Berat Portfolio

Apakah Berat Portfolio?

Berat portfolio ialah peratusan portfolio pelaburan yang dimiliki oleh pegangan atau jenis pegangan tertentu. Cara paling asas untuk menentukan berat aset ialah dengan membahagikan nilai dolar sekuriti dengan jumlah nilai dolar portfolio.

Sudah tentu, jika portfolio mengandungi saham atau dana saham, angkanya sentiasa berubah apabila harga aset dan nilai keseluruhan portfolio berubah dengan pergerakan pasaran.

Namun begitu, pelabur aktif dan pengurus wang profesional memerhatikan wajaran dalam portfolio mereka dan menyesuaikannya secara berkala.

Memahami Berat Portfolio

Portfolio dicipta dengan mengambil kira wajaran. Pada tahap yang paling luas, portfolio mungkin ditimbang dengan 40% saham mewah, 40% bon dan 20% saham pertumbuhan. Dalam kategori saham pertumbuhan itu, pelabur mungkin ingin mencuba dana pasaran baru muncul, tetapi dengan tidak lebih daripada 10% daripada keseluruhan pai.

Pelabur yang bijak mengawasi wajaran relatif aset, sektor atau jenis aset dalam portfolio. Katakan, sebagai contoh, portfolio direka bentuk untuk terdiri daripada 50% saham dan 50% bon. Kemudian satu atau dua saham melambung dalam harga, menghasilkan campuran 70% hingga 30%. Pelabur mungkin menjual beberapa saham saham berprestasi tinggi tersebut, mengunci beberapa keuntungan dan mengembalikan baki portfolio kepada 50-50.

Pendekatan Lain untuk Mengira Berat

Seperti yang dinyatakan, cara paling mudah untuk menentukan berat aset individu adalah dengan membahagikan nilai dolar sekuriti dengan jumlah nilai dolar portfolio.

Pendekatan lain ialah membahagikan bilangan unit sekuriti yang diberikan dengan jumlah bilangan saham yang dipegang dalam portfolio.

Pendekatan pertama mungkin akan memberi anda gambaran yang lebih tepat tentang wajaran pelbagai aset dalam portfolio anda melainkan anda memilih aset yang mempunyai persamaan yang menakutkan dalam harga sesahamnya.

Wajaran portfolio tidak semestinya digunakan hanya untuk sekuriti tertentu. Pelabur boleh mengira wajaran portfolio mereka dari segi sektor, wilayah geografi, pendedahan indeks, kedudukan pendek dan panjang,. jenis keselamatan, seperti bon atau teknologi bermodal kecil,. atau mana-mana faktor lain yang mereka anggap berkaitan.

Pada asasnya, wajaran portfolio mesti ditentukan berdasarkan strategi pelaburan tertentu yang digunakan untuk membinanya.

Wajaran portfolio yang berkaitan dengan nilai pasaran adalah cair kerana nilai pasaran sentiasa berubah. Portfolio berwajaran sama mesti diimbangi semula dengan kerap untuk mengekalkan wajaran relatif sama bagi sekuriti berkenaan.

Contoh Berat Portfolio

SPDR S&P 500 ETF ialah kenderaan pelaburan yang menjejaki prestasi S&P 500. Ia melakukan ini dengan memegang wajaran setiap saham dalam indeks berkenaan dengan jumlah permodalan pasaran setiap saham dibahagikan dengan jumlah permodalan pasaran S&P 500.

Portfolio mungkin diimbangi oleh aset atau jenis aset, sektor industri atau mana-mana kriteria lain. Itu pilihan anda.

Sebagai contoh, katakan Apple Inc. menyumbang 3% daripada S&P 500 dan Microsoft Corporation membentuk 2%. ETF kemudiannya akan mempunyai 3% dalam Apple dan 2% dalam Microsoft, berkenaan dengan permodalan pasaran, untuk meniru S&P 500.

Wajaran ini sentiasa tertakluk kepada perubahan, dan pengimbangan semula ETF sedemikian sewajarnya.

Memandangkan setiap saham individu mempunyai wajaran dalam ETF mengikut beratnya mengikut permodalan pasaran dalam S&P 500, wajaran yang sepadan bagi setiap sektor juga diwakili dalam ETF. Jika saham teknologi memegang berat paling besar dalam S&P 500 pada 20%, maka replikasi ETF juga memegang 20% dalam teknologi.

Mengira Berat Portfolio

Untuk mendapatkan nilai pasaran kedudukan saham, darabkan harga saham dengan bilangan saham tertunggak. Jika Apple berdagang pada $100, dan 5.48 bilion saham tertunggak, maka jumlah permodalan pasaran Apple ialah $548 bilion. Jika jumlah permodalan pasaran S&P 500 ialah $18.3 trilion, maka berat Apple mengikut permodalan pasaran dalam S&P 500 ialah 3%, atau $548 bilion / $18.3 trilion x 100 = 3%.

Jika anda melakukan ini untuk portfolio anda sendiri, jumlah berat portfolio sepatutnya sama dengan 100%. Kedudukan pendek dan pinjaman dianggap nilai negatif dan membawa wajaran negatif.

##Sorotan

• Portfolio dicipta dengan mengambil kira wajaran. Sebagai contoh, portfolio mungkin terdiri daripada 40% saham mewah, 40% bon dan 20% saham pertumbuhan agresif.

• Pelabur mungkin menjual saham yang telah memperoleh dan melabur semula hasil untuk membawa portfolio kembali ke baki yang betul.

• Harga sentiasa berubah, jadi baki mesti disemak dengan kerap.