Porteføljevekt

Hva er porteføljevekt?

Porteføljevekt er prosentandelen av en investeringsportefølje som en bestemt beholdning eller type beholdning omfatter. Den mest grunnleggende måten å bestemme vekten av en eiendel er ved å dele dollarverdien av et verdipapir med den totale dollarverdien av porteføljen.

Selvfølgelig, hvis porteføljen inneholder aksjer eller aksjefond, endres tallene konstant ettersom prisen på eiendelene og verdien av hele porteføljen endres med bevegelsene til markedene.

Likevel holder aktive investorer og profesjonelle pengeforvaltere et skarpt øye med vektene i sine porteføljer og justerer dem med jevne mellomrom.

Forstå porteføljevekt

En portefølje er laget med vekter i tankene. På det bredeste nivået kan porteføljen vektes med 40 % blue-chip-aksjer, 40 % obligasjoner og 20 % vekstaksjer. I den kategorien vekstaksjer kan det være lurt å satse på vekstmarkedsfond, men med ikke mer enn 10 % av hele kaken.

En skarpsindig investor holder øye med den relative vekten av eiendeler, sektorer eller aktivatyper i en portefølje. La for eksempel si at en portefølje ble utformet for å bestå av 50 % aksjer og 50 % obligasjoner. Deretter stiger en eller to av aksjene i pris, noe som resulterer i en blanding på 70 % til 30 %. Investoren kan selge noen av de høyytende aksjeaksjene, låse inn noe overskudd og returnere balansen i porteføljen til 50-50.

Andre tilnærminger til å beregne vekt

Som nevnt er den enkleste måten å bestemme vekten til en individuell eiendel ved å dele dollarverdien av et verdipapir med den totale dollarverdien av porteføljen.

En annen tilnærming er å dele antall enheter av et gitt verdipapir med det totale antallet aksjer i porteføljen.

Den første tilnærmingen vil sannsynligvis gi deg et mer nøyaktig bilde av vektene til de ulike eiendelene i porteføljen din med mindre du velger eiendeler med en uhyggelig likhet i prisene per aksje.

Porteføljevekter brukes ikke nødvendigvis bare på spesifikke verdipapirer. Investorer kan beregne vektene til sine porteføljer når det gjelder sektor, geografisk region, indekseksponering, korte og lange posisjoner,. type verdipapir, som obligasjoner eller small-cap teknologi, eller andre faktorer de måtte finne relevant.

I hovedsak må porteføljevekter bestemmes basert på den spesielle investeringsstrategien som brukes til å bygge dem.

Porteføljevekter knyttet til markedsverdier er flytende fordi markedsverdier endres konstant. Likvektede porteføljer må rebalanseres ofte for å opprettholde en relativ lik vekting av de aktuelle verdipapirene.

Eksempel på porteføljevekt

SPDR S&P 500 ETF er et investeringsmiddel som sporer ytelsen til S&P 500. Den gjør dette ved å holde vektene til hver aksje i indeksen med hensyn til hver aksjes totale markedsverdi delt på den totale markedsverdien til S&P 500.

En portefølje kan være balansert etter aktiva eller aktivatyper, industrisektor eller andre kriterier. Det er ditt valg.

Si for eksempel Apple Inc. står for 3 % av S&P 500 og Microsoft Corporation utgjør 2 %. ETF vil da ha 3 % i Apple og 2 % i Microsoft, med hensyn til markedsverdi, for å gjenskape S&P 500.

Disse vektene kan alltid endres, og en slik ETF rebalanserer deretter.

Ettersom hver enkelt aksje har vekt i ETF i henhold til dens vekt etter markedsverdi i S&P 500, er de tilsvarende vektene til hver sektor også representert i ETFen. Hvis teknologiaksjer har den største vekten i S&P 500 på 20 %, så har den replikerende ETF også 20 % i teknologi.

Beregning av porteføljevekt

For å få markedsverdien til en aksjeposisjon, multipliser aksjekursen med antall utestående aksjer. Hvis Apple handles til 100 dollar, og 5,48 milliarder aksjer er utestående, er Apples totale markedsverdi 548 milliarder dollar. Hvis den totale markedsverdien til S&P 500 er 18,3 billioner dollar, er Apples vekt etter markedsverdi i S&P 500 3 %, eller 548 milliarder dollar / 18,3 billioner dollar x 100 = 3 %.

Hvis du gjør dette for din egen portefølje, bør totalvekten til en portefølje være 100 %. Shortposisjoner og innlån anses som negative verdier og har negative vekter.

##Høydepunkter

– En portefølje lages med vekter i tankene. For eksempel kan en portefølje bestå av 40 % blue-chip-aksjer, 40 % obligasjoner og 20 % aggressive vekstaksjer.

• En investor kan selge en aksje som har vunnet og reinvestere inntektene for å bringe porteføljen tilbake til riktig balanse.

– Prisene endrer seg hele tiden, så balansen må gjennomgås ofte.