Portföljvikt

Vad är portföljvikt?

Portföljvikt är den procentandel av en investeringsportfölj som ett visst innehav eller typ av innehav omfattar. Det mest grundläggande sättet att bestämma vikten av en tillgång är genom att dividera dollarvärdet på ett värdepapper med portföljens totala dollarvärde.

Naturligtvis, om portföljen innehåller aktier eller aktiefonder, ändras siffrorna konstant när priset på tillgångarna och värdet på hela portföljen förändras med marknadernas rörelse.

Ändå håller aktiva investerare och professionella penningförvaltare ett skarpt öga på vikterna i sina portföljer och justerar dem med jämna mellanrum.

Förstå portföljvikt

En portfölj skapas med vikter i åtanke. På den bredaste nivån kan portföljen vara viktad med 40 % blue-chip-aktier, 40 % obligationer och 20 % tillväxtaktier. I den kategorin tillväxtaktier kanske investeraren vill ägna sig åt tillväxtmarknadsfonder, men med högst 10 % av hela kakan.

En smart investerare håller ett öga på den relativa vikten av tillgångar, sektorer eller tillgångstyper i en portfölj. Säg till exempel att en portfölj utformades för att bestå av 50 % aktier och 50 % obligationer. Sedan skjuter en eller två av aktierna i höjden i pris, vilket resulterar i en mix på 70 % till 30 %. Investeraren kan sälja några av dessa högpresterande aktieaktier, låsa in lite vinst och återställa portföljens balans till 50-50.

Andra metoder för att beräkna vikt

Som nämnts är det enklaste sättet att bestämma vikten av en enskild tillgång genom att dividera dollarvärdet på ett värdepapper med portföljens totala dollarvärde.

Ett annat tillvägagångssätt är att dividera antalet enheter i ett givet värdepapper med det totala antalet aktier som innehas i portföljen.

Det första tillvägagångssättet kommer förmodligen att ge dig en mer korrekt bild av vikten av de olika tillgångarna i din portfölj om du inte väljer tillgångar med en kuslig likhet i deras priser per aktie.

Portföljvikter tillämpas inte nödvändigtvis endast på specifika värdepapper. Investerare kan beräkna vikten av sina portföljer i termer av sektor, geografisk region, indexexponering, korta och långa positioner,. typ av värdepapper, såsom obligationer eller småbolagsteknologi,. eller någon annan faktor som de kan tycka är relevant.

I huvudsak måste portföljvikter bestämmas baserat på den särskilda investeringsstrategi som används för att bygga dem.

Portföljvikter relaterade till marknadsvärden är flytande eftersom marknadsvärdena förändras hela tiden. Lika viktade portföljer måste ombalanseras ofta för att bibehålla en relativt lika viktning av värdepapperen i fråga.

Exempel på portföljvikt

SPDR S&P 500 ETF är ett investeringsinstrument som spårar resultatet för S&P 500. Den gör detta genom att hålla vikterna för varje aktie i indexet med avseende på varje akties totala börsvärde dividerat med det totala börsvärdet för S&P 500.

En portfölj kan balanseras av tillgångar eller tillgångstyper, industrisektor eller andra kriterier. Det är ditt val.

Säg till exempel att Apple Inc. står för 3 % av S&P 500 och Microsoft Corporation står för 2 %. ETF:n kommer då att ha 3 % i Apple och 2 % i Microsoft, med avseende på börsvärde, för att replikera S&P 500.

Dessa vikter kan alltid ändras, och en sådan ETF ombalanserar därefter.

Eftersom varje enskild aktie har vikt i ETF:n enligt dess vikt av börsvärde i S&P 500, är motsvarande vikter för varje sektor också representerade i ETF:n. Om teknologiaktier har den största vikten i S&P 500 med 20 %, så har den replikerande ETF:en också 20 % i teknologi.

Beräknar portföljvikt

För att få marknadsvärdet på en aktieposition, multiplicera aktiekursen med antalet utestående aktier. Om Apple handlas för 100 dollar och 5,48 miljarder aktier är utestående, är Apples totala börsvärde 548 miljarder dollar. Om det totala börsvärdet för S&P 500 är 18,3 biljoner dollar, är Apples vikt av börsvärde i S&P 500 3 %, eller 548 miljarder dollar / 18,3 biljoner dollar x 100 = 3 %.

Om du gör detta för din egen portfölj bör den totala vikten av en portfölj vara 100 %. Korta positioner och upplåning betraktas som negativa värden och väger negativt.

Höjdpunkter

– En portfölj skapas med vikter i åtanke. Till exempel kan en portfölj bestå av 40 % blue-chip-aktier, 40 % obligationer och 20 % aggressiva tillväxtaktier.

• En investerare kan sälja en aktie som har vunnit och återinvestera intäkterna för att få portföljen tillbaka till sin korrekta balans.

– Priserna förändras hela tiden, så balansen måste ses över ofta.