Tempoh Bayar Balik PEG

Apakah Tempoh Bayar Balik PEG?

Tempoh bayaran balik PEG, atau nisbah harga/pendapatan-kepada-pertumbuhan (PEG),. ialah nisbah utama yang digunakan untuk mengira tempoh masa yang diperlukan untuk pelabur menggandakan jumlah yang dilaburkan dalam saham. Untuk menentukan nisbah PEG, bahagikan nisbah harga kepada pendapatan saham dengan kadar pertumbuhan yang diunjurkan untuk pendapatan saham untuk tempoh masa tertentu.

Sesetengah pelabur menganggap nisbah PEG sebagai gambaran yang lebih tepat bagi nilai saham berbanding nisbah P/E kerana ia mengambil kira kadar pertumbuhan masa hadapan saham. Kelemahan nisbah PEG ialah ia bergantung pada kadar pertumbuhan yang diunjurkan. Kadar pertumbuhan yang diunjurkan, tidak kira apa sumbernya, adalah tekaan terbaik.

Formula dan Pengiraan Tempoh Bayar Balik PEG

Nisbah PEG dikira seperti berikut: nisbah harga kepada pendapatan saham dibahagikan dengan kadar pertumbuhan untuk pendapatan saham untuk tempoh masa tertentu. Oleh itu, tempoh bayaran balik PEG ialah tempoh masa yang diperlukan untuk mendapatkan balik pelaburan dan kemudian menggandakannya.

Secara amnya, nisbah PEG 1 menunjukkan syarikat yang cukup bernilai. Nisbah PEG yang lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat terlebih nilai, manakala nisbah di bawah 1 menunjukkan ia mungkin terkurang nilai.

Secara teori, nisbah harga/pendapatan kepada pertumbuhan membantu pelabur dan penganalisis menentukan pertukaran relatif antara harga saham, pendapatan sesaham (EPS) saham dan kadar pertumbuhan jangkaan syarikat.

Apakah Tempoh Bayar Balik PEG Boleh Beritahu Anda

Sebab terbaik untuk mengira nisbah PEG, atau tempoh bayar balik PEG, adalah untuk menentukan risiko sesuatu pelaburan. Sebagai ukuran risiko relatif, manfaat utama tempoh bayaran balik PEG adalah sebagai ukuran kecairan.

Pelaburan cair secara amnya dianggap kurang berisiko daripada pelaburan tidak cair, semuanya adalah sama. Secara amnya, semakin lama tempoh bayaran balik, semakin berisiko sesuatu pelaburan.

Dalam saham, ini adalah kerana tempoh bayaran balik bergantung pada penilaian potensi pendapatan syarikat. Semakin panjang garis masa, semakin sukar untuk meramalkan potensi dengan sebarang ketepatan. Dalam erti kata lain, risiko meningkat, dan unjuran boleh menjadi salah.

Had Penggunaan Tempoh Bayar Balik PEG

Kekurangan ketara nisbah PEG ialah ia merupakan anggaran. Kekurangan ini terutamanya tertakluk kepada kejuruteraan atau manipulasi kewangan. Iaitu, kebanyakan maklumat yang masuk ke dalam anggaran datang daripada eksekutif syarikat, yang mungkin mengambil pandangan yang terlalu optimistik terhadap prospeknya.

Namun begitu, nisbah PEG dan tempoh bayaran balik PEG yang terhasil masih menikmati penggunaan meluas dalam akhbar kewangan dan dalam analisis dan pelaporan yang dihasilkan oleh pakar strategi pasaran modal.

Kadar pertumbuhan yang digunakan dalam nisbah PEG biasanya diperoleh dalam satu daripada dua cara. Kaedah pertama menggunakan kadar pertumbuhan yang berpandangan ke hadapan untuk syarikat. Nombor ini akan menjadi kadar pertumbuhan tahunan seperti peratusan pertumbuhan pendapatan setahun. Ini biasanya akan meliputi tempoh sehingga lima tahun.

Kaedah lain menggunakan kadar pertumbuhan tertinggal yang diperoleh daripada tempoh kewangan yang lalu, seperti tahun fiskal terakhir atau 12 bulan sebelumnya. Purata sejarah berbilang tahun juga boleh digunakan dengan sewajarnya.

Pemilihan kadar pertumbuhan ke hadapan atau mengekori bergantung pada kaedah yang paling realistik untuk hasil projek masa hadapan. Untuk perniagaan matang tertentu, kadar ketinggalan mungkin membuktikan proksi yang boleh dipercayai. Untuk perniagaan pertumbuhan tinggi, atau perniagaan muda yang baru memulakan lonjakan pertumbuhan, kadar pertumbuhan yang berpandangan ke hadapan mungkin lebih disukai.

Walau apa pun, adalah penting untuk diingat bahawa unjuran bukanlah jaminan.

##Sorotan

• Walau bagaimanapun, pengiraan tempoh bayaran balik PEG boleh memberi pelabur sedikit gambaran tentang tahap risiko yang dilambangkan oleh pelaburan.

• Tempoh bayaran balik PEG ialah anggaran jumlah masa yang diperlukan untuk menggandakan jumlah wang yang dilaburkan dalam saham.

• Ia berdasarkan unjuran pertumbuhan saham, yang hanya boleh dipanggil anggaran, bukan fakta.