Portfolion paino

Mikä on portfolion paino?

Salkun paino on prosenttiosuus sijoitussalkusta, jonka tietty omistus tai omistustyyppi käsittää. Yksinkertaisin tapa määrittää omaisuuserän paino on jakamalla arvopaperin dollariarvo salkun dollarin kokonaisarvolla.

Tietenkin, jos salkussa on osakkeita tai osakerahastoja, luvut muuttuvat jatkuvasti, kun omaisuuden hinta ja koko salkun arvo muuttuvat markkinoiden liikkeen myötä.

Siitä huolimatta aktiiviset sijoittajat ja ammattimaiset rahanhoitajat seuraavat tarkasti salkkujensa painoja ja säätelevät niitä säännöllisesti.

Salkun painon ymmärtäminen

Portfolio luodaan painot mielessä. Laajimmalla tasolla salkku voi olla painotettu 40 % blue chip -osakkeilla, 40 % joukkovelkakirjoilla ja 20 % kasvuosakkeilla. Tuossa kasvuosakkeiden luokassa sijoittaja saattaa haluta harrastaa kehittyvien markkinoiden rahastoja, mutta enintään 10 %:lla koko piirakasta.

Nerokas sijoittaja seuraa salkun omaisuuserien, sektoreiden tai omaisuustyyppien suhteellisia painoja. Oletetaan esimerkiksi, että salkku on suunniteltu koostumaan 50 % osakkeista ja 50 % joukkovelkakirjoista. Sitten yhden tai kahden osakkeen hinta nousee huimaan, mikä johtaa 70–30 prosentin sekoitukseen. Sijoittaja voi myydä osan näistä hyvin tuottavista osakkeista lukitsemalla jonkin verran voittoa ja palauttaen salkun saldon 50-50:een.

Muita painonlaskentatapoja

Kuten todettiin, yksinkertaisin tapa määrittää yksittäisen omaisuuden paino on jakamalla arvopaperin dollariarvo salkun dollarin kokonaisarvolla.

Toinen tapa on jakaa tietyn arvopaperin osuuksien määrä salkun osakkeiden kokonaismäärällä.

Ensimmäinen lähestymistapa antaa sinulle luultavasti tarkemman kuvan salkkusi eri omaisuuserien painoista, ellet ole valinnut omaisuutta, jonka osakehinnat ovat aavemaisen samankaltaisia.

Salkun painoja ei välttämättä sovelleta vain tiettyihin arvopapereihin. Sijoittajat voivat laskea salkkujensa painot sektorin, maantieteellisen alueen, indeksipositioiden, lyhyiden ja pitkien positioiden,. arvopaperityypin, kuten joukkovelkakirjalainojen tai pienyhtiöiden teknologian, tai minkä tahansa muun tärkeän tekijän perusteella.

Pohjimmiltaan salkun painot on määritettävä niiden rakentamiseen käytetyn tietyn sijoitusstrategian perusteella.

Markkina-arvoihin liittyvät salkun painot ovat juoksevia, koska markkina-arvot muuttuvat jatkuvasti. Tasapainoiset salkut on tasapainotettava uudelleen usein, jotta kyseisten arvopapereiden suhteellinen sama painotus säilyy.

Esimerkki salkun painosta

SPDR S&P 500 ETF on sijoitusväline, joka seuraa S&P 500:n kehitystä. Se tekee tämän pitämällä kunkin osakkeen painoa indeksissä suhteessa kunkin osakkeen kokonaismarkkina-arvoon jaettuna S&P 500:n kokonaismarkkina-arvolla.

Salkkua voidaan tasapainottaa omaisuuserien tai omaisuustyyppien, toimialan tai muiden kriteerien mukaan. Se on sinun valintasi.

Sano esimerkiksi Apple Inc. sen osuus S&P 500:sta on 3 % ja Microsoft Corporationin 2 %. ETF:llä on sitten markkina-arvoltaan 3 % Applessa ja 2 % Microsoftissa S&P 500:n jäljittelemiseksi.

Nämä painot voivat aina muuttua, ja tällainen ETF tasapainottaa uudelleen vastaavasti.

Koska kullakin yksittäisellä osakkeella on painoarvo ETF:ssä sen markkina-arvon mukaan S&P 500:ssa, kunkin sektorin vastaavat painot ovat edustettuina myös ETF:ssä. Jos teknologiaosakkeilla on suurin paino S&P 500:ssa 20 %:lla, niin replikoituvalla ETF:llä on myös 20 % teknologiasta.

Salkun painon laskeminen

Saadaksesi osakkeen markkina-arvon, kerro osakkeen hinta ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Jos Applen kauppahinta on 100 dollaria ja 5,48 miljardia osaketta on ulkona, Applen markkina-arvo on yhteensä 548 miljardia dollaria. Jos S&P 500:n kokonaismarkkina-arvo on 18,3 biljoonaa dollaria, Applen markkina-arvo S&P 500:ssa on 3 % eli 548 miljardia dollaria / 18,3 biljoonaa dollaria x 100 = 3 %.

Jos teet tämän omalle salkullesi, salkun kokonaispainon tulee olla 100 %. Lyhyet positiot ja lainat katsotaan negatiivisiksi arvoiksi ja niillä on negatiivinen paino.

##Kohokohdat

• Portfolio luodaan painoja ajatellen. Esimerkiksi salkussa voi olla 40 % blue chip -osakkeita, 40 % joukkovelkakirjoja ja 20 % aggressiivisia kasvuosakkeita.

• Sijoittaja voi myydä ansaitun osakkeen ja sijoittaa tuotot uudelleen palauttaakseen salkun oikeaan tasapainoon.

• Hinnat muuttuvat jatkuvasti, joten saldoa on tarkistettava usein.