Вес портфеля

Что такое вес портфеля?

Вес портфеля — это процент инвестиционного портфеля, который составляет конкретный холдинг или тип холдинга. Самый простой способ определить вес актива — это разделить долларовую стоимость ценной бумаги на общую долларовую стоимость портфеля.

Конечно, если портфель содержит акции или фонды акций, цифры постоянно меняются, поскольку цена активов и стоимость всего портфеля меняются в зависимости от движения рынков.

Тем не менее, активные инвесторы и профессиональные управляющие капиталом внимательно следят за весами своих портфелей и периодически корректируют их.

Понимание веса портфеля

Портфолио создается с учетом веса. На самом широком уровне портфель может состоять из 40% акций «голубых фишек», 40% облигаций и 20% акций роста. В этой категории акций роста инвестор может захотеть вложиться в фонды развивающихся рынков, но не более 10% всего пирога.

Умный инвестор следит за относительным весом активов, секторов или типов активов в портфеле. Скажем, например, портфель был разработан, чтобы состоять из 50% акций и 50% облигаций. Затем одна или две акции взлетают в цене, в результате чего соотношение составляет от 70% до 30%. Инвестор может продать некоторые из этих высокоэффективных акций, зафиксировав некоторую прибыль и вернув баланс портфеля к 50-50.

Другие подходы к расчету веса

Как уже отмечалось, самый простой способ определить вес отдельного актива — это разделить долларовую стоимость ценной бумаги на общую долларовую стоимость портфеля.

Другой подход состоит в том, чтобы разделить количество единиц данной ценной бумаги на общее количество акций в портфеле.

Первый подход, вероятно, даст вам более точную картину весов различных активов в вашем портфеле, если только вы не выбрали активы с жутко похожими ценами на акцию.

Веса портфелей не обязательно применяются только к определенным ценным бумагам. Инвесторы могут рассчитать вес своих портфелей с точки зрения сектора, географического региона, подверженности индексам, коротких и длинных позиций,. типа ценных бумаг, таких как облигации или технологии с малой капитализацией,. или любого другого фактора, который они могут счесть важным.

По сути, веса портфелей должны определяться на основе конкретной инвестиционной стратегии, используемой для их построения.

Веса портфелей, связанные с рыночной стоимостью, изменчивы, поскольку рыночная стоимость постоянно меняется. Равновзвешенные портфели должны часто перебалансироваться, чтобы поддерживать относительно равный вес рассматриваемых ценных бумаг.

Пример веса портфеля

SPDR S&P 500 ETF — это инвестиционный инструмент, который отслеживает эффективность S&P 500. Он делает это, удерживая веса каждой акции в индексе по отношению к общей рыночной капитализации каждой акции, деленной на общую рыночную капитализацию S&P 500.

Портфель может быть сбалансирован по активам или типам активов, отрасли или любым другим критериям. Это твой выбор.

Например, скажем, Apple Inc. принадлежит 3% S&P 500, а Microsoft Corporation — 2%. Тогда у ETF будет 3% акций Apple и 2% акций Microsoft с точки зрения рыночной капитализации, чтобы воспроизвести S&P 500.

Эти веса всегда могут быть изменены, и такой ETF перебалансируется соответственно.

Поскольку каждая отдельная акция имеет вес в ETF в соответствии с ее весом по рыночной капитализации в S&P 500, соответствующие веса каждого сектора также представлены в ETF. Если технологические акции имеют наибольший вес в S&P 500 на уровне 20%, то копирующий ETF также имеет 20% технологических акций.

Расчет веса портфеля

Чтобы получить рыночную стоимость позиции по акции, умножьте цену акции на количество акций в обращении. Если Apple торгуется по 100 долларов и 5,48 миллиарда акций находятся в обращении, то общая рыночная капитализация Apple составляет 548 миллиардов долларов. Если общая рыночная капитализация S&P 500 составляет 18,3 триллиона долларов, то вес Apple по рыночной капитализации в S&P 500 составляет 3%, или 548 миллиардов долларов / 18,3 триллиона долларов x 100 = 3%.

Если вы делаете это для своего собственного портфеля, общий вес портфеля должен равняться 100%. Короткие позиции и займы считаются отрицательными величинами и имеют отрицательный вес.

Особенности

• Портфолио создается с учетом веса. Например, портфель может состоять из 40% акций «голубых фишек», 40% облигаций и 20% акций агрессивного роста.

• Инвестор может продать акции, которые выросли, и реинвестировать выручку, чтобы вернуть портфель к его правильному балансу.

• Цены постоянно меняются, поэтому необходимо часто пересматривать баланс.