Waga portfela
Co to jest waga portfela?
Waga portfela to procent portfela inwestycyjnego, kt贸ry obejmuje okre艣lony pakiet lub rodzaj pakietu. Najbardziej podstawowym sposobem okre艣lenia wagi aktyw贸w jest podzielenie warto艣ci w dolarach papieru warto艣ciowego przez ca艂kowit膮 warto艣膰 portfela w dolarach.
Oczywi艣cie, je艣li portfel zawiera akcje lub fundusze akcji, liczby zmieniaj膮 si臋 stale, poniewa偶 cena aktyw贸w i warto艣膰 ca艂ego portfela zmieniaj膮 si臋 wraz ze zmian膮 rynk贸w.
Niemniej jednak aktywni inwestorzy i profesjonalni zarz膮dzaj膮cy pieni臋dzmi bacznie obserwuj膮 wagi w swoich portfelach i okresowo je dostosowuj膮.
Zrozumienie wagi portfela
Portfel jest tworzony z my艣l膮 o wagach. Na najszerszym poziomie portfel mo偶e by膰 wa偶ony 40% akcjami blue chip贸w, 40% obligacjami i 20% akcjami wzrostowymi. W tej kategorii akcji wzrostowych inwestor mo偶e chcie膰 bawi膰 si臋 funduszami z rynk贸w wschodz膮cych, ale nie wi臋cej ni偶 10% ca艂ego tortu.
Sprytny inwestor pilnuje wzgl臋dnej wagi aktyw贸w, sektor贸w lub typ贸w aktyw贸w w portfelu. Powiedzmy na przyk艂ad, 偶e portfel mia艂 sk艂ada膰 si臋 z 50% akcji i 50% obligacji. Nast臋pnie jeden lub dwa zapasy rosn膮 w cenie, co daje mieszank臋 od 70% do 30%. Inwestor mo偶e sprzeda膰 niekt贸re z tych warto艣ciowych akcji, blokuj膮c pewien zysk i przywracaj膮c saldo portfela do 50-50.
Inne podej艣cia do obliczania wagi
Jak ju偶 wspomniano, najprostszym sposobem okre艣lenia wagi poszczeg贸lnych aktyw贸w jest podzielenie warto艣ci w dolarach papieru warto艣ciowego przez ca艂kowit膮 warto艣膰 portfela w dolarach.
Innym podej艣ciem jest podzielenie liczby jednostek danego papieru warto艣ciowego przez 艂膮czn膮 liczb臋 akcji posiadanych w portfelu.
Pierwsze podej艣cie prawdopodobnie da ci dok艂adniejszy obraz wag r贸偶nych aktyw贸w w twoim portfelu, chyba 偶e wybierzesz aktywa z niesamowitym podobie艅stwem w ich cenie na akcj臋.
Wagi portfela niekoniecznie s膮 stosowane tylko do okre艣lonych papier贸w warto艣ciowych. Inwestorzy mog膮 obliczy膰 wagi swoich portfeli pod wzgl臋dem sektora, regionu geograficznego, ekspozycji na indeksy, pozycji kr贸tkich i d艂ugich,. rodzaju zabezpieczenia, takiego jak obligacje lub technologia o ma艂ej kapitalizacji,. lub dowolnego innego czynnika, kt贸ry mo偶e uzna膰 za istotny.
Zasadniczo wagi portfela musz膮 by膰 ustalane w oparciu o konkretn膮 strategi臋 inwestycyjn膮 u偶yt膮 do ich budowy.
Wagi portfeli zwi膮zane z warto艣ciami rynkowymi s膮 p艂ynne, poniewa偶 warto艣ci rynkowe stale si臋 zmieniaj膮. Portfele wa偶one jednakowo musz膮 by膰 cz臋sto ponownie r贸wnowa偶one, aby utrzyma膰 wzgl臋dn膮 r贸wn膮 wag臋 danych papier贸w warto艣ciowych.
Przyk艂ad wagi portfela
SPDR S&P 500 ETF to narz臋dzie inwestycyjne, kt贸re 艣ledzi wyniki S&P 500. Robi to poprzez utrzymywanie wag ka偶dej akcji w indeksie w odniesieniu do ca艂kowitej kapitalizacji rynkowej ka偶dej akcji podzielonej przez ca艂kowit膮 kapitalizacj臋 rynkow膮 S&P 500.
Portfel mo偶e by膰 zbilansowany przez aktywa lub rodzaje aktyw贸w, bran偶臋 lub dowolne inne kryteria. To Tw贸j wyb贸r.
Na przyk艂ad powiedzmy Apple Inc. stanowi 3% S&P 500, a Microsoft Corporation stanowi 2%. ETF b臋dzie wtedy mia艂a 3% w Apple i 2% w Microsoft, w odniesieniu do kapitalizacji rynkowej, aby replikowa膰 S&P 500.
Wagi te zawsze mog膮 ulec zmianie, a taki ETF jest odpowiednio rebilansowany.
Poniewa偶 ka偶da pojedyncza akcja ma wag臋 w ETF zgodnie z jej wag膮 wed艂ug kapitalizacji rynkowej w S&P 500, odpowiednie wagi ka偶dego sektora s膮 r贸wnie偶 reprezentowane w ETF. Je艣li akcje sp贸艂ek technologicznych maj膮 najwi臋ksz膮 wag臋 w indeksie S&P 500 na poziomie 20%, w贸wczas replikuj膮cy si臋 fundusz ETF ma r贸wnie偶 20% udzia艂u w technologii.
Obliczanie wagi portfela
Aby uzyska膰 warto艣膰 rynkow膮 pozycji akcji, pomn贸偶 cen臋 akcji przez liczb臋 akcji w obrocie. Je艣li Apple jest wyceniane na 100 USD, a 5,48 miliarda akcji jest w obrocie, to ca艂kowita kapitalizacja rynkowa Apple wynosi 548 miliard贸w USD. Je艣li ca艂kowita kapitalizacja rynkowa indeksu S&P 500 wynosi 18,3 bln USD, to waga Apple wed艂ug kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P 500 wynosi 3%, czyli 548 miliard贸w USD / 18,3 bln USD x 100 = 3%.
Je艣li robisz to dla w艂asnego portfela, ca艂kowita waga portfela powinna wynosi膰 100%. Pozycje kr贸tkie i po偶yczki s膮 uwa偶ane za warto艣ci ujemne i maj膮 ujemne wagi.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Portfel jest tworzony z my艣l膮 o wagach. Na przyk艂ad portfel mo偶e sk艂ada膰 si臋 w 40% z akcji blue chip贸w, 40% obligacji i 20% akcji o agresywnym wzro艣cie.
Inwestor mo偶e sprzeda膰 zdobyte akcje i ponownie zainwestowa膰 dochody, aby przywr贸ci膰 prawid艂owy bilans portfela.
Ceny ci膮gle si臋 zmieniaj膮, wi臋c saldo musi by膰 cz臋sto sprawdzane.
