan setara tunai (seperti pelaburan pasaran wang), diikuti oleh sekuriti boleh pasar yang boleh dijual di pasaran dengan segera melalui broker firma. Akaun belum terima juga disertakan, kerana ini adalah bayaran yang terhutang dalam jangka pendek kepada syarikat daripada barangan yang dijual atau perkhidmatan yang diberikan yang perlu dibayar.
Bagaimanakah Nisbah Pantas dan Semasa Berbeza?
Nisbah pantas hanya melihat pada aset paling cair pada kunci kira-kira firma, dan oleh itu memberikan gambaran paling segera tentang kecairan yang tersedia jika diperlukan dalam keadaan darurat, menjadikannya ukuran kecairan yang paling konservatif. Nisbah semasa juga termasuk aset kurang cair seperti inventori dan aset semasa lain seperti perbelanjaan prabayar.
Mengapa Ia Dipanggil Nisbah "Pantas"?
Nisbah pantas melihat hanya aset paling cair yang dimiliki oleh syarikat untuk membayar hutang dan obligasi jangka pendek. Aset cair ialah aset yang boleh ditukar kepada tunai dengan cepat dan mudah untuk membayar bil tersebut.
