PEG Geri Ödeme Süresi
PEG Geri Ödeme Süresi Nedir?
PEG geri ödeme süresi veya fiyat/kazanç-büyüme (PEG) oranı,. bir yatırımcının hisse senedine yatırılan tutarı ikiye katlaması için gereken süreyi hesaplamak için kullanılan önemli bir orandır. PEG oranını belirlemek için, hisse senedinin fiyat-kazanç oranını, belirli bir süre için hisse senedi kazançları için öngörülen büyüme oranına bölün.
Bazı yatırımcılar, PEG oranının, hisse senedinin gelecekteki büyüme oranını hesaba kattığı için, hisse senedi değerinin F / E oranından daha doğru bir yansıması olduğunu düşünür. PEG oranının dezavantajı, basitçe, öngörülen bir büyüme oranına dayanmasıdır. Kaynak ne olursa olsun, öngörülen büyüme oranları en iyi tahminlerdir.
PEG Geri Ödeme Süresinin Formülü ve Hesaplanması
PEG oranı şu şekilde hesaplanır: hisse senedinin fiyat-kazanç oranı, hisse senedinin belirli bir süre için kazançlarının büyüme oranına bölünür. Bu nedenle, PEG geri ödeme süresi, yatırımı telafi etmek ve ardından iki katına çıkarmak için gereken süredir.
Genel olarak, 1'lik bir PEG oranı, oldukça değerli bir şirketi gösterir. 1'den büyük bir PEG oranı, bir şirketin aşırı değerli olduğunu gösterirken, 1'in altındaki bir oran, düşük değerli olabileceğini gösterir.
başına kazancı (EPS) ve şirketin beklenen büyüme oranı arasındaki nispi dengeyi belirlemelerine yardımcı olur .
PEG Geri Ödeme Süresinin Size Söyleyebilecekleri
PEG oranını veya PEG geri ödeme süresini hesaplamanın en iyi nedeni, bir yatırımın riskliliğini belirlemektir. Göreceli riskliliğin bir ölçüsü olarak, PEG geri ödeme süresinin birincil faydası, bir likidite ölçüsüdür.
Likit yatırımlar genellikle likit olmayan yatırımlardan daha az riskli kabul edilir, diğer her şey eşittir. Genellikle geri ödeme süresi ne kadar uzun olursa, yatırım o kadar riskli hale gelir.
Hisse senetlerinde bunun nedeni, geri ödeme süresinin bir şirketin kazanç potansiyelinin değerlendirilmesine dayanmasıdır. Zaman çizelgesi ne kadar uzun olursa, potansiyeli herhangi bir doğrulukla tahmin etmek o kadar zor olur. Başka bir deyişle, risk artar ve projeksiyon yanlış olabilir.
PEG Geri Ödeme Süresini Kullanmanın Sınırlamaları
PEG oranının dikkate değer bir eksikliği, bunun bir yaklaşım olmasıdır. Bu eksiklik özellikle finansal mühendislik veya manipülasyona tabidir. Yani, tahmine giden bilgilerin çoğu, şirketin beklentilerine aşırı iyimser bakabilen yöneticilerinden geliyor.
Yine de, PEG oranı ve bunun sonucunda ortaya çıkan PEG geri ödeme süresi, finans basınında ve sermaye piyasası stratejistleri tarafından üretilen analiz ve raporlamalarda hala yaygın olarak kullanılmaktadır.
PEG oranında kullanılan büyüme oranı genellikle iki yoldan biriyle türetilir. İlk yöntem, bir şirket için ileriye dönük bir büyüme oranı kullanır. Bu sayı, yıllık kazanç artışı yüzdesi gibi yıllık bir büyüme oranı olacaktır. Bu genellikle beş yıla kadar bir süreyi kapsayacaktır.
Diğer yöntem, son mali yıl veya önceki 12 ay gibi geçmiş bir mali dönemden elde edilen takip eden bir büyüme oranını kullanır. Çok yıllı bir geçmiş ortalama da uygun şekilde kullanılabilir.
İleri veya takip eden bir büyüme oranı seçimi, gelecekteki proje sonuçları için hangi yöntemin en gerçekçi olduğuna bağlıdır. Bazı olgun işletmeler için, takip eden bir oran güvenilir bir proxy olduğunu kanıtlayabilir. Yüksek büyüme gösteren işletmeler veya büyüme hamlesine yeni başlayan genç işletmeler için ileriye dönük bir büyüme oranı tercih edilebilir.
Her durumda, bir projeksiyonun bir garanti olmadığını hatırlamak önemlidir.
##Öne çıkanlar
Bununla birlikte, PEG geri ödeme süresinin hesaplanması, yatırımcıya yatırımın temsil ettiği risk derecesi hakkında bir fikir verebilir.
PEG geri ödeme süresi, bir hisse senedine yatırılan para miktarını iki katına çıkarmak için gereken sürenin tahminidir.
Bir gerçek değil, yalnızca bir tahmin olarak adlandırılabilecek bir hisse senedinin öngörülen büyümesine dayanır.
