dostça devralma

Dostça Devralma Nedir?

Dostça bir devralma, hedef şirketin yönetiminin ve yönetim kurulunun, devralan bir şirket tarafından yutulmayı kabul etmesidir.

Dostça Devralmayı Anlamak

Dostane bir devralma, genellikle hem hedef şirketin hissedarlarının hem de ABD Adalet Bakanlığı'nın (DOJ) onayına tabidir. DOJ'nin dostane bir devralma için onay vermediği durumlarda, bunun nedeni genellikle anlaşmanın antitröst (tekel karşıtı) yasalarını ihlal etmesidir.

Dostça bir devralmada,. devralan firma tarafından halka açık bir hisse senedi veya nakit teklifi yapılır. Hedef şirketin yönetim kurulu, ilerlemeye devam etmek için daha sonra hissedarlar ve düzenleyiciler tarafından onaylanması gereken satın alma şartlarını kamuya açık olarak onaylayacaktır. Dostça devralmalar , satın alınan şirketin satın almayı onaylamadığı ve genellikle satın almaya karşı savaştığı düşmanca devralmaların tam tersidir.

Çoğu durumda, yönetim kurulu devralan bir firmadan bir satın alma teklifini onaylarsa, hissedarlar aynı şekilde anlaşmanın kabulü için oy vererek davayı takip eder. Muhtemel dostça devralmaların çoğunda, teklif edilen hisse başına fiyat, nihai olarak bir anlaşmanın onaylanıp onaylanmadığını belirleyen en önemli husustur.

Bu nedenle, satın alan şirket genellikle mevcut piyasa fiyatına primli hisse satın almak gibi adil satın alma koşulları sunmaya çalışır. Şirketin büyüme beklentileri göz önüne alındığında, bu primin boyutu, hedef şirketin satın alma desteğini belirleyecektir.

Başlangıçta dostane olarak görülen devralmalar, hedef şirketin yönetim kurulu ve hissedarları satın alma şartlarını reddettiğinde düşmanca dönüşebilir.

Dostça Devralma Örneği

Aralık 2017'de eczane zinciri CVS Health Corp. (CVS), sağlık sigortası şirketi Aetna Inc.'i satın alacağını duyurdu. (AET) için 69 milyar dolar nakit ve hisse senedi. Her iki şirketin hissedarları birleşmeyi Mart 2018'de onaylayarak birleşik organizasyonu sağlık sektörünü dönüştürecek bir anlaşmayı sonuçlandırmaya bir adım daha yaklaştırdı.

Medicare Kısım D işini WellCare Health Plans'a satma planını takip etmesi koşuluyla Ekim 2018'de birleşmeyi onayladı . CVS ve Aetna bir sonraki ay birleşmelerini tamamladılar.

Birleştirilmiş şirket, birçok CVS mağazasını birinci basamak ve temel prosedürler için topluluk tıbbi merkezlerine dönüştürerek, hastaların hastaneye yatışları azaltabilecek reçeteli ilaç rejimlerine uymalarına yardımcı olarak sağlık hizmetleri maliyetlerinde hüküm sürmeye çalıştı.

Bu dostane devralma, sigorta şirketleri, eczaneler, doktorlar ve hastaneler dahil olmak üzere sağlık şirketleri ve sağlayıcılarının maliyetleri düşürme baskısı altına girdiği bir zamanda geldi. 2016 itibariyle ABD sağlık harcamaları, ülkenin gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) %17,9'una eşitti ve 2026 yılına kadar yaklaşık %19,7'ye ulaşması bekleniyor.

##Öne çıkanlar

Dostane devralma anlaşmaları, ABD Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından düzenleyici onay almalıdır.
Dostça devralmalar, satın alınan şirketin satın almayı onaylamadığı ve genellikle satın almaya karşı savaştığı düşmanca devralmaların tam tersidir.
Dostça devralmalar, genellikle yalnızca hisse başına fiyatın makul olduğuna inanırlarsa anlaşmaya yeşil ışık tutan hedef şirketin hissedarlarının onayına tabidir.
Dostça bir devralma, hedef şirketin başka bir şirket tarafından isteyerek satın alındığı bir senaryodur.