Peso del portafoglio
Qual è il peso del portafoglio?
Il peso del portafoglio è la percentuale di un portafoglio di investimento che comprende una particolare partecipazione o tipo di partecipazione. Il modo più semplice per determinare il peso di un asset è dividere il valore in dollari di un titolo per il valore totale in dollari del portafoglio.
Naturalmente, se il portafoglio contiene azioni o fondi azionari, i numeri cambiano costantemente poiché il prezzo delle attività e il valore dell'intero portafoglio cambiano con il movimento dei mercati.
Tuttavia, gli investitori attivi e i gestori di denaro professionisti tengono d'occhio i pesi dei loro portafogli e li adeguano periodicamente.
Capire il peso del portafoglio
Un portafoglio viene creato tenendo conto dei pesi. A livello più ampio, il portafoglio può essere ponderato con il 40% di azioni blue-chip, il 40% di obbligazioni e il 20% di azioni growth. In quella categoria di titoli in crescita, l'investitore potrebbe voler dilettarsi nei fondi dei mercati emergenti, ma con non più del 10% dell'intera torta.
Un investitore astuto tiene d'occhio i pesi relativi di asset, settori o tipi di asset in un portafoglio. Supponiamo, ad esempio, che un portafoglio sia stato progettato per essere composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni. Quindi uno o due dei titoli salgono di prezzo, risultando in un mix dal 70% al 30%. L'investitore può vendere alcune di queste azioni ad alte prestazioni, bloccando un certo profitto e riportando il saldo del portafoglio a 50-50.
Altri approcci al calcolo del peso
Come notato, il modo più semplice per determinare il peso di una singola attività consiste nel dividere il valore in dollari di un titolo per il valore totale in dollari del portafoglio.
Un altro approccio consiste nel dividere il numero di quote di un determinato titolo per il numero totale di azioni detenute in portafoglio.
Il primo approccio probabilmente ti darà un quadro più accurato dei pesi delle varie attività nel tuo portafoglio a meno che tu non abbia scelto attività con una strana somiglianza nei loro prezzi per azione.
Le ponderazioni del portafoglio non sono necessariamente applicate solo a titoli specifici. Gli investitori possono calcolare le ponderazioni dei loro portafogli in termini di settore, area geografica, esposizione all'indice, posizioni corte e lunghe,. tipo di titolo, come obbligazioni o tecnologia a bassa capitalizzazione,. o qualsiasi altro fattore che potrebbero ritenere rilevante.
In sostanza, i pesi del portafoglio devono essere determinati in base alla particolare strategia di investimento utilizzata per costruirli.
Le ponderazioni del portafoglio relative ai valori di mercato sono fluide perché i valori di mercato cambiano costantemente. I portafogli a parità di ponderazione devono essere ribilanciati frequentemente per mantenere una relativa eguale ponderazione dei titoli in questione.
Esempio di peso del portafoglio
L'SPDR S&P 500 ETF è un veicolo di investimento che replica la performance dell'S&P 500. Lo fa mantenendo i pesi di ciascuna azione nell'indice rispetto alla capitalizzazione di mercato totale di ciascuna azione divisa per la capitalizzazione di mercato totale dell'S&P 500.
Un portafoglio può essere bilanciato da attività o tipi di attività , settore industriale o qualsiasi altro criterio. È la vostra scelta.
Ad esempio, supponiamo che Apple Inc. rappresenti il 3% dell'S&P 500 e Microsoft Corporation costituisca il 2%. L'ETF avrà quindi il 3% in Apple e il 2% in Microsoft, rispetto alla capitalizzazione di mercato, per replicare l'S&P 500.
Questi pesi sono sempre soggetti a modifiche e un tale ETF si ribilancia di conseguenza.
Poiché ogni singolo titolo ha un peso nell'ETF in base al suo peso per capitalizzazione di mercato nell'S&P 500, anche i pesi corrispondenti di ciascun settore sono rappresentati nell'ETF. Se i titoli tecnologici detengono il peso maggiore nell'S&P 500 al 20%, l'ETF replica detiene anche il 20% in tecnologia.
Calcolo del peso del portafoglio
Per ottenere il valore di mercato di una posizione azionaria, moltiplicare il prezzo dell'azione per il numero di azioni in circolazione. Se Apple viene scambiata a $ 100 e 5,48 miliardi di azioni sono in circolazione, la capitalizzazione di mercato totale di Apple è di $ 548 miliardi. Se la capitalizzazione di mercato totale dell'S&P 500 è di $ 18,3 trilioni, il peso di Apple per capitalizzazione di mercato nell'S&P 500 è del 3%, o $ 548 miliardi / $ 18,3 trilioni x 100 = 3%.
Se lo fai per il tuo portafoglio, il peso totale di un portafoglio dovrebbe essere pari al 100%. Le posizioni corte e i prestiti sono considerati valori negativi e hanno pesi negativi.
Mette in risalto
Viene creato un portafoglio tenendo conto dei pesi. Ad esempio, un portafoglio potrebbe essere composto per il 40% da azioni blue-chip, per il 40% da obbligazioni e per il 20% da azioni a crescita aggressiva.
Un investitore potrebbe vendere un'azione che ha guadagnato e reinvestire i proventi per riportare il portafoglio al suo corretto equilibrio.
I prezzi cambiano costantemente, quindi il saldo deve essere rivisto frequentemente.
