strategi keluar

Apakah Strategi Keluar?

Strategi keluar ialah pelan luar jangka yang dilaksanakan oleh pelabur, peniaga, pemodal teroka atau pemilik perniagaan untuk mencairkan kedudukan dalam aset kewangan atau melupuskan aset perniagaan ketara sebaik sahaja kriteria yang telah ditetapkan untuk sama ada telah dipenuhi atau melebihi.

Strategi keluar boleh dilaksanakan untuk keluar daripada pelaburan yang tidak berprestasi atau menutup perniagaan yang tidak menguntungkan. Dalam kes ini, tujuan strategi keluar adalah untuk menghadkan kerugian.

Strategi keluar juga boleh dilaksanakan apabila pelaburan atau usaha niaga perniagaan telah mencapai objektif keuntungannya. Sebagai contoh, pelabur malaikat dalam syarikat permulaan mungkin merancang strategi keluar melalui tawaran awam permulaan ( IPO ).

Sebab lain untuk melaksanakan strategi keluar mungkin termasuk perubahan ketara dalam keadaan pasaran akibat peristiwa bencana; sebab undang-undang, seperti perancangan harta pusaka, tuntutan mahkamah liabiliti atau perceraian; atau atas alasan mudah bahawa pemilik/pelabur perniagaan akan bersara dan ingin mengeluarkan wang.

Strategi keluar perniagaan tidak boleh dikelirukan dengan strategi keluar perdagangan yang digunakan dalam pasaran sekuriti.

Memahami Strategi Keluar

Strategi keluar yang berkesan harus dirancang untuk setiap kontingensi positif dan negatif tanpa mengira jenis pelaburan, perdagangan atau usaha perniagaan. Perancangan ini harus menjadi bahagian penting dalam menentukan risiko yang berkaitan dengan pelaburan, perdagangan atau usaha niaga.

Strategi keluar perniagaan ialah pelan strategik usahawan untuk menjual pemilikan mereka dalam syarikat kepada pelabur atau syarikat lain. Strategi keluar memberi pemilik perniagaan cara untuk mengurangkan atau mencairkan kepentingan mereka dalam perniagaan dan, jika perniagaan itu berjaya, buat keuntungan yang besar.

Jika perniagaan tidak berjaya, strategi keluar (atau "pelan keluar") membolehkan usahawan mengehadkan kerugian. Strategi keluar juga boleh digunakan oleh pelabur seperti pemodal teroka untuk menyediakan pengeluaran tunai pelaburan.

Bagi peniaga dan pelabur, strategi keluar dan teknik pengurusan wang lain boleh meningkatkan dagangan mereka dengan menghapuskan emosi dan mengurangkan risiko. Sebelum memasuki perdagangan, pelabur dinasihatkan untuk menetapkan titik di mana mereka akan menjual untuk kerugian dan titik di mana mereka akan menjual untuk keuntungan.

Pengurusan wang adalah salah satu aspek perdagangan yang paling penting (dan paling kurang difahami). Ramai peniaga, sebagai contoh, memasuki perdagangan tanpa strategi keluar dan selalunya lebih cenderung untuk mengambil keuntungan pramatang atau, lebih teruk lagi, mengalami kerugian. Pedagang harus memahami jalan keluar yang tersedia untuk mereka dan mencipta strategi keluar yang akan meminimumkan kerugian dan mengunci keuntungan.

Strategi Keluar untuk Teroka Perniagaan

Dalam kes perniagaan permulaan, usahawan yang berjaya merancang untuk strategi keluar yang komprehensif sekiranya operasi perniagaan tidak mencapai pencapaian yang telah ditetapkan.

Jika aliran tunai mengalir ke tahap di mana operasi perniagaan tidak lagi mampan dan kemasukan modal luaran tidak lagi boleh dilaksanakan untuk mengekalkan operasi, penamatan operasi yang dirancang dan pembubaran semua aset kadangkala merupakan pilihan terbaik untuk mengehadkan sebarang kerugian selanjutnya.

Kebanyakan pemodal teroka menegaskan bahawa strategi keluar yang dirancang dengan teliti dimasukkan dalam rancangan perniagaan sebelum melakukan sebarang modal. Pemilik perniagaan atau pelabur juga boleh memilih untuk keluar jika tawaran yang lumayan untuk perniagaan itu ditender oleh pihak lain.

Sebaik-baiknya, seorang usahawan akan membangunkan strategi keluar dalam rancangan perniagaan awal mereka sebelum melancarkan perniagaan. Pilihan pelan keluar akan mempengaruhi keputusan pembangunan perniagaan. Jenis strategi keluar yang biasa termasuk tawaran awam permulaan (IPO), pemerolehan strategik dan pembelian keluar pengurusan (MBO).

Strategi keluar yang dipilih oleh usahawan bergantung kepada banyak faktor seperti berapa banyak kawalan atau penglibatan usahawan ingin mengekalkan dalam perniagaan, sama ada mereka mahu syarikat itu terus dikendalikan dengan cara yang sama, atau jika mereka bersedia melihatnya berubah ke hadapan. Usahawan akan mahu dibayar harga yang berpatutan untuk bahagian pemilikan mereka.

Pemerolehan strategik, sebagai contoh, akan melepaskan pengasas daripada tanggungjawab pemilikan mereka, tetapi juga bermakna melepaskan kawalan. IPO sering dianggap sebagai strategi keluar muktamad kerana ia dikaitkan dengan prestij dan hasil yang tinggi. Sebaliknya, kebankrapan dilihat sebagai cara yang paling tidak diingini untuk keluar dari perniagaan.

Aspek utama strategi keluar ialah penilaian perniagaan,. dan terdapat pakar yang boleh membantu pemilik perniagaan (dan pembeli) memeriksa kewangan syarikat untuk menentukan nilai saksama. Terdapat juga pengurus peralihan yang berperanan membantu penjual dengan strategi keluar perniagaan mereka.

Strategi Keluar untuk Perdagangan

Apabila berdagang sekuriti,. sama ada untuk pelaburan jangka panjang atau dagangan harian, strategi keluar untuk kedua-dua bahagian untung dan rugi perdagangan dirancang dan dilaksanakan dengan tekun. Semua perdagangan keluar hendaklah diletakkan serta-merta selepas kedudukan diambil. Untuk perdagangan yang memenuhi sasaran keuntungannya, ia boleh segera dibubarkan atau trailing stop boleh digunakan dalam usaha untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan.

Dalam apa jua keadaan, perdagangan yang menang tidak dibenarkan untuk menjadi perdagangan yang rugi. Untuk kerugian dagangan, pelabur harus menentukan terlebih dahulu jumlah kerugian yang boleh diterima dan mematuhi henti rugi perlindungan.

Dalam konteks perdagangan, strategi keluar adalah amat penting kerana ia membantu pedagang dalam mengatasi emosi semasa berdagang. Apabila perdagangan mencapai harga sasarannya, ramai pedagang menjadi tamak dan teragak-agak untuk keluar demi mendapatkan lebih banyak keuntungan, yang akhirnya menukar dagangan yang menang menjadi dagangan yang rugi. Apabila kerugian dagangan mencapai henti rugi mereka, ketakutan menyelinap masuk, dan pedagang teragak-agak untuk keluar daripada dagangan yang rugi menyebabkan kerugian yang lebih besar.

Terdapat dua cara untuk keluar dari perdagangan: dengan mengambil kerugian atau dengan membuat keuntungan. Peniaga menggunakan istilah pesanan ambil untung dan henti rugi untuk merujuk kepada jenis keluar yang dibuat. Kadangkala istilah ini disingkatkan sebagai "T/P" dan "S/L" oleh peniaga.

Henti kerugian, atau, adalah pesanan yang dibuat dengan hentian broker untuk menjual ekuiti secara automatik pada titik atau harga tertentu. Apabila titik ini dicapai, henti rugi akan segera ditukar kepada pesanan pasaran untuk menjual. Ini boleh membantu meminimumkan kerugian jika pasaran bergerak pantas terhadap pelabur.

Pesanan ambil untung adalah serupa dengan henti rugi kerana ia ditukar kepada pesanan pasaran untuk dijual apabila titik had dicapai ke atas. Mata ambil untung mematuhi peraturan yang sama seperti mata henti rugi dari segi pelaksanaan di bursa NYSE, Nasdaq dan AMEX.

##Sorotan

• Strategi keluar perniagaan termasuk IPO, pemerolehan atau pembelian keluar tetapi mungkin juga termasuk lalai strategik atau muflis untuk keluar dari syarikat yang gagal.

• Strategi keluar perdagangan memfokuskan pada usaha henti rugi untuk mengelakkan kerugian menurun dan pesanan ambil untung untuk mengeluarkan wang daripada dagangan yang menang.

• Strategi keluar, secara amnya, ialah rancangan sedar untuk melupuskan pelaburan dalam usaha niaga atau aset kewangan.