Portfoliogewicht

Was ist Portfoliogewichtung?

Portfoliogewicht ist der Prozentsatz eines Anlageportfolios, den eine bestimmte Beteiligung oder Art von Beteiligung umfasst. Die einfachste Art, das Gewicht eines Vermögenswerts zu bestimmen, besteht darin, den Dollarwert eines Wertpapiers durch den Dollargesamtwert des Portfolios zu dividieren.

Wenn das Portfolio Aktien oder Aktienfonds enthält, ändern sich die Zahlen natürlich ständig, da sich der Preis der Vermögenswerte und der Wert des gesamten Portfolios mit der Bewegung der Märkte ändern.

Dennoch behalten aktive Anleger und professionelle Vermögensverwalter die Gewichtungen in ihren Portfolios genau im Auge und passen sie regelmäßig an.

Portfoliogewicht verstehen

Ein Portfolio wird unter Berücksichtigung von Gewichten erstellt. Auf der breitesten Ebene kann das Portfolio mit 40 % Blue-Chip-Aktien, 40 % Anleihen und 20 % Wachstumsaktien gewichtet sein. In dieser Kategorie von Wachstumsaktien möchte der Anleger sich vielleicht an Emerging Markets-Fonds versuchen, aber mit nicht mehr als 10 % des gesamten Kuchens.

Ein kluger Investor behält die relative Gewichtung von Vermögenswerten, Sektoren oder Anlagetypen in einem Portfolio im Auge. Angenommen, ein Portfolio wurde so konzipiert, dass es zu 50 % aus Aktien und zu 50 % aus Anleihen besteht. Dann steigen ein oder zwei der Aktien im Preis, was zu einer Mischung von 70 % bis 30 % führt. Der Anleger kann einige dieser leistungsstarken Aktien verkaufen, einen gewissen Gewinn erzielen und das Gleichgewicht des Portfolios auf 50-50 zurückführen.

Andere Ansätze zur Gewichtsberechnung

Wie bereits erwähnt, lässt sich das Gewicht eines einzelnen Vermögenswerts am einfachsten bestimmen, indem der Dollarwert eines Wertpapiers durch den Dollargesamtwert des Portfolios dividiert wird.

Ein anderer Ansatz besteht darin, die Anzahl der Einheiten eines bestimmten Wertpapiers durch die Gesamtzahl der im Portfolio gehaltenen Aktien zu dividieren.

Der erste Ansatz wird Ihnen wahrscheinlich ein genaueres Bild der Gewichtungen der verschiedenen Vermögenswerte in Ihrem Portfolio vermitteln, es sei denn, Sie wählen Vermögenswerte mit einer unheimlichen Ähnlichkeit in ihren Preisen pro Aktie.

Portfoliogewichtungen werden nicht unbedingt nur auf bestimmte Wertpapiere angewendet. Anleger können die Gewichtung ihrer Portfolios in Bezug auf Sektor, geografische Region, Indexengagement, Short- und Long-Positionen,. Wertpapiertyp wie Anleihen oder Small-Cap- Technologie oder jeden anderen für sie relevanten Faktor berechnen.

Im Wesentlichen müssen die Portfoliogewichtungen auf der Grundlage der jeweiligen Anlagestrategie bestimmt werden, mit der sie aufgebaut wurden.

Portfoliogewichtungen in Bezug auf Marktwerte sind fließend, da sich Marktwerte ständig ändern. Gleichgewichtete Portfolios müssen häufig neu gewichtet werden, um eine relative Gleichgewichtung der betreffenden Wertpapiere aufrechtzuerhalten.

Beispiel für Portfoliogewichtung

Der SPDR S&P 500 ETF ist ein Anlagevehikel, das die Wertentwicklung des S&P 500 abbildet. Dazu hält er die Gewichtungen jeder Aktie im Index in Bezug auf die Gesamtmarktkapitalisierung jeder Aktie dividiert durch die Gesamtmarktkapitalisierung des S&P 500.

Ein Portfolio kann nach Vermögenswerten oder Vermögensarten, Branchen oder anderen Kriterien zusammengestellt werden. Es ist Ihre Wahl.

Angenommen, Apple Inc. macht 3 % des S&P 500 aus und Microsoft Corporation 2 %. Der ETF wird dann 3 % in Apple und 2 % in Microsoft in Bezug auf die Marktkapitalisierung halten, um den S&P 500 nachzubilden.

Diese Gewichtungen können sich immer ändern, und ein solcher ETF wird entsprechend neu gewichtet.

Da jede einzelne Aktie im ETF gemäß ihrer Gewichtung nach Marktkapitalisierung im S&P 500 gewichtet wird, sind auch die entsprechenden Gewichtungen jedes Sektors im ETF vertreten. Wenn Technologieaktien mit 20 % das größte Gewicht im S&P 500 haben, dann hält der replizierende ETF auch 20 % in Technologie.

Berechnung des Portfoliogewichts

Um den Marktwert einer Aktienposition zu erhalten, multiplizieren Sie den Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Wenn Apple bei 100 US-Dollar gehandelt wird und 5,48 Milliarden Aktien ausstehen, dann beträgt die gesamte Marktkapitalisierung von Apple 548 Milliarden US-Dollar. Wenn die gesamte Marktkapitalisierung des S&P 500 18,3 Billionen US-Dollar beträgt, dann beträgt Apples Gewicht nach Marktkapitalisierung im S&P 500 3 % oder 548 Milliarden US-Dollar / 18,3 Billionen US-Dollar x 100 = 3 %.

Wenn Sie dies für Ihr eigenes Portfolio tun, sollte die Gesamtgewichtung eines Portfolios 100 % betragen. Short-Positionen und Anleihen gelten als negative Werte und haben negative Gewichte.

Höhepunkte

• Ein Portfolio wird unter Berücksichtigung von Gewichten erstellt. Ein Portfolio könnte beispielsweise zu 40 % aus Blue-Chip-Aktien, zu 40 % aus Anleihen und zu 20 % aus aggressiven Wachstumsaktien bestehen.

• Ein Anleger könnte eine Aktie verkaufen, die zugelegt hat, und den Erlös reinvestieren, um das Portfolio wieder ins richtige Gleichgewicht zu bringen.

• Die Preise ändern sich ständig, daher muss der Kontostand häufig überprüft werden.