Aset Di Bawah Pengurusan (AUM)

Apakah Aset Di Bawah Pengurusan (AUM)?

Aset di bawah pengurusan (AUM) ialah jumlah nilai pasaran pelaburan yang diuruskan oleh seseorang atau entiti bagi pihak pelanggan. Aset di bawah definisi dan formula pengurusan berbeza mengikut syarikat.

Dalam pengiraan AUM, beberapa institusi kewangan memasukkan deposit bank, dana bersama dan tunai dalam pengiraan mereka. Yang lain mengehadkannya kepada dana di bawah pengurusan budi bicara, di mana pelabur menyerahkan kuasa kepada syarikat untuk berdagang bagi pihak mereka.

Secara keseluruhannya, AUM hanyalah satu aspek yang digunakan dalam menilai syarikat atau pelaburan. Ia juga biasanya dipertimbangkan bersama dengan prestasi pengurusan dan pengalaman pengurusan. Walau bagaimanapun, pelabur sering menganggap aliran masuk pelaburan yang lebih tinggi dan perbandingan AUM yang lebih tinggi sebagai penunjuk positif kualiti dan pengalaman pengurusan.

Memahami Aset Di Bawah Pengurusan

Aset di bawah pengurusan merujuk kepada jumlah wang yang diuruskan oleh dana lindung nilai atau institusi kewangan untuk pelanggan mereka. AUM ialah jumlah nilai pasaran untuk semua pelaburan yang diuruskan oleh dana atau keluarga dana, firma modal teroka, syarikat pembrokeran atau individu yang berdaftar sebagai penasihat pelaburan atau pengurus portfolio.

Digunakan untuk menunjukkan saiz atau jumlah, AUM boleh diasingkan dalam banyak cara. Ia boleh merujuk kepada jumlah aset yang diuruskan untuk semua pelanggan, atau boleh merujuk kepada jumlah aset yang diuruskan untuk pelanggan tertentu. AUM termasuk modal yang boleh digunakan oleh pengurus untuk membuat transaksi untuk satu atau semua pelanggan, biasanya atas dasar budi bicara.

Contohnya, jika pelabur mempunyai $50,000 yang dilaburkan dalam dana bersama, dana tersebut menjadi sebahagian daripada jumlah AUM—kumpulan dana. Pengurus dana boleh membeli dan menjual saham mengikut objektif pelaburan dana menggunakan semua dana yang dilaburkan tanpa mendapatkan sebarang kebenaran khas tambahan.

Dalam industri pengurusan kekayaan, sesetengah pengurus pelaburan mungkin mempunyai keperluan berdasarkan AUM. Dalam erti kata lain, pelabur mungkin memerlukan jumlah minimum AUM peribadi untuk pelabur tersebut layak untuk jenis pelaburan tertentu, seperti dana lindung nilai. Pengurus kekayaan ingin memastikan pelanggan dapat menahan pasaran yang buruk tanpa mengambil risiko kewangan yang terlalu besar. AUM individu pelabur juga boleh menjadi faktor dalam menentukan jenis perkhidmatan yang diterima daripada penasihat kewangan atau syarikat broker. Dalam sesetengah kes, aset individu di bawah pengurusan mungkin juga bertepatan dengan nilai bersih individu.

Mengira Aset Di Bawah Pengurusan

Kaedah pengiraan aset di bawah pengurusan berbeza-beza antara syarikat. Aset di bawah pengurusan bergantung kepada aliran wang pelabur masuk dan keluar dari dana tertentu dan akibatnya, boleh berubah-ubah setiap hari. Selain itu, prestasi aset,. peningkatan modal dan dividen yang dilaburkan semula semuanya akan meningkatkan AUM sesuatu dana. Selain itu, jumlah aset firma di bawah pengurusan boleh meningkat apabila pelanggan baharu dan aset mereka diperoleh.

Faktor yang menyebabkan penurunan dalam AUM termasuk penurunan dalam nilai pasaran daripada kerugian prestasi pelaburan, penutupan dana dan penurunan dalam aliran pelabur. Aset di bawah pengurusan boleh dihadkan kepada semua modal pelabur yang dilaburkan merentas semua produk firma, atau ia boleh termasuk modal yang dimiliki oleh eksekutif syarikat pelaburan.

Di Amerika Syarikat, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mempunyai keperluan AUM untuk dana dan firma pelaburan di mana mereka mesti mendaftar dengan SEC. SEC bertanggungjawab mengawal selia pasaran kewangan untuk memastikan ia berfungsi dengan adil dan teratur. Keperluan SEC untuk pendaftaran boleh berkisar antara $25 juta hingga $110 juta dalam AUM, bergantung pada beberapa faktor, termasuk saiz dan lokasi firma.

Mengapa AUM Penting

Pengurusan firma akan memantau AUM kerana ia berkaitan dengan strategi pelaburan dan aliran produk pelabur dalam menentukan kekuatan syarikat. Syarikat pelaburan juga menggunakan aset di bawah pengurusan sebagai alat pemasaran untuk menarik pelabur baharu. AUM boleh membantu pelabur mendapatkan petunjuk saiz operasi syarikat berbanding pesaingnya.

AUM juga boleh menjadi pertimbangan penting untuk pengiraan yuran. Banyak produk pelaburan mengenakan yuran pengurusan yang merupakan peratusan tetap aset di bawah pengurusan. Selain itu, banyak penasihat kewangan dan pengurus wang peribadi mengenakan pelanggan peratusan daripada jumlah aset mereka di bawah pengurusan. Biasanya, peratusan ini berkurangan apabila AUM meningkat; dengan cara ini, profesional kewangan ini boleh menarik pelabur berkekayaan tinggi.

Contoh Kehidupan Sebenar Aset Di Bawah Pengurusan

Apabila menilai dana tertentu, pelabur sering melihat AUMnya kerana ia berfungsi sebagai petunjuk saiz dana. Biasanya, produk pelaburan dengan AUM yang tinggi mempunyai volum dagangan pasaran yang lebih tinggi menjadikannya lebih cair,. bermakna pelabur boleh membeli dan menjual dana dengan mudah.

###SPY

Sebagai contoh, SPDR S&P 500 ETF (SPY) ialah salah satu daripada dana dagangan bursa ekuiti terbesar di pasaran. ETF ialah dana yang mengandungi beberapa saham atau sekuriti yang sepadan atau mencerminkan indeks, seperti S&P 500. SPY mempunyai kesemua 500 saham dalam indeks S&P 500.

Setakat Mar. 11, 2022, SPY mempunyai aset di bawah pengurusan sebanyak $380.7 bilion dengan purata volum dagangan harian sebanyak 113 juta saham. Jumlah dagangan yang tinggi bermakna kecairan bukanlah faktor untuk pelabur apabila ingin membeli atau menjual saham ETF mereka.

###EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) menjejaki 30 saham dalam Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA). Setakat Mar. 11, 2022, EDOW mempunyai aset di bawah pengurusan sebanyak $130 juta dan volum dagangan jauh lebih rendah berbanding SPY, dengan purata kira-kira 53,000 saham sehari. Kecairan untuk dana ini boleh menjadi pertimbangan untuk pelabur, bermakna ia mungkin sukar untuk membeli dan menjual saham pada masa tertentu dalam sehari atau minggu.

##Sorotan

Aset di bawah pengurusan (AUM) ialah jumlah nilai pasaran pelaburan yang dikendalikan oleh seseorang atau entiti bagi pihak pelabur.
Dana dengan AUM yang lebih besar cenderung lebih mudah didagangkan.
AUM turun naik setiap hari, mencerminkan aliran wang masuk dan keluar dari dana tertentu dan prestasi harga aset.
Yuran dan perbelanjaan pengurusan dana selalunya dikira sebagai peratusan AUM.