Pengambilalihan mesra
Apakah Pengambilalihan Mesra?
Pengambilalihan mesra ialah tindakan pengurusan syarikat sasaran dan lembaga pengarah bersetuju untuk diserap oleh syarikat pengambilalihan.
Memahami Pengambilalihan Mesra
Pengambilalihan mesra biasanya tertakluk kepada kelulusan oleh kedua-dua pemegang saham syarikat sasaran dan Jabatan Kehakiman (DOJ) AS. Dalam situasi di mana DOJ gagal memberikan kelulusan untuk pengambilalihan mesra, ini biasanya kerana perjanjian itu melanggar undang-undang antitrust (anti-monopoli).
Dalam pengambilalihan mesra,. tawaran awam saham atau tunai dibuat oleh firma pengambilalihan. Lembaga firma sasaran akan meluluskan syarat pembelian secara terbuka, yang kemudiannya mesti diterangi hijau oleh pemegang saham dan pengawal selia, untuk terus bergerak ke hadapan. Pengambilalihan mesra sangat berbeza dengan pengambilalihan bermusuhan,. di mana syarikat yang diambil alih tidak meluluskan pembelian itu dan sering menentang pengambilalihan itu.
Dalam kebanyakan kes, jika lembaga meluluskan tawaran pembelian daripada firma pengambilalihan, para pemegang saham mengikutinya, dengan begitu juga mengundi untuk laluan perjanjian itu. Dalam kebanyakan pengambilalihan mesra prospektif, harga sesaham yang ditawarkan adalah pertimbangan utama, akhirnya menentukan sama ada perjanjian diluluskan atau tidak.
Atas sebab ini, syarikat pemeroleh biasanya berusaha untuk menawarkan syarat pembelian yang adil, seperti membeli saham pada premium kepada harga pasaran semasa. Saiz premium ini, memandangkan prospek pertumbuhan syarikat, akan menentukan sokongan syarikat sasaran untuk pembelian.
Pengambilalihan pada mulanya dilihat sebagai mesra mungkin bertukar menjadi musuh apabila lembaga pengarah syarikat sasaran dan pemegang saham menolak syarat pembelian.
Contoh Pengambilalihan Mesra
Pada Disember 2017, rangkaian kedai ubat CVS Health Corp. (CVS) mengumumkan ia akan memperoleh syarikat insurans kesihatan Aetna Inc. (AET) untuk $69 bilion dalam bentuk tunai dan stok. Pemegang saham kedua-dua syarikat meluluskan penggabungan pada Mac 2018, membawa organisasi gabungan itu selangkah lebih dekat untuk memuktamadkan perjanjian yang akhirnya akan mengubah industri penjagaan kesihatan.
DOJ meluluskan penggabungan pada Oktober 2018 dengan syarat Aetna mengikuti rancangannya untuk menjual perniagaan Medicare Part D kepada WellCare Health Plans. CVS dan Aetna menyelesaikan penggabungan mereka pada bulan berikutnya.
Dengan mengubah banyak kedai CVS menjadi hab perubatan komuniti untuk penjagaan primer dan prosedur asas, syarikat yang digabungkan telah berusaha untuk menguasai kos penjagaan kesihatan dengan membantu pesakit mematuhi rejimen ubat yang ditetapkan yang mungkin mengurangkan kemasukan ke hospital.
Pengambilalihan mesra ini berlaku ketika syarikat dan penyedia penjagaan kesihatan, termasuk penanggung insurans, kedai ubat, doktor dan hospital mengalami tekanan untuk mengurangkan kos. Sehingga 2016, perbelanjaan kesihatan AS menyamai 17.9% daripada keluaran dalam negara kasar (KDNK) negara dan dijangka mencapai kira-kira 19.7% menjelang 2026.
##Sorotan
Tawaran pengambilalihan mesra mesti mencapai kelulusan kawal selia oleh Jabatan Kehakiman (DOJ) AS.
Pengambilalihan mesra sangat berbeza dengan pengambilalihan bermusuhan, di mana syarikat yang diambil alih tidak meluluskan pembelian itu, dan sering menentang pengambilalihan.
Pengambilalihan mesra adalah tertakluk kepada kelulusan oleh pemegang saham syarikat sasaran, yang secara amnya menerima tawaran hanya jika mereka percaya tawaran harga sesaham adalah munasabah.
Pengambilalihan mesra ialah senario di mana syarikat sasaran dengan rela hati diperoleh oleh syarikat lain.
