Acara Kecairan
Apakah Peristiwa Kecairan?
Peristiwa kecairan ialah pengambilalihan, penggabungan, tawaran awam permulaan (IPO) atau tindakan lain yang membolehkan pengasas dan pelabur awal dalam syarikat mengeluarkan sebahagian atau semua saham pemilikan mereka.
Peristiwa kecairan dianggap sebagai strategi keluar untuk pelaburan tidak cair —iaitu, untuk ekuiti yang mempunyai sedikit atau tiada pasaran untuk didagangkan. Pengasas firma mendorong ke arah peristiwa kecairan dan pelabur (seperti firma modal teroka ( VC ), pelabur malaikat atau firma ekuiti persendirian ) mengharapkan satu dalam tempoh masa yang munasabah selepas mula melaburkan modal mereka
Peristiwa mudah tunai yang paling biasa ialah IP0 dan pemerolehan langsung oleh syarikat lain atau firma ekuiti swasta.
Memahami Peristiwa Kecairan
Acara kecairan paling kerap dikaitkan dengan pengasas dan firma modal teroka yang menunaikan pelaburan benih atau pusingan awal mereka. Segelintir pertama pekerja syarikat juga berpeluang meraih untung besar syarikat mereka diumumkan atau dibeli oleh syarikat lain yang mahukan produk atau perkhidmatan mereka.
Dalam kes pengambilalihan,. pengasas dan pekerja firma biasanya dikekalkan. Akan ada peristiwa kecairan awal dan kemudian pampasan tambahan dalam saham atau tunai apabila mereka memenuhi syarat kontrak mereka dengan pemilik baharu mereka.
Perlu diingatkan bahawa dalam beberapa kes peristiwa kecairan tidak semestinya matlamat pengasas firma, walaupun ia pastinya untuk pelabur. Pengasas mungkin tidak termotivasi oleh kekayaan yang diberikan oleh acara kecairan. Sesetengah pengasas telah secara aktif menolak seruan pelabur awal untuk membawa syarikat awam kerana takut kehilangan kawalan atau merosakkan perkara yang baik. Dalam kebanyakan kes, rintangan adalah fasa sementara.
Pengasas syarikat tidak selalu bersemangat untuk mengambil alih firma mereka, dalam beberapa kes kerana takut kehilangan kawalan.
Pertimbangan Khas
Selalunya, garis masa untuk IPO adalah di bawah kawalan syarikat. Walau bagaimanapun, jika syarikat mempunyai aset lebih daripada $10 juta dan lebih daripada 2,000 pelabur (atau 500 pemegang saham yang bukan pelabur terakreditasi ), Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) memerlukannya memfailkan laporan kewangan untuk kegunaan awam. Ini dikenali sebagai had 2,000 pelabur.
Ramai yang percaya bahawa peraturan ini adalah salah satu sebab Google (kini Alphabet) memfailkan untuk didedahkan kepada umum apabila ia berlaku, kerana syarikat itu akan dipaksa untuk mendedahkan data kewangannya kepada SEC juga.
Contoh Acara Kecairan
Mark Zuckerberg, kumpulan pengasas bersamanya, dan firma modal teroka serta individu yang disenaraikan sebagai pemegang saham utama dalam pemfailan Borang S-1 pra-IPO Facebook pada tahun 2012 mendapat sambutan yang menggalakkan untuk acara kecairannya. Syarikat itu memperoleh $16 bilion dalam IPO dan memulakan hari pertamanya sebagai syarikat dagangan awam dengan penilaian $107 bilion. Zuckerberg, yang memiliki 28.2% Facebook sebelum IPO, tiba-tiba mendapati bahawa nilai bersihnya adalah kira-kira $19.1 bilion. Ini adalah peristiwa mudah tunai untuk pemain berusia 27 tahun itu.
Sorotan
Walaupun kebanyakan pelabur menyukai acara kecairan, pengasas mungkin tidak begitu bersemangat jika acara itu bermakna mencairkan pegangan mereka atau kehilangan kawalan ke atas syarikat mereka.
Pelabur yang menyokong syarikat permulaan menjangkakan dapat mengeluarkan wang mereka dalam tempoh masa yang munasabah.
Acara kecairan membolehkan pengasas syarikat dan pelabur awal menukar ekuiti tidak cair kepada tunai melalui acara seperti IPO atau pemerolehan terus oleh syarikat lain.
