Porteføljevægt

Hvad er porteføljevægt?

Porteføljevægt er den procentdel af en investeringsportefølje, som en bestemt beholdning eller type beholdning omfatter. Den mest grundlæggende måde at bestemme vægten af et aktiv på er ved at dividere dollarværdien af et værdipapir med den samlede dollarværdi af porteføljen.

Hvis porteføljen indeholder aktier eller aktiefonde, ændres tallene naturligvis konstant, efterhånden som prisen på aktiverne og værdien af hele porteføljen ændres i takt med markedernes bevægelse.

Ikke desto mindre holder aktive investorer og professionelle pengeforvaltere et skarpt øje med vægtene i deres porteføljer og justerer dem med jævne mellemrum.

Forstå porteføljevægt

En portefølje oprettes med vægte i tankerne. På det bredeste niveau kan porteføljen vægtes med 40 % blue-chip aktier, 40 % obligationer og 20 % vækstaktier. I den kategori med vækstaktier vil investor måske prøve sig med emerging markets-fonde, men med ikke mere end 10 % af hele kagen.

En snu investor holder øje med den relative vægt af aktiver, sektorer eller aktivtyper i en portefølje. Lad os for eksempel sige, at en portefølje er designet til at bestå af 50 % aktier og 50 % obligationer. Så stiger en eller to af aktierne i pris, hvilket resulterer i en blanding på 70 % til 30 %. Investoren kan sælge nogle af disse højtydende aktieaktier, låse en vis fortjeneste ind og returnere balancen i porteføljen til 50-50.

Andre metoder til beregning af vægt

Som nævnt er den enkleste måde at bestemme vægten af et individuelt aktiv ved at dividere dollarværdien af et værdipapir med den samlede dollarværdi af porteføljen.

En anden tilgang er at dividere antallet af enheder i et givet værdipapir med det samlede antal aktier i porteføljen.

Den første tilgang vil sandsynligvis give dig et mere præcist billede af vægten af de forskellige aktiver i din portefølje, medmindre du vælger aktiver med en uhyggelig lighed i deres priser pr.

Porteføljevægte anvendes ikke nødvendigvis kun på specifikke værdipapirer. Investorer kan beregne vægten af deres porteføljer med hensyn til sektor, geografisk region, indekseksponering, korte og lange positioner,. type værdipapir, såsom obligationer eller small-cap teknologi, eller enhver anden faktor, de måtte finde relevant.

I det væsentlige skal porteføljevægte bestemmes baseret på den særlige investeringsstrategi, der bruges til at opbygge dem.

Porteføljevægte relateret til markedsværdier er flydende, fordi markedsværdier ændrer sig konstant. Ligevægtede porteføljer skal rebalanceres hyppigt for at opretholde en relativ ligevægt af de pågældende værdipapirer.

Eksempel på porteføljevægt

SPDR S&P 500 ETF er et investeringsmiddel, der sporer præstationen af S&P 500. Det gør den ved at holde vægten af hver aktie i indekset med hensyn til hver akties samlede markedsværdi divideret med den samlede markedsværdi af S&P 500.

En portefølje kan være afbalanceret efter aktiver eller aktivtyper, industrisektor eller andre kriterier. Det er dit valg.

Lad os f.eks. sige, at Apple Inc. står for 3 % af S&P 500, og Microsoft Corporation udgør 2 %. ETF'en vil derefter have 3% i Apple og 2% i Microsoft, med hensyn til markedsværdi, for at replikere S&P 500.

Disse vægte kan altid ændres, og en sådan ETF rebalancerer i overensstemmelse hermed.

Da hver enkelt aktie har vægt i ETF'en i henhold til dens vægt efter markedsværdi i S&P 500, er de tilsvarende vægte af hver sektor også repræsenteret i ETF'en. Hvis teknologiaktier har den største vægt i S&P 500 på 20 %, så har den replikerende ETF også 20 % i teknologi.

Beregning af porteføljevægt

For at få markedsværdien af en aktieposition skal du gange aktiekursen med antallet af udestående aktier. Hvis Apple handler til $100, og 5,48 milliarder aktier er udestående, så er Apples samlede markedsværdi $548 milliarder. Hvis den samlede markedsværdi af S&P 500 er 18,3 billioner USD, så er Apples vægt i markedsværdi i S&P 500 3 % eller 548 milliarder USD / 18,3 billioner USD x 100 = 3 %.

Hvis du gør dette for din egen portefølje, skal den samlede vægt af en portefølje svare til 100 %. Korte positioner og lån betragtes som negative værdier og har negative vægte.

Højdepunkter

• En portfolio oprettes med vægte for øje. For eksempel kan en portefølje bestå af 40 % blue-chip aktier, 40 % obligationer og 20 % aggressive vækstaktier.

• En investor kan sælge en aktie, der har vundet, og geninvestere provenuet for at bringe porteføljen tilbage til dens korrekte balance.

• Priserne ændrer sig konstant, så balancen skal gennemgås hyppigt.